资料主要来源：https://zhuanlan.zhihu.com/p/73957426  仅凭一种材料，竟能遏制万亿产业！ 作者：君临

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引言

2019年7月1日，日本宣布限制其国内企业向韩国出口高纯度氟化氢、光刻胶、氟化聚酰亚胺，韩国财团企业吓了一个踉跄，纷纷组织赴日计划，向日本供应商寻求解决方案。

本次限制的三种材料中，氟化氢具有剧毒，而光刻胶不能长时间存储，否则容易变质，因此韩国企业仅有少量存货，甚至有人指出，三星的相关原材料库存仅剩下几周。

且本次被限制的材料中，无法迅速的在其他地方找到替代。

倘若此次磋商无效，限制继续实施，韩国这个面板巨人及存储器巨人的地位岌岌可危。

在本次事件中的三种材料氟化氢、光刻胶、氟化聚酰胺，都有几种共性——

成本低、难度高、极其关键。

不管是氟化氢还是光刻胶，其成本占所在行业的总成本比重一般都为个位数，基本上不超过5%。

但这些材料从开发——试验——应用的时间，跨度长、过程复杂，总体研发成本大。

最重要的是，这些材料是影响下游终端产品质量的关键材料。

与4000亿美元的半导体市场、1300亿美元的面板市场、600亿美元的印制电路板市场相比，这三种材料的空间不过几十亿美元，这么一比显得微不足道。

但这些渺小的产品，几乎都被日本企业所垄断着。

目前全球90%以上的氟化聚酰亚胺，来自日本供应商，如日本信越、JSR以及住友化学等企业。

全球前五大厂商占据了光刻胶市场87%的份额，行业集中度高。其中，日本 JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率，合计达到 72%。

在全球高纯氢氟酸（氟化氢）市场中，日本企业居于绝对主导地位，瑞星化工、大金、森田化学三家日本企业合计市场份额超过93%。

在上述三种原材料中，光刻胶最为关键，且要有所突破也更难，光刻胶的主要应用场景有三个，半导体、显示面板、PCB（印制线路板），市场占比都差不多，基本都为25%左右。

本文的目的在于整理三大产业的信息。

1、PCB产业

中国的PCB产能逐年上升，占据着全球50%以上的市场份额。在这个产业中，中国集人力成本、临近市场等优势，成为全球PCB产业的聚集地，产业从欧美日三地顺利转移至中国。可以预见，未来中国所形成的虹吸效应在5G产业链的推动下还会继续下去，PCB在全球的份额还会提高，形成PCB产业的寡头格局。

5G时代，5G基站的射频前端和天线将使用高频PCB板，而背板则要用高速板。5G由于Massive MIMO应用，天线附加值的2/3将转移至安装天线振子的PCB 板上，同时结合超密集组网技术，将带来PCB及高频覆铜板材料的全新机遇。

2、面板行业

2016年，国内 LCD 面板产能全球占比已达 25.91%，IHS预计 2017 年产能占比超过 1/3，有望超越韩国成为全球第一的 LCD 面板生产基地；

2019年，产能占比将超过 40%，2022年则有望超过 50%。

（面板目前来看主要可以分为LCD线和OLED线）

LCD主要应用于电视TV，虽然出货量不大，但应用面积很大，且在大屏化趋势下，LCD的应用是逐年增长的。而OLED受限于成本高，均以小屏化的手机终端为主，目前还未普及，全球的产能以三星为主。

不管是哪种产品，都需要至关重要的光刻胶作为蚀刻流程中的保护剂，因此不存在产品技术更新后光刻胶市场消失的问题。因此在全球面板转移之下，中国面板的光刻胶使用量会随着面板产量的增加而增加。

3.半导体行业

如果说PCB产业是大获全胜，几乎把中低端应用全吃，高端应用全面渗透，把欧美日等PCB高端应用的企业逼至墙角，其高端产品的毛利率甚至不如我们中低端产品的毛利率。（人力成本、规模效应使然）

面板产业是初具登顶基础，中国是电视、显示器的制造大国，同时也是出口大国，这带动了一批显示面板企业崛起，但在面板的技术上稍有落后，在技术处理水平上尚达不到最高，但攻克也只是时间问题

唯独在半导体行业，整个行业的布局都较为原始，虽然有极个别突出的，但大部分才刚刚开始起步。

半导体行业主要是以集成电路为主，占据了80%以上的比重，因此大家谈及半导体的时候，基本都是在谈集成电路。

集成电路的产业链又分为：原材料及设备——设计——制造——封装测试——下游应用。

目前国内的优势主要是庞大的应用场景所带来的市场需求，接着便是封装测试，在全球的低端市场占据了很大的份额，目前逐步往中端市场渗透。而制造环节上，距离最顶尖的制成工艺还有巨大差距，目前仍在攻克主流制程。

制造环节主要是以晶圆代工为主，晶圆代工厂将继封测企业之后，是进一步加大集成电路国产化进程的重要步骤。

根据国际半导体协会（SEMI）所发布的近两年全球晶圆厂预测报告显示，2017 年到 2020 年的四年间，大陆预计将有 26 座新晶圆厂投产，整个投资计划占全球新建晶圆厂的 42%，成为全球新建投资最大的地区。

光刻胶在集成电路产业的应用都是在制造环节，未来硅晶圆厂数量的增多也意味着光刻胶的使用量增加。

总结

似乎不管是PCB、显示面板、集成电路，其产业转移都已成为一种趋势，看好相关领域的企业发展。

参考资料：

【1】https://zhuanlan.zhihu.com/p/73957426  仅凭一种材料，竟能遏制万亿产业

【2】https://zhuanlan.zhihu.com/p/71831488  沪电股份