通过调节利率可以有效的调节货币的供应量。利率上升，意味着人们借贷的成本上升，存款的收益增加。这样，借款者的负担就会加重，借款需求将被抑制，资金所有者就倾向于把资金存入银行，市场的流动性下降，通货膨胀会被压缩。
政府通过对不同行业，实行不同的利率水平，从而对不同的行业形成不同的支持力度。对于需要扶持、优先发展的行业，就实行优惠利率，从资金面来支持其发展。相反，对于需要限制发展的行业，就通过提高银行利率的方式来提高其收入成本，限制其发展。
从宏观的角度来说，利率提高时，一方面人们会减少消费、增加储蓄，使得银行可动用的资金增加，社会资金供给扩大，从而有可能使某些行业社会产出扩大；另一方面，又有可能使另外一些行业的投资受到抑制，从而使这些行业的社会产出减少。
当前世界各国频繁动用利率杠杆，来实施宏观调控，利率政策已经成为各国中央银行调控货币供求，进行调控经济的主要手段。当一个国家紧缩信贷、上调利率时，在国际上就会形成利率差异（洼地效应），这将引起短期资金在国际移动。资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。当国家收支出现严重的逆差时，就可以提高利率，吸引外资进入，减少或消除逆差，反之，也可以消除顺差。
利率与我们的生活息息相关，它对每个人都有着深远的影响。在市场经济时代，企业对利率的变化极其敏感。提高利率，企业的经营成本上升，预期的利润率就会下降，企业就不会继续扩大规模，从而影响新就业机会的增加。同时，提高利率，也是政府紧缩性货币政策的表现，这就必须会影响社会总体需求的增加，企业甚至可能因为利润下降而减产裁员，必然会有一部分人失业。当然，降低利率，也未必就可以增加就业。因为如果人们对经济前景的展望过于消极，即便手中有钱也不会消费，经济危机的情况就是如此。
利率对股票市场有着重要影响。一般情况下，一旦有中央银行加息的消息传出，股市十有八九会下跌。这主要是因为利率可通过以下几个途径影响股市：其一：利率提高，存款收益相应提高，人们就会增加银行存款而减少股票持有量，即意味着股票需求减少，股价必然下降；其二，利率的提高导致企业成本增加，预期利润将减少，人们预期股票价格将下跌，便会抛售股票，从而导致股价下跌；其三，中央银行突然大幅提高利率，使经济体系无法承受高额利率带来的影响，从而造成经济衰退，股市必然大跌。
尽管如此，但股票价格变动的成因非常复杂，利率只是其中比较关键的因素之一，因而加息对股价下跌的影响很可能被其他利好因素所抵消。所以，利率对股票的影响是复杂的，不能盲目跟风，需要自己综合考虑，谨慎的得出结论。
利率对房价也有着重要影响。如果利率上涨，购房者需要支付的利息就会增加，购房的需求就会得到抑制，导致房价出现下降；其次，部分已购房者需求偿还的按揭贷款就会增加，一些无力偿还的人就会出现“断供”的情况，引起房地产市场恐慌，加快房价下跌的程度；其次，地产行业极度依赖流动性，如果银行加息，房地产商的借贷成本上升，还贷压力也会增大。企业必然要快速出售房产，以尽快回笼资金，极有可能出现打折出售的情况，从而使房市整体下跌。
从世界各国的经济发展历程看，在很长一段时间内各个国家都经历了一轮房价上涨期，在此期间人们坚信房价只会上涨而不会下跌，因而房地产投机极为活跃，如20世纪80年代的日本和自2000年以来的美国。但随着日本经济泡沫的破灭和次贷危机的爆发，房地产价格暴跌。这表明随着房地产价格的连续暴涨，危机也在不断孕育，当积聚到一定程度必然要爆发出来。
汇率是两个国家的货币之间的相对价格。人们在选择是持有本国货币，还是持有某一种外国借币时，首先也是考虑持有哪一种货币能够给他带来较大的收益.而各国货币的收益率首先是由其金融市场的利率来衡量的。从经济学意义上讲，在外汇市场均衡时，持有任何两种货币所带来的收益应该相等，这就是：Ri=Rj(利率平价条件）。这里，R代表收益率，i和j代表不同国家的货币。如果持有两种货币所带来的收益不等，则会产生套汇：买进A种外汇，而卖出B种外汇。
1987年8月后，随着美元下跌，人们争相购买英镑这一高息货币，致使在很短的时间内英镑汇率由1.65美元升至1.90美元，升幅近20%。为了限制英镑升势，在1988年5-6月间英国连续几次调低利率，由年利10%降至7.5%，伴随每次减息，英镑都会下跌。但是由于英镑贬值过快、通货膨胀压力增加，随后英格兰银行被迫多次调高利率，便英镑汇率又开始逐渐回升。
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