投资企业五大关键数字之四——“财务结构”

企业的财务结构只需要掌握两项内容：

⑴.负债占资产比——“那根棒子”

⑵.长期资金占不动产及设备比——“以长支长”

【概念】

1、负债占资产比——那根棒子

“那根棒子”公式：

负债占资产比 = 负债 / 资产

棒子的高低：

⑴.体现了公司负债占资产比率的大小，是否会有破产危急。

⑵.表现公司股东的信心，是否对这家公司经营状况和前景认可。

2、长期资金占不动产及设备比率——以长支长，越长越好

《资产负债表》里面的科目有严格的顺序要求，按照流动性摆放。

容易表变现的放前面，不容易的放后面。

“以长支长”公式：

长期资金占不动产、厂房及设备比率=（所有者权益或股东权益合计）+（非流动负债合计）/（固定资产+在建工程+工程物资）

分子为《资产负债表》右侧上下的“长期资金”，是可以供公司使用很长时间的钱。

分母为《资产负债表》左侧的“不动产、厂房及设备”。

特别注意：个人家庭或公司中，最不可犯的错误就是“以短支长”，用右边的“短期负债”支付左边的“长期资产”！

公司层面：用借高利贷的钱投资设备、厂房等长期资产，最终企业一定会破产！

个人层面：用信用卡买房！用短期资金幸福长期生活所需等，是非常致命不可取的行为！

【判断指标】

1、那根棒子：

⑴、经营稳健的公司，棒子<60%，股东出资较多。

⑵、最适合的理论数值是在中间，50%。

⑶、濒临破产的公司，棒子>80%。

2、以长支长：

指标必须>100%，长期资金大于长期资产，越长越好。

两个指标权重各为50%，都很重要。

【财报阅读顺序】

如果一家公司的财务结构不佳，需要以下顺序，交叉检验几个指标：

1、毛利率：看这是不是一门好生意？

2、营业利润率：分析公司有没有赚钱的真本事？

3、现金：看公司手头的现金还能撑多久？

注：以上内容只用作个人学习，不做投资推荐使用。