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解读现金流量表(2)-20180315

解读现金流量表(2)-20180315

作者: hddongjg | 来源:发表于2018-03-16 00:04 被阅读37次

    让我们接着解读现金流量表。

    今天的学习内容是一个小故事:小明的图书生意。

    背景:小明大学毕业,准备做倒卖图书生意。家人给予支持,给出1000创业资金。

    一月份收入1000块,假设后面每个月都比上个月多50%的营业额,毛利为40%,固定房租500块,无其他成本。

    付款方式:上游厂家给他30天月结的优惠,他给下游小商品市场60天结账的条件。

    计算:小明图书生意三个月的利润表、现金流量表。

    解答:

    一、利润表

    1、一月份账面

    收入:1000元

    成本:1000*(1-40%)=600元。

    毛利:1000*40%=400元。

    费用:500元。

    那么,营业利润 = 400 - 500 = -100元。

    2、二月份账面

    收入:1000*(1+50%)=1500块。

    成本:1500*(1-40%)=900块。

    毛利:1500*40%=600块。

    费用:500块。

    那么,营业利润 = 600 - 500 = 100元。

    3、三月份账面

    收入:1500*(1+50%)=2250块。

    成本:2250*(1-40%)=1350块。

    毛利:2250*40%=900块。

    费用:500块。

    那么,营业利润 = 900 - 500 = 400元。

    由此,本季度利润表如下图

    二、现金流量表

    1、1月份

    期初现金: 启动资金 1000元

    收入进账:因下游小商品市场60天结账,所以本月入账为0

    成本支出: 上游厂家给予小明30天月结优惠,所以 1月份成本实际支出为0

    费用支出:固定房租500 元,因此1月费用500元

    期末现金 = 期初现金 + 收入进账 - 成本支出 - 费用支出 = 1000 + 0 - 0 - 500 = 500 元

    2、2月份

    期初现金: 等于1月份期末现金500 元

    收入进账:下游小商品市场60天结账,所以2月份入账为0

    成本支出: 上游厂家给予小明30天月结优惠,所以 2月份支付1月份成本600元

    费用支出:固定房租500 元,因此1月费用500元

    期末现金 = 期初现金 + 收入入账 - 成本支出 - 费用支出 = 500 + 0 - 600 - 500 = -600 元

    3、3月份

    同理算出3月份各项费用

    现金流量表如下图

    数据显示,小明图书生意的净利润在第二个月就开始变为正数,且后续一直都在增加。

    但是现金流却在第二个月就开始告警,第三个月缺口高达1000元。假设把单位换算成亿,公司现金缺口1000个亿,如果不能贷款到1000个亿,肯定撑不下去了。

    由此可见,虽然利润不断在增加,但是公司的现金流量净额却是一直在减少,最后肯定会破产。

    可见,利润表只是预估的概念,现金流量表才能看出公司真正的金钱流动是否健康。公司的好坏,不能只看利润表。

    三、现金流量表之二

    我们注意到小明上游厂家给的优惠期是30天,但是小明的下游付款的优惠期却是60天,属于快付慢收,需要为下游垫资30天,才能正常经营。短期来说垫资30天看不出厉害,但是随着时间的增加以及销售额的增加,资金成本也在逐渐增大,最终导致公司资金链断裂。

    如何改善呢?

    只需上、下游的付款条件换一下:小明付给上游由30天改成60天,下游给小明付款由60天改成30天。那么,计算之后,现金流量表如下图:

    改变条件之后,现金流一下子就得到了极大改善!

    虽然是小例子,却能说明大道理!采取快收慢付对一个企业来说,再具有极强的竞争优势。

    四、要点总结

    1、利润表是预估的概念,有钱赚(净利润为正数)不等同于就有现金,小心不断成长到破产。

    2、现金流量,相当于一家企业的心脏,没有盈利还可以生存,一旦现金断了,气就没了,公司就玩完啦!

    3、做生意的完整周期中,具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势,比如海天味业。

    4、评估一家企业的优良中差,先看现金流量情况!

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