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向华尔街大师们学习,看他们如何应对市场暴跌

向华尔街大师们学习,看他们如何应对市场暴跌

作者: 常萌主投资笔记 | 来源:发表于2019-12-10 23:52 被阅读0次

    很多股圈的老人们都知道,号称“股神”的巴菲特,99%的财富都是来自于其控股的上市公司伯克希尔公司股票的价值。

    因此,只要遇到美国股市出现暴跌行情,巴菲特的伯克希尔公司股票也一样会大幅缩水。

    在这里,我们可以来回顾一下,1987年美国股市大跌时股神巴菲特的反应。

    据国外的媒体报道,在1987美股暴跌那会,巴菲特是整个美国唯一没有时时关注正在崩溃的股市的人。当时巴菲特的办公室里根本没有电脑,也没有股市的行情机,他根本不看股市行情。

    当天美股正在大幅下跌的时候,巴菲特和往常一样,依然是非常安静的呆在自己的办公室里,打电话,看报纸,和看上市公司的财报。

    然后过了两天,美国有记者问巴菲特:这次股灾大跌,意味着什么?巴菲特的回答只有一句话:也许意味着股市过去涨得太高了。

    根据巴菲特的举动来看,他没有恐慌地四处去打听大跌的消息,也没有恐慌地抛售自己的股票,面对美股大跌,面对自己的财富大幅缩水,面对他持有的重仓股大幅暴跌,他表现非常平静。

    原因很简单:坚信持有的这些上市公司具有长期的持续竞争优势,具有良好的发展前景,具有很高的投资价值,因为巴菲特坚信股灾和天灾是一样的,只是一时的,最终会过去,也会恢复正常,他相信所持股公司的股价,最终会反映其内在价值。

    当美国股市大崩盘时,很多人由百万富翁沦为赤贫,精神崩溃甚至自杀。

    然而在1987年美股大跌之时,号称美国证券界超级巨星彼得·林奇管理着100多亿美元的麦哲伦基金,一天之内基金资产净值损失了18%,损失高达20亿美元。

    彼得·林奇他和所有开放式的基金经理一样,只有一个选择:抛售股票。为了应付非比寻常的巨额赎回,林奇不得不把股票都卖了。

    后面过了一年多,彼得·林奇回忆起那段时间的股市大跌,仍然感到后怕,他回忆称:在那一时刻,我真的不能确定,到底是到了世界末日,还是我们即将陷入一场严重的经济大萧条,又或者是事情还没变得那么糟糕,仅仅只是华尔街即将完蛋?

    之后,彼得·林奇继续经历过很多次股市大跌,但仍然取得了非常成功的绩效。在他的股市投资生涯中,给我们提出了3个建议:

    第一,不要因恐慌而全部贱价抛出股票。如果你在股市暴跌中绝望地卖出股票,那么你的卖出价格往往会非常之低。

    1987年10月的行情让人感到惊恐不安,但没必要在这一天或第二天把股票抛出。当年11月份,股市开始稳步上扬。到1988年6月,市场已经反弹了400多点,也就是说涨幅超过了23%。

    第二,对持有的好公司股票,要有坚定的勇气。

    第三,要敢于低价买入好公司股票。暴跌是赚大钱的最好机会:巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到。

    投资时机的选择是非常困难的。当投资者在不确定时机时,就选择对冲。

    粗略估计,美国投资大师菲利普·费雪的资金有65%~68%,投入到其真正看中的4只股票上面,剩下的大约20%~25%是现金或者现金等价物,其余的资金会放到有前途的5只票上。

    费雪会花很多时间来研究,并不急于买入。“在一个连续下跌的市场环境中,不要过快地买入那些不熟悉的股票。”

    华尔街投资大师——吉姆·罗杰斯曾指出,应该耐心等待好时机,赚了钱获利了结,然后等待下一次机会。如此,才可以战胜别人。

    市场走势时常会呈现长期的低迷不振,为了避免使资金陷入一潭死水的市场中,投资者应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。买其所值,卖其疯狂。

    我们作为个人投资者,必须要明白自己的长处和短处。如果能耐心等待,并忽视群体的诱惑,很可能将会获得长期不菲的收益,所以我们必须精确地知道其忍耐阈值。

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