昨天，在国家税务总局举办的2018年第三季度税收政策解读视频会上，有一个回答引发了广泛关注。
问题：合伙企业发生股权转让行为，自然人合伙人取得的所得应该按照什么税目征收个人所得税？
国家税务总局所得税司副司长叶霖儿回答：按照现行个人所得税法规定，合伙企业的合伙人为其纳税人，合伙企业转让股权所得，应按照“先分后税”原则，根据合伙企业的全部生产经营所得和合伙协议约定的分配比例确定合伙企业各合伙人的应纳税所得额，其自然人合伙人的分配所得，应按照“个体工商户的生产、经营所得”项目缴纳个人所得税。
近些年，很多地方为了发展经济，引进投资类企业，给予很大的优惠政策，比如北京，对合伙企业转让股票收入分配给自然人合伙人（有限合伙人）按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”征收20%的个人所得税。
但是在国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定，应当纠正。这意味着，创投基金今后将必须按照个体工商户的标准征收累进税，最高税率为35%。更严重的是，基金过去历年的税收也需按新标准追缴。
目前税务部门对合伙企业层面并不征企业所得税，而是按照国际惯例对具体合伙人进行征税，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。根据现行法规，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则，即不管收入是否真的分配至个人，都应该按照相应的收入分配比例来交税。
近期有不少创投机构被搞得焦头烂额，很多基金陆续接到税务部门通知，需要补交过去多年的所得税，有些基金补缴数额高达数亿元，景辰咨询了基金合伙人王久先生，王久先生表示这两年为了避税项目一直没确认收入，等到项目退出时估计会有很大影响，现在还在头疼怎么和投资人沟通，投资人当初做投资决策的时候并没有此项预期，现在税赋多了这么多，投资人一下子也接受不了。
让GP最迫在眉睫的问题是，税务部门要求补税，但是基金清盘项目早已分红，该如何与LP沟通？大哥，不好意思，之前分给你的钱你还得退一部分给我，LP能乐意？都分了的钱还要退回去，不得疯？
我们来算一笔账：
假设有自然人客户作为LP认购了有限合伙私募股权基金100万的份额，那么基金管理人GP按照每年2%收取管理费，假设项目时间是5年，那么GP收取的管理费是10%，以及20%的分成，现在税务还要收取35%的个税，而有限合伙企业作为资管产品，营改增之后还需要缴纳6%左右的增值税，所以算下来，投资成本综合税率大概到了71%。
如果此项目收益很好，达到了2倍收益，那么就相当于GP拿着LP的100万赚到了300万，其中200万是超额收益，五年后项目清盘，LP退出，LP到手的钱是：
(200-100*2%*5-200*6%)*80%*65%=92.56万
GP拿着LP的100万，用了5年的时间赚了200万，LP到手才92.56万，折合每年平均收益才18.512万，年化收益率11%左右，这基本也就和P2P理财一个档次的收益了，甚至很多P2P理财年化收益率都超过了12%。
这里2倍的超额收益可以算作是业内较好的收益情况了，如果遇到宏观经济下行的情况，甚至收益率还会大幅下探，P2P都爆雷了，如此政策之下，私募股权基金的冬天还会远吗？
按照目前的税法来看，企业若五年内出现的亏损，可以在之后的年度进行利润抵扣，在弥补完亏损之前无需缴税。这也符合一般企业先亏损、后盈利的规律。
但是创投基金却是有盈利有亏损的，在盈利的退出项目上交了大量税收，在随后的亏损退出项目上却已经没有了抵扣的机会，在实际操作中，除非投资的项目清算，否则税务部门也很难认可基金亏损。
如此算来，创投基金实际税负更高，甚至有可能出现基金总体亏损，却还交了很多税的情况。
这种现象明显不合理，行业内也已经呼吁多年，各级部门也曾表态认为应该改革，但因为种种原因改革始终没有落地，反倒是这税率是越来越高了。
这两年没有太多的明星项目，募集资金都很困难，一旦有一个明星项目出来，很多创投基金立刻跳出来大声喧嚷自己收益几百倍，比如上次趣店上市，一众创投基金跳出来炫耀。
行业内没当真，老百姓也没当真，企业没当真，市场没当真，可是，税务局可当了真了，既然你收益这么多，那么就依法纳税吧。
现在是最困难的时候，可以说是真到了至暗时刻了，现在的政策是逼着创投机构取消基金，回到过去用代持的方式投资的老路上去。
《让子弹飞》中师爷查完鹅城的账后可惜的惊呼：
晚了，前几任县长把鹅城的税收到九十年以后了！
现实往往比影视剧更魔幻，现实中的张麻子给出了比影视剧更魔幻的手段：
没事，我们把税率从20%调整到35%，再让他们补缴！
呵呵……
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