随着年报季的到来，银行们的信用卡真实经营状况也在不断暴露。迄今为止，发布年报的五大行和五家股份制商业银行财报表现来看， 2018既是信用卡行业增长提速的一年，也是风险扩张的一年。
“共债风险”是去年以来被提及最多的风控字眼，而事实上，共债风险最重要的一个传导链即为“套现”。
“信用卡无疑是套现最佳选择：50天免息期、价格成本年化18%。即使是分期业务，一般成本也在28%到32%之间，不超过36%，相较动辄年化百分之数百甚至上千的网贷而言，堪称低廉。那些会在网贷平台借钱的人，都是在信用卡环节没有办法借到钱的人。
大多数人都是先从信用卡里套现，不够了再去网贷平台借钱。但信用卡融资成本最低，因此大多数借款人会从网贷借钱把信用卡还上，最后大不了网贷不还了。”
2017年底开始，监管部门启动了网贷生态的大力整顿，一夕之间，大量现金贷机构消失或转入地下，一方面导致资金的流转阻滞在了信用卡环节，信用卡不良集体飙升，但另一方面，市场需求进一步涌向信用卡，套现大幅攀升。
事实上，2018是信用卡全产业链“大跃进”的一年。无法断言这是信用卡或第三方支付机构的“有意为之”，更多的情况下，这可能是一种利益平衡中的有意漠视。可能不会有一个公允的数据去呈现套现产业的整体规模究竟有多大，但“套现”现象显然已经成为一个房间里的大象，人人都能看见，却都保持了沉默。
“这是一个很长的产业链，而之所以大家都能选择集体沉默，就是因为这条产业链上没有一个受害者。银行们迎来了信用卡业务的大发展，而寄生于银行卡刷卡产业链的支付机构、清算机构都因此获得了相应的手续费收入增长。”
“哪怕是监管，对套现生态的存在也绝非不知情。但客观上，套现的存在为之前现金贷的严监管提供了一定的缓冲，消化了一些社会不稳定因素，况且信用卡好歹是银行经营，还有一道风控，相较网贷，监管对银行的业务还是放心得多。”
这一看法几乎是行业共识，也让套现产业的人们心安理得。
然而，果真如此吗？即使撇开洗钱、黄赌毒这类监管及司法层面在意的问题，对银行等金融机构而言，套现产业的膨胀也带来了相当切实的危害——它让银行们无法掌握真实的数据，从而导致了整个风险定价系统的失灵。
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