2023年1月7日 周六
1、问：老师。手上有些美元，从安全和稳健的角度考虑，现在买什么最合适？银行理财经理推荐的是3到5年固定收益的香港知名国际公司发行的债券，收益率在4到5个百分比。您认为可否靠谱？
答：我没有国外买债的经历和经验，但是道理是一样的。在国内我也只买长期国债，什么企业债都不要。我始终认为债券一旦有风险就是损失本金。买债的目的就是为了安全，如果不能保证本金，那买债券就失去意义了。再好公司的信用也抵不上国债吧！为了一个多点的利益，增加损失本金的风险，划不来。
2、问：老师好。我之前有个全主动组合（收益-114.3%）和稳健组合（收益1.4%）均配，你说这两组合可以平衡，我现在是卖掉一部分稳健组合加到全主动？把两个组合合成一个新组合再平衡？还是用增量资金买全主动组合？
答：我不知道你的两个组合的股债比例是多少，无法给你具体再平衡建议。在现在的市场行情中，你做资产配置，可以将股权资产增加到60%的比例，债基可以占40%。当然，如果你比较能抗挨，也可以做股7债3组合，不能再高了。做组合一定要学会做再平衡！
3、问： 看到有个理财课里提到“大宗暴跌，股市要小心”。我理解这说的是美国经济周期下行衰退，大宗商品会暴跌，而股市是经济预期的反应，所以股市也不会好，因此要小心。所以这里提示的股市小心：一是美股要小心，因为美国经济要衰退。二是美股波动，可能会冲击全球股票资产，比如避险或者资金回救，也会造成流动性问题，冲击港股，所以A股和港股也要小心。可以这样理解吗？不然总觉得，大宗暴跌，就该等着买股票才对啊，以前资产轮动不是这样学的嘛。
答：我与你的理解一样。今年内外周期不一样。只看我们自己市场是应该做多。但全球来看今年要走衰退。这国内国外两个周期会有博弈，投资就要谨慎一点。
4、问：老师你好。今天有人建议：虽然说市场估值在底部区域，股票比例也不要太高，不要超过80%，一般股票比例控制到7成左右为宜。目前我的股债比例是8:2，请问如果要降低股票比例，降低什么呢？谢谢。
答：个人投资者的抗风险能力相比机构一般情况都会小很多，也是人之常情。你的股权资产占80%确实有些高，需要降低比例。降什么应当以自己偏好为主，就自己认为下跌后可能影响投资心情的基金，比例要降下来。
5、问：老师您好。我逆向投资有7%的方正富邦保险主题指数基金，目前盈利10个点了。这个基金的卖出策略是什么呢？当时买想长期持有，想把它作为债券的一部分。暂时没打算卖，只是想了解一下方式方法。
答：它是行业股票指数基金，不适合当债券基金使用。逆向定投，就应该年化20%止盈，如果4年时间都没有达到20%年化，找到翻倍的机会时要止盈。也可在达到年化20%以上后，高点回撤8%全部卖出。这种股票指数没办法也不能当债券，他会跟着市场而波动。如果对一个行业了解不多，也没有啥信任，应该把大量钱放进组合，少看盘，每年定期平衡组合，甚至都不应该去买行业。行业属于判断，其实是可能失误的，比如损失一定时间，所以在投资时选择了很多方法，通过定投、一个月不创新低、选择指数、20%仓位比例等等，都是用来保护自己资金安全的。
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