世界杯是个寓教于乐的好时间。就着球赛，啤酒和炸鸡，写几个国家债务小故事。
（1）冰岛大赦
冰火之歌
重启键，代表新希望。游戏通不了关，按键，再来一局。房子盖歪了，按键，推到重来。如果人生也有一个重启键，那字典里就没有“遗憾”两个字了，轻轻一按，东山再起。
那债呢？不过数字而已，用橡皮擦掉，烦恼不就消失了吗？
这个问题，God已经提供了解决方案，在旧约《利未记》第二十五章。
人世系列连续剧的每一集，都有债。有债就有弱肉强食，就有卖地卖身，当牛做马。所以God在施工设计图中，留了条后路：每四十九年最后一个赎罪日结束后，即为“禧年（Jubilee）”。是年，每个奴隶可重获自由，每块土地都可赎回，每笔债务均可购销，每个人都有机会重新开始。不是债务重组哦，就是干脆彻底的一笔勾销。
有一个国家认真地考虑了God的建议，并在2008年金融危机后予以实施。
它就是冰岛。
作为维京人的后代，该岛民风彪悍，把个靠打渔为生的小岛，生生变成只巨型对冲基金。杠杆之巨，我航我邦我达加起来也凑不够零头。
冰岛三大银行仅耗时三年半，便把总资产从几十亿增至千亿美元，相当于本国整一个世纪GDP之和。外债超GDP十几倍，堪称人类第九大奇迹。而央行流动资产只有不到40亿欧，一旦出问题，牙缝都塞不住。
后面剧情大家都知道了，2008年末，三大银行挨个倒闭，带着整个岛一起沉没。三十万冰岛人，集体背起上千亿美元外债，加上自己炒房炒汇的亏损，平均每人负债百万美元。
这个火山口上的小岛，曾经是全球贫富差距最小，人民最幸福的国家。火山偶尔爆发，喷出的也是幸福的岩浆。如今却喷出无穷无尽的债务，小岛被冲的支离破碎。三分之一的冰岛人开始移民，整个国家需要重新启动。
于是新政府决定启动古老的“禧年”之律：按下重启键，将危机期内产生的居民负债一笔勾销，用三大银行交的税来补。
哆啦A梦时光机来了？大家可以回到一切搞砸之前的幸福时光了吗？
我曾经问过我妈一个问题，孩子分还债和讨债两种，万一我是来讨债的呢？要是和还债的一样待遇，那多不划算。我妈说，都公平了，还会有“谁欠谁”这种逻辑？
这就是千禧大赦的问题。
大赦，圣经里几行字而已；现实中免去所有债务，无可能，要有取舍。取谁舍谁？豁免哪种？豁免谁的？为什么豁免他不豁免我？
那只好加条件。只豁免不合法的、高利贷、通胀溢价部分、危机后新增的......条件层层叠叠，根本不像圣经里写的那么痛快。结果如您所知，跟川大税改一样，大赦变成了经典的劫贫济富。能满足豁免条件的人，根本不需要钱。
举国大赦会带来不公平感，无论好人坏人，均不承担行为后果。既然拼命节省开支，减员减薪，和什么都不做一样大赦，那干嘛还死撑？尤其在增长跑不赢负债成本时，博弈只会增不会减。所以冰岛大赦的结果，仅免债不足一成。
冰岛仅一小岛，尚且如此，换个泱泱大国？
（2）阿根廷的大帆船
潘帕斯雄鹰
十四年前，阿根廷决定与全世界开战。这是一场史诗级战争。全世界说，贵国得还钱。阿根廷说，呵呵。
债，是世界上最无聊的东西；但当您决定不还的那一刻起，立马变成精彩大戏。三十多年前，负债之王不在东方，而在南美这个盛产球星和牛肉的国家：华丽的建筑，宽阔的街道，遍布全国的电网，地铁里的丝绒软座。在布宜诺斯艾利斯漫步，您会觉得是欧洲首都。
所以当阿根廷说，Hello World，我们再借点儿行吗？这个世界回应说：好嘞。
保险、基金、主权基金、大学捐赠基金、美国人民的退休基金（TIAA-CREF） ，都愉快地当了债主。
所以您觉得是什么把这个世界连成蜘蛛网的？无孔不入的贸易？
No，是债。
您和我的钱，透过基金和退休账户，也许就接在了阿根廷的高速公路和电网上。只要债能还，这张蜘蛛网就永远是隐形的。世界上很多国家都在借钱，也一直在还，但不是2001年的阿根廷：不是那个经济衰退、恐慌骚乱、民众当街宰牛抢肉、一个月换五个总统的阿根廷。
终于有一天，一个名叫阿道夫·罗德里格斯·萨阿的人，在国会大堂振臂高呼：
我们不还了。
于是幕布拉开了。如果阿根廷是一个人，银行可以拿走房子；是一间公司，有破产法院。但是一个国家，sovereign，“主权”的意思就是想干哈干哈，自己决定自己的行为。如果主权国家不还钱，您打算怎么办？开坦克上街？派军队讨债？禁止阿根廷儿童去迪斯尼乐园？似乎并没有多少选择。
只能靠自己，不管您是多少牛逼的基金。
不过据史料记载，更牛逼的债主也存在。掌声欢迎Jay Newman老师。Newman老师剑走偏锋，让加纳法庭扣押了一艘名为 Libertad 的阿根廷军舰，让阿人民的民族自尊心受到了巨大羞辱—相当于自由女神像被外国法庭没收还债，您可以替美国人民体会一下。
然而阿根廷仍然没有还钱。因为联合国海洋法法庭说：拜托，伙计们，别闹了。阿根廷就夺回了自己的船。
牛逼的债主倒下了，更牛逼的法官站了起来。纽约区法院老法官做出了温馨提示：贵国的钱都要流经纽约的银行系统。如果贵国不打算付钱赎债，那谁的也别付了—不管是想付的还是不想付的。
阿根廷终于哭泣了。故事结束。
这个故事里没一个好人，也没一个英雄。如今阿根廷经济依然暮色浓浓，就像这场球：不管马拉多纳深情亲吻梅西球衣多少遍，最终仍只换来一声叹息。
（3）上帝的城
上帝之城
人类活动要在一个“地方”发生。地理决定什么可能，什么不可能。比如冰岛就不太可能征服欧洲大陆，也不太可能成为工业强国。所以十年前，当此岛顺着华尔街递来的梯子一步步向上爬时，您应该能看到它的结局。
一个地球仪，赤道上画一条线，北边是“幸福”，南边是“不幸”：您可以从国家地理的这张灯光图上感受一下。
灯火处是幸福
因为赤道带内的丛林地区，是人类开展经济活动最困难的生态群落。疾病肆虐，气候潮湿，土地贫瘠，庄稼难生。
可是上帝却把他的城，巴西，建在了这里。
满山坡的小房房，山梯上踢球的孩子，大城市在东南沿海挤成一条线；想从港口把货物运到内地，要飞檐走壁。出海？通向东南沿海的唯一一条大河出海口，在阿根廷人手里。所以当巴西有了“超级大国”的念想时，上帝心中应该是崩溃的。
但在经济学家眼里，我们的上帝之城却不止一次被看好为种子选手。因为它几乎具备新古典经济学“增长”的所有条件：私有化、自由贸易、金融开放、议会又民主、还多党。
大宗商品周期起时，巴西的确是新经济成功的典范：铁矿石涨，政府大撒币，经济一片兴旺，新中产阶级一茬又一茬，长势喜人。但大宗商品落时，会瞬间一落千丈，跌落回亚马逊丛林的沼泽中—它成功定义了“中等收入陷阱”这个词。
二十二年前，新年，刚上任的巴西第三大州长决定，欠联邦政府的巨额债务怕是还不了了。话音未落，另有十一州火速跟进，要求同联邦政府重新谈判：我们也要债务重组。
紧接着，巴西央行行长下课的消息传出，整个国家信誉应声一落千丈，外资撒腿便跑，拋股抛债，大量撤资。一个礼拜后，外储耗没，巴央行放弃盯住美元，任雷亚尔像一颗海草，随波飘荡。翌日，贬23%。
这就是著名的“桑巴三刻惊奇”。
这幕剧，发生过不止一次，以后还会发生。古典经济学家们的所有的点赞点，在危机时都是爆点。
拉美国家，也许永远要面对那双“颤抖手均衡”：商品周期大起大落、美元大升大贬、外资大进大出带来的噩梦，会不断重现；死活棋就在市场颤抖的信心之间。市场信心死，企业债崩，雷亚尔跳水，债更难还，政府携私人部门一起破产；市场信心活，止血，雷亚尔站稳，外资抄底资产，债务展期，全盘棋活。
怪谁呢？
剧末小彩蛋：就在上帝看着自己的城股债汇三杀时，索罗斯量子基金三号人物——前巴西央行官员Fraga老师来到曼谷，同泰国央行一位高级官员见面，并进行了亲切会谈：他是以华尔街投资人的身份来了解泰国经济金融情况的。
另一个故事开始了。
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