前面说了一些理财的基础术语，今天，我想和大家讲理财的最后一个环节——投资。

【投资，投机】

在开始谈投资之前，我想先跟大家说下投资与投机的区别。

当我们在买入投资产品时，实际上是买入了一项能产生收益的资产。有些资产它的收益是经常性的，比如房东收取的租金，股票持有人获得的利息，定期存款每年收取的利息等。这种资产的价值取决于它现在能产生多少收益以及未来它能产生多少收益，我们买入这样的资产就叫做投资。而有些资产它的收益并不是经常性的，例如买来的房产预计某天转手，黄金和各种收藏品等。这种资产没有固定收益它的价值完全取决于市场的供需，多人买价格就涨，没人买价格就下跌，我们买入这种资产就叫做投机。

【投资时需要考虑影响收益的因素】

我们都在为国家打工，不管你是工薪族，大老板还是投资者都不能置身事外。我们的任何收入基本上都要交税。我们在买入股票时，是不需要扣税的，买入后的股票增值也不需要交税，但你在卖出股票时就要交税了，所以请控制你的交易次数。当你在汇总投资收益率时 请确保你算的是税后收益率。

其次还要考虑通货膨胀，我一般假设通货膨胀率是每年4％。假如你的收益是1000，那么1000/0.04=40，那么就有40是白干的，再假设你的税率是2％，那么1000/0.02=20。那么总的来说你有60元是白干的。

关于收益率我这里给出一条公式，大家快来计算下你的收益率跑赢通货膨胀木有。

收益率=【（最终值-初始值）+经常性收益值】/初始值

假如你10元买入了某只股票，一年后涨到了20元卖出，且在这一年内你收到了5元的利息。

那么按照上面的公式得到你的收益率=15/10=1.5％

【投资产品的分类】

市面上常见的投资产品总的来说可分为两类:

1）债务型投资产品。如银行存款，招财宝，和债券。当你花钱买入它们时，实际上你是把钱借给了别人，然后别人拿你的钱去投资，这笔钱是盈利还是亏损都与你无关，你只需要在固定的时间点到期时收回本金和利息即可。债务型产品存在的最大风险就是借款人出现财务问题，无法按时发放利息，甚至到期时无法尝还本金。如果你仔细挑选借款人，那么这种投资产品的风险是极低的。当然，还有一个无形杀手——通货膨胀，这是任何投资工具都无法逃避的风险。

2）权益型投资产品。如股票，产生收益的房地产等。股票表示持有人拥有公司的部分所有权，产生收益的房地产就是房主拥有房屋的所有权。房地产最主要的缺陷是投资资金量大且流动性差，也就是说，当你打算卖出房产时，你需要花很多时间来获得一个合适的价格，且要找到有兴趣的买家。最受欢迎的所有权投资产品就是股票，如果你买下某公司的部分股票，那么公司在盈利时你就有可能会以股息的方式得到利润的一部分。随着公司利润的向涨，其他投资者认为股票的价值会越来越高，就会愿意支付更高的价格买入，这时，股票就会上涨。理论上说，股票的上涨空间可无限大，只要有人愿意购买，所以买入股票你可能在获取固定利息以外还可以得到因买入后价格上涨的红利。现在我的大部分资金都是以股东的心态买入（小部分有时间就做波段）只要价格合理公司没有什么不可解决的危机我就买入，价格不是上涨的太夸张就坚决不卖出。

楼主比较偏好权益性投资产品。

【投资的风险来源】

风险与收益总是相互匹配的，这世界上还不存在完全没有风险的收益。作为投资者，我们必须了解这些风险，然后才能采取应对措施，在不影响收益率的前提下减少风险。

1）利率风险

这个估计大家听的比较多了，因为每次它上涨股市就会下跌。不仅股市发行在外的债券也会如此。

2）通货膨胀

这也不用多说了吧，反应的是物价水平上涨，金钱购买力下降，它的风险和利率风险一样，我们是不能消除的。

3）商业风险

大部分股票，债券的价格都会受到发行公司的经营状况的影响。所谓商业风险就是说投资工具的价格波动受到企业因素的影响，公司经验良好，价格就上涨，经营不善就会下降。所以我们一般买股时 会看公司财务报表，为的就是把商业风险降低。

4）财务风险

就是企业欠债多少。如果一个企业负债率太高，那么尽管它盈利水平不错，投资也需要慎重，因为不管它收入多少，其中的大部分都拿去交利息和还债去了。就像现在的"四川长虹"它可是我幼儿园期的神股啊，如果是价值投资，大家就慎重，如果是牛市里的做下波段还是可以的，毕竟价格不高，抄起来容易。我第一笔收入就是它带来的。

5）流动性风险

指的是投资者无法按市场的价格快速脱手，比如房产，当你要在某一价位出售时候，等你处理完一切事务，价格有可能就变化了。这这种情况也会出现在股市，刚好在行情最坏的时候，你急用钱，那么你就只能逼不得已的以低于实际的价格卖出。所以我们一般建议投资资金是五到十年以上不会用到的闲钱。就像你去银行存款一样，你肯定是把自己未来几年用不上的钱定期，总不能你一年后会用的钱，定五年期吧。

6）市场风险

"牛市里，垃圾股都会飞。"这是我常常挂在嘴边的一句话。牛市熊市的交替一般是由于宏观经济发展事态出现逆转，但也有人为的，比如去年的人造牛市。如果南海打起来，那么股市是90％会千股跌停。

7）政治与监管风险

指的是国家提出的出乎意料的税收体制变革或者法律制度变革所带来的风险。炒股的大妈都喜欢看新闻，为什么，一切跟着党走，准没错。比如大力发展新能源就买能源股。

8）汇率风险

这是由于汇率波动导致的收益风险。比如你开了个美股，买卖美国股票。那么在你买入之前，你要把人民币换美元，卖出拿钱回来时，要把美元换回人民币。这一去一回间都会收到汇率的影响。对于这些国际投资者而言，这是很值得重视的一个投资风险。

【资产配置】

这没有什么好说的吧。每个人的经济状况不一样，风险承受力也不一样。不过众多在投资领域缩手缩脚的唯一原因都是缺乏财务知识导致的。其实你越是深入学习，你就会发现，投资原来就这样啊?都不明白为什么大家都在亏钱。

关于资产分配，我是按自己的负担和年龄来的。

像我现在刚毕业还没有家庭负担的人，我是建议80％到90％股票，10％定期（突发事件）。

如果慢慢的建立家庭有了孩子，那么就建议60％股票，15％基金定投（孩子学费），10％定期（突发事件），15％日常开销。

退休，40％股票，20％基金定投，20％定期（突发事件），20％日常开销。

退休5年后，20％股票，30％基金定投，30％定期（重大事件），20％日常开销。

【个人经历】

2014年6月22日，楼主专科B毕业 2013年12月2号出来实习。那时候的我不知道什么是投资，尽管在学生时代就看过许多这方面的书，但实际操作经验为零。

与众多刚进职场的新人一样，我努力工作，拼命学习本职工作知识，当然努力还是有回报的，起码不用自己去找工作了。我越是努力工作，与投资就渐行渐远。

直到有这么一天，我思考了自己人生，难道我就这么过一辈子?这么拼尽全力就只为了帮别人做嫁衣?帮老板养肥他的母鸡?那么自己的母鸡呢?毛都见不着。对，我现在的薪资待遇不错，毕竟还年轻，此地不留人尽是留人处，可是年纪更大一些呢?那时，还能任性么?精英总是前浪推后浪。以后有了孩子，工作精力就不能如现在这般了，等你年纪大了，老板比谁都无情，要你滚就得滚。人还是要居安思危。

我要养自己的母鸡，今天就开始。然后就开了户，请原谅我，资金有限，我只能投股票。

那是2015年的5月尾巴，我买入了生平的一只股票"四川长虹"，持股不到两周我卖出，赚了一笔。后来每当想到我为什么买这只股票，而且还全仓，心里总是心惊胆战的。不过还好有惊无险走在人造牛市的尾巴，借势赚了一点。

为什么全抛?因为那时股指已经涨的有点高了，那时候还不知道怎么才算高，反正那段时间到处有人说，股指会涨到1万点，然后我就认真看了最近几年的历史，2000多走到了6000多，外部经济没有多大的利好，我觉得这4000已经够了，如果再涨，就只能算我倒霉，还是安全点，毕竟这是我当时的全部家当，主要是我进场的价位高了，怎么也受不起一点风险，所以就全抛。

接着不久就千股跌停，政府救市，人家好几年才遇上的场面，我半年就都遇上了，一个人造牛市和一个人造熊市。

在然后就平息下来了，股指像是一头死猪一样，没有什么大的变化，刚好这时候看了《股票作手》，心想，反正现在的股市处于回调状态，就试试这个方法吧。然后就开始记录行情，发现有点苗头就对"格力电器"，做了几次波段，我发现，每次拿"格力"做波段都能赚钱，不知是幸运还是这方法真的有效，就又赚了一笔，让我后面加码多了点本金。

我觉得做波段是要留给那些时间多，和承受度强的人做的。不太适合我现在的处境。那股指死猪般状态的那几个月我刚好辞职在家所以就做了几下波段 赚点生活费，后来xx猎头大叔打了几次电话，我拒绝了三次，不过他还是死心不息地对我进行多次洗脑，然后我就又去了上班，由于精力有限，资金不足，压力大，做程序的，不加班都是奇迹，你们懂的，反正我就不加班，我自己的事情肯定重要些，所以我上班时间都无比的认真，不敢有一丝的怠慢，因为只有抓紧时间，才能按时完成每天的任务，当然总是有些时候是7点才下班。上班时间操不了盘，所以就这么远离了波段，但等我积累些钱，还是会拿出部分资金做波段的。

未来的两年我主要是以积累本金和学习考证为主，想把一些期望已久的证书抱回家，毕竟是女孩，自身修养的提升才是最重要的，赚的这些钱够我去培训就好啦，干大事这种活就留给我的大王吧。等把证书考过了，我想转去做会计，拿着3000多的工资，我就很满意了。因为是外企的IT公司，所以在这个三线城市里的普通员工里我的收入算高了，很多人对于我转行会计，准备拿最高工资的3000，都觉得我疯掉了。我觉得没什么，会计可以做到老，安稳业余时间多，挺不错的，而程序嘛，脑力活，收入是高了些，但总觉得随年纪的增长，人的压力就越大，精力有限，还要拼命学习。

那时我的账面盈余最低时是-2000多，到九月的时候我再次进场加码持股至今，现在账面盈余不错。不知道这数据统计正不正确。

现持有股票有"中国平安"，"格力电器"，"伊利股份"。希望有机会能买进"贵州茅台"，"双汇发展"和"东阿阿胶"。看好板块有"保险"，"医药"和"饮料食品"，但价格对我来说贵了点，再等等积累点本金再做打算。

最近盆友们都在建议我买车，关于现阶段该不该买车的一些想法，我等次抽空写文的时候与大家分享。