1、价值
说起股票投资，主要有两种，以索罗斯为代表的量化交易，和以巴菲特为代表的价值投资。
我们常说炒股，这个“炒”字，说的就是量化的精髓。
大批大批人羡慕低买高卖，对于分分钟在量化交易里赚取成千上万非常向往，然而结果却是亏钱的居多，被套的居多。
因为量化交易需要的是资金优势和信息优势，我们普通人这两项人都不占优。
于是，巴菲特的价值投资便开始流行起来：不做量化周期内投资，专注于长周期内股票背后企业本身的价值增长。
量化交易偏重于市场周期，价值投资则回归到了企业本身。
那么如何在这么多企业里面选中一家有价值企业就显得非常重要，同时我们还得明白价值投资，不一定是每一家都赚钱，而是选中的所有股票加起来赚钱。
很多人都是报表流，专注研究企业报表三十年，也有些人是蓝筹流，专注选择蓝筹大故三十年，这里介绍一个非常通俗易懂的投资三原则：品质、估值和时机。
2、品质
股票的品质，自然要看背后的公司如何。
这个其实和跳槽选择公司原则是一样的，选择公司第一看行业，第二看企业在产业链上的位置，第三在你在企业中的位置。
选择品质股票也是一样，首先我们得看行业赚不赚钱。
行业的竞争越激烈，自然利润就越少，比如国内的钢铁行业，几百家在竞争，自然就不会有多少利润，而美国钢铁早已是三四家独大，所以非常悠闲的赚着钱。
如何判断呢？你可以看下行业内前面的那些公司CEO之间关系，是优哉游哉一起喝茶呢？还是在微博上经常杠上呢？
航空公司则反过来了，美国的航空公司利润超低，票便宜，空姐年纪大，服务水平都上新闻了，因为竞争非常激烈，但中国的航空公司则非常赚钱。
还有就是行业的增长情况，想最近几年的宠物行业、牙科行业都是涨的非常迅猛的，自然也能赚钱。
行业赚钱，有时候未必企业也赚钱，因为有时候要看一个企业有没有定价权。
定价权，其实就是这个企业是否在行业的产业链中占据溢价最高的区域。
苹果公司和富士康比起来，前者就拥有定价权。
迪士尼和万达影业比起来，前者拍电影，IP还是自己家卡通人物，后者只是一个电影院，自然迪士尼就有定价权。
在一个行业产业链里，拥有定价权的企业将拿走大部分利润。
如何判断呢，如果你对一个行业比较了解那么更好，比如一个企业的品牌、专利、技术实力和垄断地位等都属于定价权。
当然巴菲特护城河理论和定价权的概念本质是一样的。
3、时机
当选中了一个品质高的企业以后，就得看估值了。
如果低估，那么买入，如果高估那么买空。
一家公司是否高估，有很多指标，比如市盈率，市净率来参考。
当然也可以把这个企业与行业其他公司比较，比如你可以选取行业前10家，做一个平均，然后比较一下。
横向比较完了，还可以做纵向比较，在时间上与企业的过去成绩做一下比较，是否有高的增长率，或者有新的利好消息能在未来发挥作用？
这是单个企业上看估值是否过高或者过低，我们除此之外还得看整个市场的情况，也就是牛市和熊市。
巴菲特说过，别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧，就是因为当大家都贪婪的 时候，自然是被高估的，当大家都恐惧的时候，肯定会被低估。
了解估值这一步以后，下一步就是买入时机。
对于量化交易来说，时机就是一切，但是对于价值投资来说，这个反而不是特别重要的事情。
只要在相对低的价格买入，然后长期持有，在相对高的地方卖出就行，你可以根据你自己的收益原则来，比如计划持有时间3年，达到年化10%标准就卖，或者有30%收益就退出等等。
当然也可以根据之前的低估和高估的标准来，当你觉得有点偏高的时候就可以出了。
适合我们普通人的价值投资，是专注于长期投资，要有很长一段时间把投资的钱忘记的心态，而不是量化们一样天天看盘看表还看股。
忽略短周期的波动，重视背后长期的增长，亦或者企业本身的分红，才是价值投资的精髓。
4、人生
品质、估值和时机，是价值投资的三原则。
品质股票选择，和优质企业选择道理一样，如果要重新换一家公司，那家公司的行业位置、公司护城河，你在公司的位置是否属于组织内部的关键部门，这三要素就是关键。
换个思路，如果把自己个人当做一家公司，那么如何把自己经营成一个品质股呢？
首先你得有价值，这个对标公司是否赚钱。
钱是价值的数字体现，公司能赚钱，底层逻辑是为这个社会大分工体系提供了价值。
那么人值钱，自然就得在高价值区域多探索，也就是高净值能力上多锻炼。
第二就是定价权，一个人要有自己的核心竞争力，才能有定价权。
很多人在大公司非常的厉害，去哪都能办成功业务，但是一脱离大公司的光环就会瞬间跌落谷底，这就是因为没有核心竞争力。
这就是一个公司在风口里运气好吃了一波，或者因为短期政策利益吃了一波，但是没有构建起核心竞争力，之后很大的可能会被淘汰。
一家公司用品牌、技术和垄断地位来维持护城河，那么一个人也需要用个人品牌，领域内的地位和积累，甚至道德品格的魅力，让让你变得不可或缺。
最后，公司的定价权还体现在就算提高商品售价，顾客也会买账。一样道理，优秀的人公司就算加钱也希望他们留下来。
股票投资的估值概念，对于个人依然有用，当你的价值和估值不匹配的时候，到底应该怎么办？
数学里有个均值回归概念，用到这里非常有用，当你的估值过高的时候，浪潮退去，必然会感受到失落和忧伤。
但是如果你默默的变成了一块金子，就算暂时被低估，但是迟早会发光的。
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