国内大量的新建固定资产投资项目，特别是公路、铁路、电力等基础设施项目、房地产项目以及公私合作制（PPP）项目等，都是以项目法人或新设公司的形式实施的，此时，股东背景更加重要，对借款人新建项目及其偿债能力的影响更加深远。当借款人为成熟的一般法人企业时，股东的影响通常要小一些。
这里重点就借款人为项目法人时，信贷调查和审查应重点关注的股东情况做一分析，主要包括以下5个方面。
提钱知道一是要关注股东的综合实力及资信情况。
股东的综合实力主要体现在股东行业地位、技术装备状况、经营管理水平、资产及收入规模、盈利能力和经营创现能力等方面。信贷调查和审查要认真分析股东的经营情况、财务状况和偿债能力，判断股东的综合实力情况。实际上，弱势股东很难有强势项目。要认真核实股东及其主要关联企业的资信情况及信用记录，对股东有不良行为或违约记录的借款人，原则上一票否决。如借款人为集团成员企业，要了解借款人在集团整体中的地位如何，是否为集团的核心企业或从事核心业务。对非集团核心业务或劣质板块的融资要更加谨慎。要关注集团整体的负债总量，对集团整体已经过度负债的，要注意集团成员企业之间的财务风险很容易相互传染。因此，不仅要关注借款人的情况，还要关注借款人所在集团整体的情况。
提钱知道二是要关注股东的行业经验。
俗话说，“隔行如隔山”，行业经验非常重要，股东新进入陌生行业的风险很大。前些年经济繁荣时期，很多企业都搞跨行业投资，比如煤炭开采企业往下游延伸至煤化工行业，纺织企业投资太阳能光伏电池项目，家电生产企业涉足房地产开发，等等。几年过去，现在看来出了不少问题，比如煤炭开采企业搞煤化工项目，有些项目技术不过关，且项目超投资或延期投产的情况比较普遍；有些项目投产后调试时间过长、产品质量有瑕疵或成本居高不下；有些项目环境污染或安全事故频发。再加上目前市场环境发生了很大变化，前些年上马的煤化工项目，大部分目前生存非常艰难。跨行业投资意味着企业将要在陌生的行业里与他人竞争，前端面临产品不一定做得出来的风险，后端面临产品不一定卖得出去的风险，中间还面临质量与成本控制问题，而且每一个行业都有其自身的明规则与潜规则，熟悉一个行业需要时间和成本，跨行业投资的风险确实是很大的。因此，对股东跨行业投资的项目或无行业经验的借款人，都要特别谨慎。
提钱知道三是要关注股东的出资能力及对借款人的财务支持情况。
股东可通过追加出资、减少现金分红或以股东贷款等形式，对借款人生产经营提供资金支持。当借款人新建项目的资本金来源于股东时，应重点考察股东的出资形式、出资来源和出资能力。股东可以货币出资，也可以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产作价出资，但股东不得以劳务、信用、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。股东以非货币财产出资或增资的，应当由具有评估资格的资产评估机构评估作价后，由验资机构进行验资，并提供已办理财产权转移手续的证明文件。股东出资来源包括利润、增发股票、变现资产或转让股权等，信贷调查和审查应重点核实上述来源的可靠性，特别是当股东以利润出资时，还要关注利润是否有现金支持，进而判断股东的出资能力。
提钱知道四是要关注借款人或项目对股东的重要程度。
借款人或项目对股东越重要，获得股东支持的可能性就越大。当出现危机时，股东协调解决问题的可能性就越大。因此，信贷调查和审查要了解借款人是否为股东的核心子公司，项目对股东是否具有重要战略意义，是否涉及股东的核心业务或长期战略等。重点支持股东的核心子公司，或涉及股东核心业务和长期战略的新建项目。
提钱知道五是要关注股东是否提供担保。
当借款人为项目公司时，应尽量争取股东为借款人的新建项目提供担保，或至少落实股东有条件担保或阶段性担保，以消除项目完工风险和运营初期风险。除股东担保外，针对项目公司贷款，常用的风险控制措施包括：（1）提高资本金比例。项目公司资本金通常均来自股东投入，因此项目资本金比例越高，银行承担的风险越小。（2）控制项目现金流量。项目现金流是偿还项目贷款的唯一来源，必须全部归集到银行指定账户，除必要支出后优先用于还款。（3）限制新增债务、费用支出和分红。因为无论是新增债务，还是过高的费用支出和分红，都会削弱项目公司的偿债能力。（4）严格落实分期还贷。根据项目现金流情况，制订合理的分期还贷计划并督促借款人严格落实，逐步降低贷款风险。
此外，当借款人为一般法人时，如果存在以下情况，也应尽量要求股东提供担保，同时要对股东的担保能力及关联风险进行评估：一是借款人与股东之间关联交易频繁，且关联定价不够公允的；二是借款人在建工程较多，或新建项目属“小马拉大车”，借款人未来还款能力存在较大不确定性的；三是借款人的财务独立性差，股东对其财务控制能力较强的等。
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