说一说我国金融体系当中的3个问题

 说一说我国金融体系当中的几个问题。

 一个最大的问题就是我们现在基本的感觉就是金融和实体经济之间有点不匹配，就是脱节，反映到经济当中就是融资难，融资贵，是我们基本的制度安排决定的，他是个结构性的问题。

 第二个问题：是我们现在的金融是银行，证券，保险都是分开经营的。但是国际趋势，或者是金融体系发展的内在的趋势，是混业经营。这个下一步就面临着监管调整。现在银行，金融机构，这个业务确实是多元化，事实上已经是混业状态了，但是管理还没有跟上。

 第三个问题是什么？我国过于强调金融稳定，所以它有可能导致金融系统效率比较低，金融不能够简单地说完全是零风险，金融就是高风险，高回报，低风险，低回报，谁惹的事谁自己承担责任，要有惩罚机制，这才是正常的。你不能说不让出事儿，那这个要不就大家不冒险，要不就是大家冒险了以后，把这个责任都推给上面的领导，如果上面的领导说我们要守住不发生风险的底线。那大家干脆就冒险，将来出了事儿就赖给你，谁让领导老说不发生风险呢，这样风险反而更大了。

 2015年最后一期的货币政策报告当中大家就发现了，人民银行把货币政策报告前言的最后一句话改掉了。就强调一个：守住不发生系统风险的底线。把区域性风险的底线那句话拿掉了，这就是进步了。

 风险都不说也未必是坏事，金融市场的原则就是个人对自己负责任，谁惹了事，谁有了风险，就先赔你，让你赔。这时候大家胆就小了，整个风险自然就降下来了。

这是我们金融系统当中的几个问题。