Reading 30 Income Tax

(1) DTA递延所得税资产（因现在多交，以后少交）tax payable大于tax expense；DTL递延所得税负债（因现在少交，以后多交）tax payable小于tax expense。为暂时性可回转的差异（cf税务罚款、国债收入为永久性的，不考永久性的）

(2) 从I/S角度（需要每年计算，以流量计算）：可以在同类型中回转，会计处理为暂时性的（temporary)，产生的原因为会计上的处理tax expense所得税费用（为真正的税）和税务上的处理不同taxable payable应交税费（比如直线折旧和加速折旧之间的差异）。

(3) B/S 观点(计算方便，以存量计算)：会记角度CV carrying value；税务角度TB tax base。(CV－TB)*tax rate＝DTA/DTL，判断是DTA还是DTL的方法：1)税法上多计收入，少计费用，产生的是 DTA；2)税法上多计费用，少计收入，产生DTL。

会计上权责发生制，税法上收付实现制。除了depreciable NCA为DTL之外，大部分都是DTA：e.g.a) 研发费用在会计上可资本化，税法上费用化，因此为DTA; b) customer advance在税法上收付实现制而在会计上权责发生制，税法上为收到收入即算，收入多计为DTA; c) warranty liability 预估的三包费用，还未支出税法上少计费用，为DTA。

(4) 重要概念：tax base税基； income tax payable应交税费＝taxable income*tax rate; ＊tax loss carried forward纳税亏损结转（将来少交税，为DTA）；**income tax expense 所得税费用（会计概念） = income tax payable + ∆DTA - ∆DTL; carrying value会计上账面净值

contra account备抵账户：1) PP&E里的accumulated depreciation; 2) A/R里的bad debt; 3) tax中的DTA的valuation allowance （实现盈利的可能性比较小的情况下，进行减值准备）。如果DTL无法回转，如果无法回转则视为equity（即未来不用缴纳该部分税）。

(5) tax rate: a) *forecast tax rate applies因为在说未来; 2) *change. New DTA or DTL = Old DTA or DTL *  (new tax rate/old tax rate) 可以用原计算(CV－TB)*tax rate＝DTA/DTL的公式进行推导；3）DTA和DTL随tax rate同增同减。

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Reading 31 Long-Term Liability and Lease

1. ＊＊Bond. B+A-S=E（记住例题，考计算、CFO是低估还是高估、D/E的变化）. 会计要求：B&E为B/S的liability，A为interest expense为I/S表的费用（也叫做摊余成本amortized cost)，S为interest paid为现金流量表的CFO的流出。站在asset的角度看分类（AFS\HTM\Trading）来决定是否用fair value计量；从liability的角度发行债券一定用amortized cost计量，本章都按照liability角度。

(1)＊＊Premium  Bond溢价发行：(1) 分析师认为如S全计入CFO为低估的（本金为CFF高估1051-1000），应等额于A项金额，S和A的差额（实际为本金的偿还）应为CFF的流出。(2) liability越来越低；(3) 利息越来越低；其他考点：计算利息总费用。

(2) ＊＊Discounted Bond折价发行 e.g. zero coupon bond: (1) 分析师认为S全计入CFO为高估的(CFF是低估)，CFO流出等同于A金额，A&S的差额为CFF的融资活动的流入。(2) liability越来越高；(3) 利息越来越高；

(3) 其他概念：(1) effective rate of interest有效利率，等于market rate；(2) interest expense等于期初liability*market rate; (3) interest paid为CFO，principal paid 为CFF

(4) *Issuance Costs(回头看经典案例): 1) GAAP下每年平均扣除(capitalized deferred charges); 2)＊IFRS下首年从摊余成本中扣除(subtracted as an unamortized discount)，隐含利息(implicit MR)上涨8%到8.39%（倒推）

(5) *Fair Value Report Option. 发行的时候市场利率6%，后续市场利率7%，则站在liability的角度产生了一个gain。

(6) De-recogintion of debt 债券的提前偿还redeem bonds before maturity。考出现gain/loss（百题强化班再详细解答）

(7) debt covenants 债券的条款(考点是哪个种类)：affirmative covenants必须做到; negative covenants不能做的

2. Lease

(1) *Lessee承租人(考点)的角度

1)＊IFRS v.s.GAAP（老公75%一生时间和90%的收入）关于融资租赁定义的特点

对比：Financial Lease在B/S中确认资产（对应着折旧费用）同时确认负债，按照折现来计算；而operating lease仅仅在I/S中记录lease payment, off-balancing financing表外融资。

＊经典例题：4年每年1000，利息10%，算出来PV为3170，每年折旧PV3170/使用年限4=792.5。用BASE法则计算，重点掌握。利息＝期初＊利率10%，Lease摊销，最终变为0。（复习会计知识）考点：(1) 第一年总费用：792.5折旧＋317利息费用(CFO)＝1109.5；(2) 3170中，current liability（一年以内）为683，long-term liability为2487; (3) 第一年利息费用为317，第二年期初2487=第一年期初3170-第一年还的本金683(CFF)。

 2) ＊Capital Lease v.s. Operating Lease: (1) 每年的总费用capital lease前高后低，每年的总费用下降，欠人的钱少利息也少；(2) 每年的NI: capital lease前低后高，与(1)相反；(3) *CFO: capital lease 的比较高；(4) *EBIT: capital lease的高，只扣792.5的折旧（317为interest expense，EBIT不需要扣除），而operating lease扣1000（1000为rental expense, EBIT需要扣除）.

(2) 从Lessor出租人角度（一般不考）：分为sales-type lease视同销售（确认sales&COGS）和direct financing lease融资租赁机构(确认为asset)。和lessee反过来考虑：interest expense变为interest income, 所有权在operating lease的lessor手中，所以要算折旧，归还本经部分对lessee而言为CFF(principal)而对lessor而言为CFI(loan made to others)

3. Pension Plan (1) 分为：1) defined contribution plan （确定支出的计划）个人承担风险；及2) defined benefit plan 确定收益型计划 为上市公司的liability公司承担风险。＊DB plan是不可off-setting的唯一例外。(2) fixed charge coverage = (EBIT + lease payment)/(interest + lease payment) 和利息倍数类似，增加了lease payment（本质为利息）