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投资银行——香帅的北大金融课(6/54)

投资银行——香帅的北大金融课(6/54)

作者: anghoo | 来源:发表于2019-08-03 23:15 被阅读0次

    1. 投资银行定义

    投资银行不是商业银行,它不做存贷汇业务,只专注于证券市场的“投资业务”,在中国可以这么理解,中国的券商就是国外我们所称的投资银行。

    投资银行的业务包括下面几点:

    1. 证券承销, 零售经纪(帮助老百姓开户,赚取手续费)、公司发行股票、债券、需要有人帮忙卖出去。
    2. 兼并收购,企业要搞兼并收购,需要有专人牵线搭桥,进行评估,提供融资建议安排。
    3. 资产证券化、杠杆并购、私募股权投资、量化投资

    投行来源于美国,在大萧条来临之前,银行混业经营并无监管,大萧条之后,罗斯福政府分布了《格拉斯 斯蒂格尔》的法案,这个法案奠定了全球金融监管的制度。

    最重要的一点就是:商业银行业务和证券业务严格分开,实施分业经营

    商业银行由于它的信贷扩张机制,所以监管要求特别高,比如存款保险制度等。

    而证券投资业务不一样,它需要投资者自己承担风险,正因为这样,投资银行受到的监管一直比较松。在这种情况下,投资银行有很多业务上的创新,比如之前课程提到的货币基金,还有资产证券化、企业的杠杆并购、风投、创投等。

    投行的核心竞争力

    1. 人脉, 招人的时候,喜欢招两种人,一种是你有深厚的家庭背景,一种是你有特别好的学校背景。

    2. 专业能力。要有量化分析能力,对客户心理上要有准确把握。

    对于IPO来说,投行在对招股说明书上的包装就非常重要,要在这里面尽力展示自己企业的优势和特点。

    超说

    本周课程内容不多,但是概念很重要。

    十分惭愧,更新太慢,达不到自己的预期,一件事情开始易,坚持难。后面会加快更新这个专栏,

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