文/柯临
图片来自网络
最近证券市场一派欣欣向荣，偏偏朋友手上的一只基金惨淡到没眼看。他从去年10月开始定投，胃口挺好，同步入手了A股、黄金、美股。
没多久，大盘震荡走低，股票基金的脸色自然不好看，偏偏黄金也成了难兄难弟。朋友泪眼望天：简直被团灭！
咳，夸张啦。顶多是对投资者无毒无公害的天然教育。
鲜花着锦，烈火烹油之时，谁都想冲上去抢蛋糕。但这并不是常态，反而容易被去抢蛋糕的人群践踏踩伤。
亏钱和赚钱一样，遵循若干套路，我总结一下，以下几种。
01天天观望
刚才那位朋友原持有一支消费基金，涨势不错，10月买入后，开启了每天在群里晒收益的日子。没过几天画风骤变，最终12月中旬赎回。
上涨时姨母笑、下跌时嗷嗷叫，从满心欢喜到哀嚎连连，从不断投入到决定赎回。可是，市场大环境压根没发生变化，变动的，不过是摇摆的情绪罢了。
最大的体现：时刻盯着涨幅。
无数模型推论证明，要想在证券市场吃肉，必须看大趋势，没必要计较一城一池的得失。你以为耗费精力盯盘，是为了把握先机，结果：
1、先机约等于天机，和算命似的，咋说都行；
2、看得越多，加戏得越多，心态崩得咔咔响，每天被“早知道我就…”的句式塞满；
3、最后心力交瘁，索性瘫倒。
拿着放大镜看涨跌，多半是给情绪压稻草（坦白说，短线能持续做得好的人凤毛菱角。当然谁都会认为自己就是那“角”）关键是效果感人，划不来。
02装死不看
这又是另一种极端了。
然而坦白讲，相比“天天都看”，“装死不看”吃到好果子的概率更大，假如能撑个三五年的话。
可最大的问题在哪儿呢？发现不了问题。
比如，有人装死一阵子发现市场回暖，瞬间弹跳起身，无缝切换到全身心盯盘模式。完全不晓得中间发生了什么。
比如，有人投资超过1年的P2P长标，政策变了，也不关心平台脚步跟上没、后续有没风险，一副“反正我已经投了”的坦荡姿态。
再比如，有人明明买的基金烂成狗，却放手不管，一心只想强行和时间做朋友。
啥叫烂成狗？
整体涨的时候，你的基金跑得慢/跑不动/甚至倒退；整体跌的时候，它跌得比谁家都快。
这就必须考虑调整了，而不是闭眼死扛。
Btw,还记得2016年独领风骚行的量化基金吗？（比如长信量化先锋，当时真是集万千宠爱于一身~）策略没跟上行情，第二年“量妃”已经失宠了。
所以别埋头念叨着“把时间当朋友”，不带思考的盲从，就算把时间当亲爹都没用。
03 “及时止损”？
投资家伯纳德·巴鲁克曾说：别希望自己每次都正确，如果犯了错，越快止损越好。
成为无数人颠扑不破的投资信条。
只是，药效再好，你用错地方也是枉然。最典型的场面：
小明的基金几番下跌，每天焦虑得仿佛钱袋子破了个窟窿。一会想抄底，一会想止损，最终在某个锯齿状的下午2点59分，两眼一闭，全盘赎回。
美其名誉：及时止损。
去年底市场调整，大部分股票型基金的净值都有回落，我定投的基金也不例外，个人处理方式是这样的（定投为前提）：
首先，判断是基金本身问题还是调整所致？（这点刚才已经说过了，问题基最明显的就是涨时跑不动、跌时很积极。）
其次，若调整型下跌，该干嘛干嘛，止盈不止损。
再次，若基金本身有问题，我会选择暂停定投，根据手上的几只基金结构，寻找对应基金继续投入（比如停了一只中小盘基，我会找另外一只中小盘基金补上，以保持组合的阵容）。
你问，为什么不赎回？
因为当初选择时我并不是抓瞎嘛，至少有一定方法，逻辑能说得通，目前也没有低于平均水平，烂得彻底的可能性极小，外加我又不急用钱，继续拿着呗（多叨叨一句，定投的钱最好是闲钱，以免用钱时贸然赎回，错过耕耘时机）。
04 对不确定性的迷恋
你发现没有，凡带有不确定性的事，都有种特别的诱惑力？
买彩票啦、夹娃娃机啦、澳门XX娱乐城啦…简单游戏风靡了几十年长盛不衰，为啥？
对未知的事情，我们本能会期望自己是the chosen one。在证券市场同样如此，为什么一波动人心就乱？絮絮叨叨问题多半都是：万一继续下跌/上涨怎么办？
说白了就是猜测市场。
我觉得，基金定投作为懒人理财神器，依然需要抓重点使用。
1、不赌方向。定投属于长期投资，放弃择时，靠时间缝合高低裂痕，分摊风险。它看的是长远利益，因此沉迷短期的三瓜两枣十分劳民伤财。
2、悠着选基。有个现象：许多小伙伴在买基时随心所欲，却在买基后投掷太多心思跟随涨跌，有点儿本末倒置。选择时多花些时间是件性价比极高的事，甚至是你面对震荡时的底气。
3、对的基金，越跌越买。真正让你挣钱的，不是全民欢呼的丰收时刻，而是行情走低时你搜集的廉价筹码，让资金最大化派上用场，这正是定投的魅力所在。
那么，股票是不是同样适用？
发展势头好的白马股肯定值得长期拥有啊，但从配置角度看，基金自带分散属性，相比股票冲淡了风险。再从实锤数据看，买股票型基金比直接买股票赚钱的几率，要高很多。
股票在我盘子里只是一小块饼干。别问我股市后面会咋样。第一、我看不懂，我认怂。第二、请把上面的第1点，再高声念一遍。
投资就是不断满足欲望、同时又不断控制欲望的奇妙旅程。
人性弱点会让财富缩水，而理智与知识又是忠心的守护神。想要账户好看，必然要承受风险。用淡定的心态对待波动的权益类投资，不追求短期的昙花一现，才能获得未来的开花结果。
——END——
网友评论