ppp基础

韩志峰

概念

ppp的定义：政府为提高公共物品的供给能力和运营效率，与社会资本合作，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，一种利益共享、风险共担的模式
bt项目不算ppp，期限短
使用者付费项目特许经营
政府付费项目pfi

阶段

1.1985年关东沙角b电厂，为引进外资，bot项目
2.1994年，计委成都第六水厂、广西来宾B电厂、广东电白高速公路、武汉军山长江大桥、长沙望城电厂5个BOT试点项目，后来的很多ppp经验都来自于这5个项目
3.2004年，特许经营管理办法，民营企业开始进入市政基础，集中在高速、垃圾处理
4.2014年，多个政策文件，向医疗、教育、养老等，政府付费项目开放给社会资本。

流程

ppp项目流程

项目法人变更，前期由实施机构做前期工作，后期由项目公司来做

运作模式

运作模式

ppp是一个理念，第二个层次是政府付费和使用者付费，第三个层次测试各种操作方式与操作模式

付费方式

1.使用者付费，一般是特许经营，
2.政府付费，无现金收入，
3.可行性缺口补助，有收入但不足，
4.第三方付费，既不是公众也不是社会付费，德国厕所建设运营项目，充分利用公共项目的良好的地理位置，开发商业价值

ppp核心要点

含义
选好项目
模式适宜
联审机制
鼓励民间资本参与
签订规范详细的合同
融资方案
退出机制

回报机制

延长运营年限
股权合作
合理配置资源，挖掘商业潜力
提升运营效率
降低融资成本
最后的，政府补贴

三代PPP

三代模式的定位不同

• 第一代注重社会基础设置，PFI，对社会公共治理能力要求高，为政府资金必须承担责任的领域。
• 第二代

局限性

第一代局限性
第二代
第三代
三种ppp模式的创新及转换

ppp框架与风险管理

王守清

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核心原则

核心原则
核心原则

学习路径

学习路径
学习路径

风险

风险的要素
风险评估的要素
风险评估的要素
风险控制策略
风险原则
风险原则

合同指南

发改委和财政部都出了

风险调节机制及影子价格

目的

价格调整的目的
污水处理厂的价格调整公式
市政道路价格调整

付费机制与风险管理

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案例分析和实施流程

案例-谁-什么-怎么-算

北京地铁

北京地铁项目
准度机制
最近机制
票价机制
客流机制

山西省长治市污水处理项目

架构

泉州市刺桐大桥

失败教训

竞争唯一性条款

谁来做

涉及利益主体
组织架构

做什么

涉及文件
前期立项文件“两个评价一个方案”
VFM公式，从政府花钱的角度，成本的概念
财政承受能力评价
实施方案
交易结构
风险分担
签订协议

可用性付费，基于全生命周期的绩效付费

怎么做

财政部流程
发改流程

区别在于发改没有专门的移交环节；财政朱总两个评价，发改注重可行性研究；采购方式

采购方式
采购方式
动态调价分配机制
调价公式
调价公式
调价系数
调价公式
提前移交
争议解决
提前移交费用
移交准备
移交范围和内容
移交标准
质量保证

怎么算

测算内容
管廊测算

管廊的使用者是电力公司、自来水公司、热力公司、电信公司、污水处理公司、天然气公司，需他们付费，入廊费。

PPP发展环境指数

清华大学编制

ppp核心原则

要求绩效创新
产出要求的层次
英国M2公路的例子
监管要求的实力
主体、融资模式与绩效
核心原则
操作要点
英国PF2
项目融资与企业融资
公平原则

实施方案编制要点

内容框架
实施方案的重要作用
谁来做，实施机构选择
目录
运作方式
银行审核要点
交易结构细则
回报机制
收益水平
土地使用权
绩效考核
期满移交
提前移交
建设监管
运营监管
案例1
财务测算
参数设计
物有所值评价-定性评价
政府承诺项目
案例 高速公路的交易结构图

财务测算

8张报表

基本假设

产出说明及运营成本

投资计划表与资金筹措表

投资计划表与资金筹措表

折旧摊销表与还本付息表

折旧摊销表
还本付息表

成本收入表、税金表、现金流量表

敏感性分析

两个评价

VFM=PSC-PPP

VFM定量计算公式
财政承受能力评价