书评：一堂过万的《哈佛投资课》

“你不理财，财不理你”，经常会听到这样的话。但是你真的懂投资吗？投资就是把钱存在银行，坐等那微薄的还无法抵御通货膨胀的利息吗？投资就是去买几只股票，貌似赌博，赢了就赚钱，输了就亏钱的买卖吗？还是买个基金，让基金经理这样的看似专业的专业人士去帮我们赚钱？

其实，看过了本书，你会发现，投资是一个大学问，与此同时，投资也没有我们想象的那么难。

投资是一个通过机械操作达到富裕的过程，是货币转化为资本的过程。投资涉及的领域很广泛，分为股票、债券、共同基金、房地产、保险、商品、储蓄、收藏品、贵金属、对冲基金等不同的类型。

                  一、了解自己

投资并不是什么高深的学问，首先，关键是要知道自己的能力范围，找到以下问题的答案：第一，自己对什么感兴趣；第二，现在自己最了解什么；第三，自己愿意去了解什么，学习什么。这三个问题，能够给出的答案越详尽，我们就更加清楚自己能够掌握的投资领域是哪些。

                  二、理论知识

理论能够更好的指导实践。多了解理论知识，无论是对投资理财还是生活指导都是很好的助力。一起了解一下书里讲到的知识点和理论：

1、所得税：是指国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一类税收。

2、财产税：是对法人或自然人在某一时点占有或可支配财产课征的一类税收的统称。所谓财产，是指法人或自然人在某一时点所占有及可支配的经济资源，如房屋、土地、物资、有价证券等。作为古老的税种，财产税曾经是奴隶社会和封建社会时期国家财政收入的最主要来源。

3、印花税：是对经济活动和经济交往中订立、领受具有法律效力的凭证的行为所征收的一种税。因采用在应税凭证上粘贴印花税票作为完税的标志而得名。印花税的纳税人包括在中国境内设立、领受规定的经济凭证的企业、行政单位、事业单位、军事单位、社会团体、其他单位、个体工商户和其他个人。

4、经济指标：

＊利率：是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。利率是指借款、存入或借入金额（称为本金总额）中每个期间到期的利息金额与票面价值的比率。借出或借入金额的总利息取决于本金总额、利率、复利频率、借出、存入或借入的时间长度。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。

＊贴现率：是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。这种贴现率也指再贴现率，即各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。

＊存款准备金率：是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，是缴存在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

＊GDP：国内生产总值（GDP）是指按市场价格计算的一个国家（或地区）所有常驻单位在一定时期内生产活动的最终成果，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。国内生产总值GDP是核算体系中一个重要的综合性统计指标，也是我国新国民经济核算体系中的核心指标，它反映了一国（或地区）的经济实力和市场规模。

＊CPI：消费者物价指数（consumer price index），又名居民消费价格指数。是一个反映居民家庭一般所购买的消费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标。它是在特定时段内度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况，是一个月内商品和服务零售价变动系数。

5、博傻理论：是指在资本市场中（如股票、期货市场），人们之所以完全不管某个东西的真实价值而愿意花高价购买，是因为他们预期会有一个更大的笨蛋会花更高的价格从他们那儿把它买走。博傻理论告诉人们的最重要的一个道理是：在这个世界上，傻不可怕，可怕的是做最后一个傻子。

6、庞氏骗局：是对金融领域投资诈骗的称呼，是金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖。很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

7、二八定律：又名80/20定律、帕累托法则（Pareto‘s principle）也叫巴莱特定律、朱伦法则（Juran's Principle）、关键少数法则（Vital Few Rule）、不重要多数法则（Trivial Many Rule）最省力的法则、不平衡原则等，被广泛应用于社会学及企业管理学等。二八定律是19世纪末20世纪初意大利经济学家帕累托发现的。他认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约20%，其余80%尽管是多数，却是次要的，因此又称二八定律。

8、沉没成本：是指以往发生的，但与当前决策无关的费用。从决策的角度看，以往发生的费用只是造成当前状态的某个因素，当前决策所要考虑的是未来可能发生的费用及所带来的收益，而不考虑以往发生的费用。

9、经济泡沫：是指经济成长过程中出现的一些非实体经济因素，如金融证券、债券、地价和金融投机交易等，只要控制在适度的范围中，就会对活跃市场经济有利。只有当经济泡沫过多，过多膨胀，严重脱离实体资本和事业发展需要的时候，才会演变成虚假繁荣的泡沫经济。是一个贬义词。

10、泡沫经济：是一个中性词。指资产价值超越实体经济，极易丧失持续发展能力的宏观经济状态。泡沫经济经常由大量投机活动支撑，本质就是贪婪。由于缺乏实体经济的支撑，因此其资产犹如泡沫一般容易破裂，因此经济学上称之为“泡沫经济”。泡沫经济发展到一定的程度，经常会由于支撑投机活动的市场预期或者神话的破灭，而导致资产价值迅速下跌，这在经济学上被称为泡沫破裂。

                  三、主要投资领域

日常生活中，作为一名普通的大众，会涉及到哪些投资方式了，书中主要介绍了五种：储蓄、股票、共同基金、债券、外汇。

关于储蓄

“金钱就像种子，你可以吃掉种子，也可以种植种子。”能让种子长出果实，正是因为利率的一种古老计算方式——复利。复利是长期投资获利的最大秘密。利用好复利和存款本身的投资就是一个人从银行得到的最优价值的礼物。

关于股票

股票是财富天使还是魔鬼？股票作为一个风险教育场所，是最好的提醒大家“投资有风险，入市需谨慎”的方式。股票的涨跌受很多因素的影响，是一个复杂的难以预测的系统。不存在好股票或者坏股票，炒股就像赌博，收益未知。像股神巴菲特最喜欢做的股票投资，一类是像可口可乐、宝洁、富国银行和美国通用这样的优质企业，另一类就是低价买入、高价卖出，阶段性持有的股票。

关于共同基金

“保本基金”要“保本”需要两个基本条件：一是必须从该只基金的认购发行时购买，二是必须持有资金满预定期限。巴菲特曾说到：最好的股票投资方法是购买管理费很低的指数基金。指数基金就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

关于债券

书中讲到债券是被忽略的一种投资方式，但是风险很低。像国债从理论上说就是最安全的投资手段。债券回购也是可以纳入投资操作范围的。

关于外汇

外汇从某种角度上说是一种规则，一种以虚拟的形式开展的交易活动，是一种概率游戏。汇率本身，是本国货币和外国货币的比价。是充满不确定性的，所以概率和统计的思想在交易中占据着核心。但就外汇市场的难度和现实来说，却不是普通门外汉级别的投资客可以染指的。

这个世界上不存在一劳永逸的安全投资法。书中没有给出哪种投资一定赚钱，哪种投资一定亏钱，任何投资都是两面性的，看你做什么样的投资计划。最简单的方法之一就是拉长你的交易时间框架，最有效的方法则是基于原则去交易，而最好的原则就是完善的交易流程。

书评：一堂过万的《哈佛投资课》