话说这个标题已经想好超过半年了，但一直未能成文，近来再读《孙子兵法》，启发良多，感悟良多，遂成文。顺便致敬这位能在30岁就写下传世巨著的天才“兵圣”。
一切行动由思维主导，一切思维的最高层次都指向哲学。因此，股票投资也必须首先解决哲学问题，方才有可能建立起适合自己的整体操作框架和原则，以及具体的操作系统。
一、先立败地、甘当弱者
散户投资面临诸多不利因素，比如信息掌握不够充分、企业研究不够透彻、专业知识不够精通等等。一木曾在《散户炒股必须配一条猎狗》一文中写道：“自知者明。在股市这个战场，有海陆空集团军、有成规模地方武装、有凶猛且数量较多的土匪、有训练有素的精英特种兵。那么，散户，你是什么？喂、散户！别到处看了，叫的就是你。你是个单兵作战的猎人。手里只有一根土的掉牙的猎枪，比原始部落里土著居民的弓箭好不了太多！”因此，别得意，别骄傲，先老老实实的、规规矩矩的，按照老毛“一切从实际出发”的谆谆教诲，把自己定位为一名弱者，先立于败地观望和思考，然后再寻求致胜之法。
二、防守、防守、再防守
“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。不可胜者，守也；可胜者，攻也。善守者，藏于九地之下；善攻者，动于九天之上。”——《孙子兵法》
胜利者从来都善于防守。巴菲特说：投资最重要的事有三条，第一条是保住本金，第二条是保住本金，第三条是记住第一条和第二条。NBA有个定律——防守赢得总冠军。曾国藩的成功之道就是“结硬寨，打呆仗”。无一不是强调防守的理念。
“不可胜在己，可胜在敌。”自己能够掌控的只是不败，稳守即可；能否获胜需要看敌人是否给你良好的攻击机会。先做到不败，再把握战机，就能实现“自保而全胜也”。
三、如何防守？
其实有个简单的办法，那就是远离战火区，我不玩它。你们在二维世界打仗，我跑到三维世界乘凉，你肯定拿我没辙吧？开个玩笑。
第一，甘当弱者，那么就先假设我对市场对企业的了解、认识是片面的、残缺的、不足的。（其实这不是假设，而是真实的状况。马化腾还曾经打算以100万卖掉腾讯呢。）甘当弱者首先就会摒弃侥幸者的心理，因为弱者的生存法则必须谨小慎微、处处留心。这样在选股方面就必须选择尽可能风险最小的个股，什么样的个股风险最小？有两类，一是媒体关注度极大并且全国人民都知道的蓝筹股，这样的股票媒体关注度大，各个卖方分析师调研多，各种利好利空挖掘比较深入，信息隐藏空间相对较小；二是重大利空暴露后的个股，重大利空一旦暴露，就会成为媒体的关注点，一旦置于聚光灯下反复被人扒，基本上就能暴露真相。（正如重大利好一旦发布，各种相应的方方面面的利好也会被市场全部挖掘一样。）我们散户是弱者，但可以将市场上其他的力量为己所用，参与这种被市场扒得比较彻底的股票，踩雷的风险就相对很小了。等待各种利空出清后，股票对应的价格就大都比较合理了。如果还不放心，可以再给自己设置一道防火墙，比如一木曾经说过的2/20原则，就是对这类股票，也只参与市净率低于2、市盈率低于20的个股。两道防火墙的设置和甘当弱者的自我定位，就构筑了防守的第一道关。
第二，先立败地，那么就提前考虑如果我的第一次战役失败了，我的后路是什么？我的补救措施是什么？我的应对预案是什么？其实这就是防守的第二道关。未败而先将自己置于败地，未败而自己先行思考败后行动。凡事预则立不预则废，正如《孙子兵法》云：“无恃其不来，恃吾有以待之；无恃其不攻，恃吾有所不可攻也。”当事前有所准备，真正出现了不利于自己的情况也能从容应对。具体有如下方法：第一是适当的分散投资法，巴菲特倡导集中投资，那是因为他到了极高的段位，把一家企业真正全方位地研究透彻了，包括盈利模式、企业护城河、管理层等等等等，所以他才可以放心地持有10年以上。这是投资的最高境界。95%以上的散户是根本做不到的，所以才会心中没底，涨也紧张跌也紧张。适当的分散投资，本质上就是站在概率的角度上进行的防守。第二是整体仓位控制，这是在资金分配上给自己留有的后手，万一真的打了败仗，还有补救的资本。第三是割肉准备，虽然实际操作中我更多地愿意通过在低位补仓和波段操作自救，但在心里必须设置割肉的底线，比如对应公司出现了事先没有预料到但事实上难以扭转的本质性利空，举个例子好像长生生物？这样的情况下就必须有断臂之勇。适当的分散投资、整体的仓位控制基本上能将损失锁定在一定的幅度，能让自己有后路可走有补救的可行性，加上不可挽回时候的冷血割肉（既是对自己的冷酷，也是对自己的慈悲），就基本上做到了万一真正失利后的整体可控性。
四、正合奇胜，当击则击，谨慎致胜
“以正合，以奇胜。善出奇者，无穷如天地，不竭如江海”——《孙子兵法》
上面一直在谈防守，但如果只躲在自己的碉堡里，是围歼不了敌人的。股市里对散户来说，稳健防守为正，君子不立危墙之下为正，远离市率梦股票高泡沫股票为正，守正是为了不败，出奇是为了致胜，奇正相生，因势而动。换句话来说，正为防守，奇为攻击；正为准则，奇为变通；正为投资框定的范畴，奇为投资攻守的时机；正为投资的核心理念；奇为运用的千变万化。股市里出奇同样“无穷如天地，不竭如江海”，不信你看——股市每天都有追逐的热点、都有涨停的诱惑、都有涨停背后的一万个上涨逻辑。这是整纲，下面分条再具体细说。
（一）冷静理智，谋定而动
“主不可怒而兴师，将不可愠而致战”——《孙子兵法》
把这放在首条，是有意为之，以强调心态的重要性，心态甚至比专业知识机能更重要。唯有冷静理智，方不会自乱阵脚，这是最最基本的前提，也是最最重要的基础。一颗冷静理智的心比聪明重要一百倍，否则，再聪明也可能会被情绪所控制所支配。做到这个没有速成秘诀，主要是靠在人生道场里不断修行不断精进方能领悟提升的。有事没事就一惊一乍一晃一跳一喜一悲，内心深处难得有片刻宁静安详的人，是不应该进入股市的，因为股市是最大的名利场，每一秒跳动的都是财富，能无限放大一个人的情绪，心不定的人，最终一定反而被股市所控制，沦为股奴。都沦为奴了，还可能发财么？
（二）善于等待，反复印证
“敌人之间来间我者，因而利之，导而舍之，故反间可得而用也。”——《孙子兵法》
知己知彼，方能百战百胜。前面我们说了，散户作为弱者，必须选择那种被市场被媒体扒得比较充分的股票，以弥补我们天生的缺陷。但即使如此，整体的市场背景也是反复变动难以琢磨的，关于个股的信息也是鱼龙混杂，正反观点纷纷纭纭莫衷一是。这就需要我们保持耐心，善于等待，在无法做出有把握判断的时候静观其变，先“让子弹再飞一会”，只看不动，并且反复对信息的真伪以及自己的思考结论不断印证。沉住气，慢慢就会迷雾散去的，最终，真相迟早会浮出水面的。市场上还存在一类信息，那就是某些别有用心的利益相关方（庄家？主力？）故意散步扰乱大家思维的。当保持耐心反复印证并接近真相了后，就可以深入思考相关方发布这类信息的背后原因、目的和出发点是什么？一旦真正思考清楚，那么这类信息就反而能够为自己所用了。正如孙子所说：反间可得而用也。这时，能否出击就逐渐清晰明了了。当然，所有的事情都有真相，但不是所有的真相都能浮现出来。一旦无法走进真相，那么就一句话——宁愿错过，不愿做错。因为市场里最不缺的就是机会。
（三）发现机会，进行卡位
“攻而必取者；攻其所不守也；守而必固者，守其所不攻也。”“凡先处战地而待敌者逸，后处战地而趋战者劳。”——《孙子兵法》
如何发现机会？一木试图套用孙子的语录说一说：大盘2450点，空方已经不攻了（原因有二，一是该砸的筹码已经砸得差不多了，空方已经没什么力量了；二是筹码已经很便宜了，舍不得砸了），所以容易守护，能做到“守而必固”。同理，大盘攻击2500点，空方不守（除了一些吓破胆的，几个人愿意在这个位置砸筹码充当空方啊？原因与上相同），所以容易攻克。那么，“攻而必取”与“守而必固”者，就是机会所在，需要进入进行卡位。
是否有提前卡位是极其重要的，对，极其重要。2018年底到2019年第一季度的行情，有些人彻底踏空了，有些人仅仅跟着喝了口汤，但提前卡位的人则美美地享受了一顿海鲜大餐。为什么区别这么大？因为先处战地逸，后处战地劳。
用大白话解释下吧，因为市场具有不确定性，谁也无法精确预测何时涨何时跌，能够预测的是一个区域比如到底是底部区域还是顶部区域，底部区域可能还会继续跌，顶部区域也还有可能继续涨。如果2450—2500点你没有入场卡位而是保持空仓，那么大盘涨到2600点你到底是入场还是不入场？股市的不确定性导致你这时入场存在两种可能，一是入场即被套，二是入场能盈利。而在大盘刚刚上涨几十点上百点的时候，无论是成交量还是市场人气情绪还是技术特征，都依然还是疲弱的，因此很多人在这个时候会选择等待回调继续踏空，或者即使入场也仅仅敢极小仓位尝试。当大盘继续涨到2700点的时候，踏空的人已经开始眼红了，但市场上充斥着2800点之前会回调的信息，那么你是入场还是不入场？同前面一样依然犹豫纠结，而前面一开始就卡位入场的人则因为盈利在手心态淡定很多。当大盘涨到2800点的时候，市场一片争吵声，有人说会继续涨有人说会调整，这个时候踏空者一旦入场，只要有一两天的小幅回调，马上就显示出本金亏损状态，导致内心犹豫纠结焦虑，心态和情绪处于不佳状态。这样恶性循环下去，即使后来市场量能大幅增加，市场一致看好下一步的行情，但情绪心态已经坏的散户，能做好后面的行情吗？或许也就跟着喝了两口汤而已。一句话，机会一显，勇敢卡位。
（四）顺势而为，因势而动
“故善战者，求之于势。”“兵之形，避实而击虚。”——《孙子兵法》
什么是势？“一鼓作气，再而衰，三而竭”，这就是势。微博的朋友都知道，我在3200点之后，一直在不断减低仓位，势的方面是其中重要的原因之一。从大盘2450点一直向上攻击，在3100点进行了两次较短较小的休整，然后继续上行，3200点之上再次进行了两次调整，第二次登上3200点后，上证指数的量能从前期高点的5000亿降低到了3000亿。2450点至3100点是一鼓作气；3100至3200点是再而衰；第二次攻击3200点以上区域是三而竭。
另外，因势而动的另一个层面是避实击虚。大盘3300点为什么难以击破？因为这不是避实而是击实。这个时候，一是已经累计了比较多的获利盘，形成抛压，二是3300点区域面临着曾经的熔断套牢盘，三是当前市场曾经同属一个阵营的多方出现分歧导致力量的削弱。再加上量能的明显萎缩，势头渐弱，这些因素最终形成共振，导致大盘开始调整。
总的来说，势起则入，势衰则出，势均衡则呈现拉锯状态，适合进行波段操作。
（五）反杀回马枪
“避其锐气，击其惰归” ——《孙子兵法》
市场刚刚调整时，一片恐慌，导致不同程度不同轻重的踩踏，这时需要躲在一边静观其变，不要急于冲进去抄底，这叫“避空方锐气”。恐慌情绪发泄完毕后，市场重新归于平静，这时已割肉的割完了，没割肉的死猪不怕开水烫了。平静之后开始麻木，麻木之后期待刺激。此时一旦市场出台相关利好消息并有人点火，即可参与，这就是“击其惰归”，即空方已惰，一旦发起向上攻击，容易得手。其实，无论牛市熊市，都有反杀回马枪的机会，不过把握的难易程度不同而已。还是那句话，觉得把握不了的机会就放弃，宁愿错过，不愿做错，市场最不缺的就是机会。
结语：“水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形。能因敌变化而取胜者，谓之神。”股场就是战场，里面的学问深似大海，其中的演绎变幻莫测，因各种变化取胜而封神难于登天，我们唯一能够做的就是积极学习与思考，百战归来再读书，读完书后继续战，总归会不断进步的。当然，正如我反复倡导的，价值投资才是正道，像巴菲特那样真正全方位把企业研究清楚直至透彻，然后与企业共同成长，分享企业不断发展的成果，这才是股票投资的最高境界。
网友评论