1
#电子行业# 三星暂停新订单，引行业担忧
【事件】
三星电子暂时停止新采购订单，并要求多家供应商推迟或减少零部件发货数周。
包括适用于电视、家电和智能手机等多个关键产品线的组件，订单推迟涉及芯片、电子零部件和最终产品包装等多种组件。
上周三星称，仍计划在2022年出货至少2.7亿部智能手机，与去年的水平类似。
德州仪器回应模拟芯片“血崩八成”。
【点评】
低于预期。
主要原因：库存高企与通货膨胀，一季度三星整体库存从10%增加到11%，而手机市场受到中国疫情等影响不景气。
行业周期：此次半导体及零部件的价格涨落，让市场快速意识到了半导体的周期性。消费电子也仍未摆脱景气低迷。
整体来说，这些负面消息虽早有预期，但新出的消息还是会让市场悲观，且后续此类消息会有增无减。
2
#有色点评# 稀土磁性板块近期异动
【事件】
【点评】
稀土是钕铁硼磁性材料的原料之一。
国内配额有序释放，预计2022-2025年稀土仍有望处于紧平衡状态。
考虑到新能源汽车、风电、工业电机三大需求的拉动，预计2025年全球氧化镨钕需求12.26万吨，2021-2025年CAGR14%。2022年下半年氧化镨钕价格仍有望在80万元/吨-100万元/吨区间高位运行，预计2022年-2025年稀土行业仍处于供需紧平衡状态。
3
#光伏产业链# 硅料高景气有望延续，电池片利润进一步修复
【事件】
硅料：硅料供给持续偏紧，硅料高景气延续有望延续。6月国内长单主流成交价265-270元/kg，N型价格相比P型略高2-3元/kg。国内硅料新产量持续释放中，但下游需求不减反增，当前国内企业暂未开始夏季检修，部分计划下月分线检修，同时个别地区受限电影响，硅料供给仍偏紧。
硅片：硅片价格持稳，石英砂供应紧张。单晶M6/M10/G12-160μm硅片价格维稳在5.7-5.75、6.74-6.82、9.1-9.15元/片，国内不少新产能继续释放，硅料及石英砂供给偏紧，导致不同价格、品质的硅料对应硅片价格差距逐渐明显，部分成本较高的硅片厂拉晶环节有减产计划
电池片：国内电池环节整体利润进一步提升，各尺寸供需错配导致M10/G12供给趋紧。部分厂商仍在进行产线升级切换，但需求旺盛背景下，大尺寸电池需求偏紧，价格继续小幅上涨，单晶M6/M10/G12电池价格1.14-1.16、1.19-1.2、1.15-1.18元/W，一、二线电池厂价差缩小。组件：组件价格微涨，国内单双面P型组件交付价维持1.90-1.96元/W，新订单报价略高0.02-0.04元/W，价格博弈仍在继续。N型组件订单逐步落地，相比P型有0.05-0.1元/W溢价。海外除印度外，需求持续走强，随着“美国免除东南亚四国光伏进口关税2年”的落地，东南亚相关光伏厂开工情况明显改善。
【点评】
看好程度：看好
行业/个股：隆基、天合、中环，金刚线企业、石英砂企业
短期：组件价格过高会反噬需求
长期：看好
网友评论