文| 小象要趁早
这段时间的短融不是很消停啊，一下子出了两个负面消息，确实或多或少会影响部分投资人的心情。
其实，精华池子里的平台每次出负面之后，小象我都会进行询问，但在了解了事情经过之后，认为并不会对投资人产生什么实质性的影响，就只会以回答留言的形式，针对具体问问题的朋友进行解答了。
因为还是那句话，我就是一名普通的投资人，我有我自己的判断逻辑，也只想为自己负责，不想像个通勤兵一样，有点儿风吹草动，就写篇文章告诉大家，来博得眼球。
但这次之所以要写这篇文章，主要是看到了一条留言，原话是“短融找了那么多自媒体做推广原来是要把自己卖了。
这让小象我感觉很不舒服，因为短融并没有找过我，而是我找的它。
在做这个公众号的时候，我就曾经跟大家说过，我会对这个领域的平台进行基础的观察，然后找出我认为有投资价值的平台，并主动联系它们，获得更深入的了解，以方便自己和部分关注小象的朋友们，这跟这个领域的常规做法，正好相反。
而我选择平台的逻辑，也跟很多人不太一样，不太看重所谓的背景或者实力，而是它的资产类型以及是否有对应的风控能力。
当然在大量合规文件出台之后，也要同时关注这个平台的合规进展。
这可能跟我对于P2P的理解有关，我始终觉得，最终保障投资人的就是平台的资产获取能力、风险管理能力、运营能力以及流动性管理能力，唯独没有兜底能力。
任何所谓的注资，都跟投资人的本金没有一毛钱关系，它的作用只限定在提高平台的运营能力，以及提高资产获取的能力上。
除非这个平台有自融行为，这个时候，股东的实力越强大，平台的兜底能力就越强了，但自融本身就是P2P的大忌，连经营权都不一定让你保留了，还谈什么兜底那？
事实证明，这种观察角度，其实是好用的，大概率不会让我踩雷，而那种依靠判断股东实力来选择平台的逻辑，现阶段踩雷的可能性貌似要大很多，接下来只会越来越大。
那么我们继续说回短融吧，在对短融进行第一次深入考察之前，我发现它的资产端已经被梳理的很清晰了，两条线，一条车贷一条农贷，符合小额分散的特征，后者不好啃，但风控团队是老司机，曾经在这个领域最资深的的项目性银行从事过管理工作，而整体负责运营的一把手曾是农行总行技术部的管理人员，可以判断短融的运营能力应该不会差。
事实证明，在后来的合规理解方面，这位负责人对于政策的把握确实很精准，这跟在国有银行的工作经验肯定是分不开的，所以大家也看到了，短融从半年前就对产品结构进行了较为温和的切换，甚至对借款端产品也进行了合规调整，在满足借款人融资需求的前提下，尽量缩短借款期限，现阶段合规产品的占比已经非常高了，最终的争议产品的切换，也不会造成太大的影响。小象曾经就计划类产品的争议跟他聊了很久，他个人也对流动性风险持保留态度，也承认这是现阶段很多平台正在面临的压力，其中还不乏那些大家眼里的大型平台。
我们继续看资产端，短融对于自己的核心布局还是在农贷领域，车贷作为一种盈利手段主要是为了过渡，截至到目前车贷占比34.65%，农贷占比为59.63%（数据截止自3月27号），可以看到，农贷的数据一直是成上升状态的，即使是车贷部分，短融也一直在主推它的车信贷，一款以借款人信用为主，以车作为辅助授信方式的产品，这些借款人因为都在传统金融机构获得过汽车按揭贷款，所以征信情况和还款能力是有一定保障的，目前此种资产的占比已经达到了车贷部分的百分之五十，所以纯粹的车量抵押贷款在整体资产量上的占比已经不算太多了，而最终需要面临车辆保全方面的催收占比也就更少了。
这里再说一下齐海金融和短融的关系吧，在第一次对短融进行深入考察的时候，我就发现了，短融并没有持股齐海金融这个事实，后来之所以没有纠结这一点，主要是考虑到，齐海金融只是一个借款需求获取端，是否对其持股，并不影响两者的业务合作，但如果从源头就对这些门店进行铺设的话，确实需要占用较多的资金成本，这种只合作不持股的方式，其实对于短融来说，短时间来看是有利的。
但我个人还是比较倾向于自营，所以如果短融所有的资产都是这种类型的话，肯定是要降低我对于它的评价的。好在，农贷部分是短融自己来进行推进的，甚至连加盟都没有采用，完全以设立营业部的形式进行自营，这对于合规后的发展确实有利，毕竟P2P被允许存在的一个很大的前提是其是否为国家鼓励的行业和领域提供了普惠金融服务，解决实际的融资需求。
最后再说一下，短融要把自己卖了这件儿事儿吧，首先可以确认的是，短融是有引入资本的打算，无论是平台本身的运营还是资产端的扩展，都需要一定的资金注入，要引入资本势必要释放一部分的股权，不然拿什么引入，至于为什么会传成短融要把自己卖了，还需要平台方利用法律手段来做近一步的调查。
以上就是小象我对于短融这段时间发生的两起负面新闻的个人看法了，希望可以给大家做个参考，也请大家放下刚性兑付的心态，用更理性的角度去看待P2P这个领域。
【小象智投频道】
一个普通投资者的P2P观察日记，真实，独特，也犀利！
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