现金流量比率

现金是一家公司生存的必要条件，所以现金流量也成为“比气长”。

如果认识一家公司“比气长”的能力，通常得看三个重要的指标：

1、100/100/10，用A1表示，占比10%；

2、手上是否有足够现金，能安全渡过不景气时的危机吗？用A2表示，占比70%；

3、公司销售过程中是否能够及时回收现金？用A3表示，占比20%；

先看A1中三个数字代表的意思。

现金流量比率 >100

现金流量允当比率>100

现金再投资比率>10

那么，什么是现金流量比率呢？现金流量比率=营业活动净现金流量/流动负债。

营业活动净现金流量就相当于你一年当中净赚的钱，假设有100万。流动负债则是你在一年里要还的债务，比如房贷、车贷等等，假设是50万，那你的现金流量比率就是100/50=200%，大于100%，符合指标。

对应到公司中，大于100%，代表公司真正赚进来的现金足够偿还对外的短期债务（一年以内），也代表公司赚进来的现金比较多，对外的短期债务比较少。

拿之前整理的格力电器的财务报表进行实战。

“营业活动净现金流量”是“现金流量表”中的“经营活动产生的现金流量净额”。

现金流量表

“流动负债”是“资产负债表”中的“流动资产合计”。

资产负债表

由以上两项，我们根据公式计算一下格力电器2016年现金流量比率，148.59/1268.76=11.7%。

“每天读财报”的小程序里也是11.7%，计算正确。

从三级行业分类（空调）来看，格力电器的竞争对手有：美的集团、春兰股份、依米康三家，它们的现金流量指标如下：

2012~2016现金流量比平均值

这里面，两家20%以上，两家甚至为负，但是，这并不代表“比气长”能力就差，别忘记了A1（100/100/10）只占三个指标10%的比重，还需要再看其他指标哟。