昨天的文里写了要求年收益7%、8%左右，完全不必要碰P2P，传送门在此。
那么今天就聊聊目标年收益7%、8%左右，应该配置什么资产。
我岳母大人有一笔小钱，想放在某银行存款里边，3年存款储蓄率3.3%，或者买银行理财，预期年化收益率4.5%。
作为一名理财小能手，当然不能容忍至亲之人，如此暴殄天物的做法。
于是推荐了一只债基，4月23日买入，到今天6月26日，持有收益率1.3%。
让我们来换算成年收益。
公式小科普，年收益率=持有收益率/持有天数*360.
那么这只债基的年收益率=1.3%/63*360=7.43%。
还是不错的成绩。
虽然是预料之中的成绩，但预考分数下来，心里还是稳了大半。
事关我的荣誉之战，稳了。
今天就来聊聊债基吧。
债基就是不少于80%的钱用来投资债券的基金。其实具体分来，还挺麻烦的。
根据买什么，可以分为利率债和信用债。
利率债就是国债、地方政府债，有政府信用背书，收益可能会低点，但是风险低啊。
信用债就是企业债，完全依靠企业信用，所以收益相对较高，风险也会高一些。
根据基金的资产配置情况，还可以分为...算了，还是上图吧。
我们刚才说不少于80%的钱买债券，那么另外20%的钱可以由基金经理按照设定好的策略，自由买买买。
一级债基可以拿不多于20%的钱参与打新。
二级债基可以拿不多于20%的钱参与股票交易。
风险上来说，二级债基大于一级债基大于纯债。收益上来说，二级债基高于一级债基高于纯债。
我们以前在说过，专业的事用专业的工具来处理。
要博取高额收益就去配置股票或者股票型基金、指数型基金。
所以配置债券基金，更建议买纯债型基金。
这两年，债券市场收益一路走高，某宝在推的招商某债，去年收益8.75%。
作为风险比较低的产品，这样的收益真的很亮眼了。
这一波债市走牛主要是受两个方面因素影响。
一是利率走低，利率与债券价格反相关，利率下跌，债券价格就会上升。这是债市走牛的主要因素。
另一个是股市低迷，资金寻求收益，推高了债券价格。
现在还能不能买债基呢？主要还是看对下步利率走向的判断，如果判断利率走高，那么债基加仓的意义不大，如果判断市场利率还将持续走低，或者维持这样的情况，那么还可以继续获得一个不错的收益。
市场利率下步会怎样呢？这个要问市场先生了。
其实现在央妈挺难的，美联储加息，央妈得跟；实体经济困难，央妈又得放水；市场流动性太宽松了，又怕流入房地产；加上现在毛衣战，加大了经济压力。真的，难。
所以现在在搞定向降准，维持结构性宽松，配合金融供给侧结构性改革。
6月26日，国务院常务会议还在研究进一步降低小微企业融资实际利率的措施。
未来看经济运行情况，可能还会降低市场利率，但空间已经没有过去大了。
那么买债基的话，怎么选呢？
来个简单粗暴的选法吧。
用晨星基金网的基金筛选器。
设置好条件，如图。图有些小，您受累，点开放大了看。
基金组别：开放式。方便申赎。
基金分类：普通债券、纯债基金、短债基金。
三年评级、五年评级：3星以上。星越多越好，5星最佳。
业绩总回报：今年总回报大于等于3，一年总回报大于等于7，两年、三年、五年大于等于同类平均。债基的过去并不代表将来，但历史业绩反映了基金公司和基金经理的管理能力。一般来说，好的基金公司有更多的渠道拿到好的债券，有较高的管理水平。
成立日期：2016年6月29日以前，成立大于3年。
资产净值：大于5亿小于100亿。规模太小了可能有清盘危险，太大了增加管理难度，也买不到那么多优质债券。
然后筛选出7只债基。
看一下投资组合。
都没有持有股票，其中有5只基金还加了杠杆，招商产业债券A仓位甚至达到了128.9%，作为一只债基，居然这么秀。
看一下购买信息。
中银增利债券和鹏华普天债券B的费率都比较低，富国产业债债券A费率最高。
本来债基的收益就不高，费率一下收了辣么多，当然会心疼。
现在很多网络平台购买费率打一折，比如天天基金、支付宝等平台，大爱支付宝。注意是买入费率，卖出费率一般不打折，会打骨折。而卖出费率一般和持有期限有关，持有期限越长，费用越低，以某基金为例。
基金公司不希望你天天买来卖去的，就设置了这种阶梯费率。一般不同类别基金费率不一样。
后我们来看一下，业绩和风险，这个挺有意思的。
投资回报上，基本上呈现出1年回报大于2年年化回报大于3年年化回报的规律，反映了近3年市场利率不断走低、债市走牛的趋势。
3只债基10年年化回报率5%以上，全部7只债基5年年化回报率7%左右，成绩也算可以了。
然后看标准差。
标准差是衡量基金波动稳定程度的指标，标准差越大，基金变动程度就越大，稳定度越小，投资风险就越高。
有一只标准差大于3了。其实债基的风险总体而言都是比较小的。
晨星风险系数，是一种考察基金下行风险的指标，系数越高，说明下行风险越高。
我们说债基风险低，也只是相对而言的，并不是说没有风险，比如，以下这些，有的3年回报率甚至是负的30%，太夸张了。
购买基金擦亮眼睛啊。
评价基金的指标还有夏普比率、波动率、最大回撤等等。
基金和储蓄以及保险不同，储蓄、保险主要看产品好坏，基本不用看公司情况，只要不是李鬼就行了。
而基金既要看产品好坏，又要看公司情况，毕竟，风险高一点嘛。
以前介绍过无风险年收益4%以上的基本无风险产品，对收益率要求低，介意风险的可以看这里：传送门。
夜了，晚安。朋友，愿你们的心灵和财富都有处安放。
最后，国际惯例：以上仅代表个人观点，不代表投资建议。入市有风险，投资需谨慎。
文章首发于我的公众号：上班狗炼金术。
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