时间：2021.02.09
向上生长-读书笔记06
第六章：看懂趋势，掌控未来
1、最可怕的是，是你对“经济周期一无所知”
为什么会有经济周期？印象中每隔几年都会有人说“寒冬”来了，但过一段时间后大家又不提了，继续红红火火的过日子。这其实就是经济周期。经济上行，大家顺风顺水，有声有色；到了经济下行的时候，企业盈利能力下降，工资不涨还开始裁员的时候，也是大家感觉最明显的“寒冬”。
信贷-经济运行的基础
农业时代的商品生产是小作坊式的，融资模式也简单，就是自己攒自己的钱。大家熟知的爱马仕就是做马具的小作坊起家，缓慢积累利润，利用利润扩充业务，开新的场子、新的店铺，熬死同行，成为国际巨头。这期间他们家族用来近百年。
工业时代的商品生产是大规模、专业化生产，前期投入巨额资金，建立厂房、流水线，招聘工人。光靠自有资金很难，需要更大规模、更专业的融资模式。银行、资本市场也就应运而生。
有了银行、资本市场，就可以借钱了，企业通过发行股票、债券等方式从市场借钱投入生产；个人也可以向未来的自己借钱，以时间换空间。
现在大家熟知的德意志、美国都是依靠信贷发展起来的。用马克思的话说“如果攒够钱才修铁路，那铁路永远也修不起来”
现代企业的模式是“先借钱，再建设”，赚钱后还款，其实就是把未来的钱搬到现在用。现代经济依赖信贷，但信贷是自带扩张和收缩周期的。
信贷的扩张和收缩周期与经济的繁荣和衰退周期重合，并且是相互促进的关系。
经济上行的起点一般是因为技术的进步或者出现了巨大的需求缺口，一切看上去欣欣向荣，大家看好市场，觉得会一直增长，于是企业会冲动借贷，招聘更多员工甚至给员工加薪，扩大生产。员工薪资福利提升后，也就有了消费的欲望，也就有了更多的需求，需求增加进一步刺激了供给，因此企业借更多的钱，再次扩大生产。
个人借贷、企业借贷等一系列操作下来，产生了大量的杠杆，整个社会负债率上升，也就意味着泡沫产生了。泡沫的诞生就意味着泡沫终有一天会破灭。
经济危机的本质就是债务危机
经济上行的是，企业、个人都在借款，杠杆率太高，等到大家都意识到风险时，银行不再随意放款甚至提高利率，借的钱还不上了，只能破产倒闭，经济危机也就到来了。等到该破产的已经破产完了，该还的钱也还上了，杠杆率就下去了，银行自然会调低利率，等待下一次爆发。
2、富人是怎么赚钱的
a、低成本资金
各国的利率都很低，每年各国也会增发货币，保持一定的通货膨胀，以此来刺激经济发展。利率高的时候，普通人可以把钱放在银行，赚取一定的利息，买一些保险来抵消通胀；利率低的时候，就不行了，当然钱拿在手里更不行。
普通人资金成本很高，如果想创业，大概率是只能靠自己的积蓄或者从亲戚那里借钱，厉害点的可以拿到分摊。但大佬就不一样了，大佬有很多优质资产可以抵押，从银行、市场那里筹集资金是一件相对容易的事情，而且优质资产越多，违约概率就越低，议价能力就越强，利率还会别被人更低。
大佬拿到大笔资金后，可以去投资各种金融产品，赚取利润。
赚小钱有无数的门路，却没有固定的套路，但赚大钱就有明显的套路：
核心城市核心区有房产；前沿技术公司股票。
b、超高杠杆
金融衍生品本身就是杠杆。
在欧美，很多大佬的巨额收入很大一部分来自垄断性的资产，通过垄断来操纵市场。
资本主义本质是关系，大佬们开挂的人生关键就是关系、廉价资金、内部信息这三要素在循环起作用，并且相互促进正反馈。
只要提到借钱或者贷款，心里要有一个意识就是“大佬优先”，大佬拿到钱，去购买那些有升值潜力的东西，等到其他人拿到钱要购买的时候，这些东西已经涨上了天。
杠杆是大佬们的工具，普通人的问题
另外大佬们也会通过一些工具对风险进行隔离，防止把自己爆了，比如“有限责任公司”
c、全球布局
大佬们全球分散资产配置，看到哪里有利可图，就会在那里进行投资。某一个地域泡沫破灭了，最多影响一小块，不会影响到大局。大佬们会购买一些抗风险的资产如黄金来降低风险。
金融工具本身有利于资源跨地域跨空间的调配。
3、零利率到底是不是人们翻身的机会
日本目前是零利率，欧洲更是负利率。这个零利率对我们有什么影响呢？
利率大家都知道，简单来说就是，你把钱存进银行，银行会给你计息，这个计息就是按照利率来计算的。放到整个社会层面，利率是全社会财富积累的速率，约等于GDP的增加速率。
整个中国古代基本上处于一个相对静止的时期，财富的增速比白开水还要淡。古代的利率并不是现代金融意义上的利率，除了零利率就是高利贷，没有普通利率的贷款形式存在。
利率还有一个不得不考虑的参数，就是风险。
欧洲是在地理大开发后，才有了真正意义上的现代金融。欧洲人发现新大陆后，欧洲各国都开启了移民和殖民，为了取得优势，各国都开启了军备竞赛，大力发展精密工业以及炼钢，变相带动了科技的发展。
某种意义上，战争是科技基本的因素之一，人类历史上的关键技术，都是为了战争服务为研发的。
战争推动科技，科技推动社会进步，又有大批殖民地等待去抢，人类从地理大发现后慢慢有了一个持续的、稳定的发展速率。也让“投资”这事变得有意义，不在零利率这个收益内打转了。
社会利率和经济增长率正相关，经济增长好，人们更愿贷款，带动利率上升。举例来说就是，假设社会GDP增速3%，一个人去银行借钱投资，银行利率高于3%，那借了钱也赚不了高于3%的收益，那大概率就不借了。如果银行把利率定为2%，那又会有大批人来申请贷款。
各个国家通过中央银行来调节经济发展变化，主要是通过调整利率来实现。当整个社会经济不好时，央行调低利率，银行给企业放贷，大批资金进入市场，促进经济积极复苏。
相比于零利率，负利率则是你去银行存钱，不光没有利息，还要付管理费给银行。
负利率更像是一个信号，一旦出现就意味着整个社会“盈利机会”耗尽。社会阶层固化稳定，再也没有了上升通道。
能解决这个问题就寻求技术突破，去拓展新的蛋糕。
PS：向上生长这本书阅读完毕了，读下来给我的感觉就是知识点并不是特别多。写得最好的是前三章，尤其是第二章“贫穷的本质”。但整体来看是一本非常不错的书，建议大家阅读原文。一些读书app上有正版的电子书，可以直接阅读，无需购买纸质版。
网友评论