哈喽，大家好。
近段时间一直在分享银行螺丝钉书籍《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》的读书笔记~
没看过的，点这里
前面学习了那么多，我们已经知道了如何利用估值判断什么时候进行投资，挑选指数基金时要注意哪些指标。
那么，投资时要采取什么策略呢？
这次就来分享一下《指数基金投资指南》第5章——懒人定投法。
1/什么是定投
定投即是指定期投资。
定投有什么好处呢？
（1）定投指数基金的门槛很低，甚至100元就可以投资。起投门槛低，心理压力就会小很多，这可以帮助小白及月光族养成良好的储蓄习惯。
（2）对投资的时机要求不高。从长期投资的角度看，定投可以摊平成本，有买在高点的时候，有买在低点的时候，这样就可以从时间上摊平成本，不至于因为不会判断时机而导致一下子资金全部入场，若买在高位短期内亏损又撤资，就变成典型的追涨杀跌了。因此，定投可以很好地帮助我们避免主观判断以及贪欲带来的弊端。
定投适合哪些投资者呢？
（1）上班族：上班族有固定的月工资，每月拿出一部分钱来投资最合适不过了。
（2）大忙人：定投指数基金不需要对公司的基本面以及市场行情掌握特别好，对于没什么时间打理资金的大忙人很合适。
（3）低风险投资者：相对于股票的风险，定投指数基金长期持有，收益相对稳定一些。
（4）为未来规划者：定投指数基金加上一定的定投策略，可以有一笔相对可观的收益，可以为未来准备一笔可观的资金储备。
2/如何制定定投策略
按月或者周定投都可以，收益上差别不大。可以每个月发工资后的第一个交易日进行定投，并且要做好投资3年以上的心理准备。
对于定投金额要保证不影响正常生活，避免因为要用钱而中断投资。
所以比较合适的是，每月工资收入除去个人生活开支，剩余金额的一半用于投资指数基金，一半作为备用金。
3/结合估值的懒人定投法
我们是不是一直定投就行呢？
其实，指数基金并不是一直都适合投资的，结合估值指标进行定投，可以帮助我们获得更高的收益。
前面分享了盈利收益率法和博格公式法，将其与定投结合起来，收益更佳。
盈利收益率法+定投：
（1）盈利收益率大于10%时坚持定投；
（2）盈利收益率小于10%，大于6.4%时停止定投，继续持有，这时候资金可以定投其他盈利收益率大于10%的品种；
（3）盈利收益率低于6.4%时分批卖出。
博格公式法（博格公式变种）+定投：
（1）在市盈率/市净率处于历史底部区域时坚持定投；
（2）市盈率/市净率进入正常估值时，暂停定投，继续持有，此时可以定投其他处于底部区域的品种；
（3）市盈率/市净率进入历史较高区域时分批卖出。
结合估值的懒人定投法，可以帮助我们获得更好的投资收益，在低估值区域买入，投资风险更低。并且由于建立的是一个定投组合，可以最大化利用估值帮助我们放大收益。
缺点是操作起来比较麻烦，需要在定投前判断一下估值。
4/定投的实操步骤
定投的实操步骤《指数基金投资指南》书籍中有详细操作截图，有不会的可以去书籍中查看。
思维导图笔记里有场内基金和场外基金的对比表格，建议小白先从场外开始，熟练之后再购买场内。
5/如何计算定投的年复合收益率
定期投资的月复合收益率计算可以用Excel表中的IRR公式，如下图把数据录入Excel表中，用IRR公式先计算出月复合收益率；
再计算年复合收益率=（1+月复合收益率）^12-1
不定期投资的月复合收益率计算用XIRR公式。
截图参考自《指数基金投资指南》第5章
截图参考自《指数基金投资指南》第5章
6/提高定投收益的5个小技巧
（1）降低交易基金的费用
这部分就涉及到前面分享的基金费用的知识了。
当然要尽量选择费用较低的场外和场内基金。
另外就是不要过于频繁交易，产生的交易费也是较高的。
成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。
（2）正确处理基金分红
在指数基金低估区域，分红适合再投入；
当指数基金不低估时，分红可以投资到其他低估的品种上。
（3）定投的频率选择
从收益角度看，按周或月对最终的收益影响不大。
从心理角度看，按月定投适合大多数人，按周定投适合对下跌比较敏感的人。
（4）定期不定额：盈利收益率法
理论上来说，我们定投在低估区域就好，但肯定是越是低估，我们投入资金越多越好。
那具体投入多少，可以按下面这个公式算：
当月投入资金=首次低估时的定投资金×（当月的盈利收益率/首次的盈利收益率）^n，n=1
通常n取1即可，当然，也可以取2，因为是n次方，所以对资金储备要求高一些。
（5）定期不定额：博格公式法
当月投入资金=首次低估时的定投资金×（首次的市盈率/当月的市盈率）^n，n=1
博格公式的变种：
当月投入资金=首次低估时的定投资金×（首次的市净率/当月的市净率）^n，n=1
以上就是本次的分享，最后依旧上一张思维导图~
下次见啦~
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