从今天开始，我们正式进入财报《五大关键数字力》的指标学习。
目标根据《五大数字力》总体思维导图，每天学习其中的一个指标，最后完成财报的大盘点。
今天我们学习五大模块之一“现金流量”。
“现金流量”也称为“比气长”： 公司的运行跟人一样是有生命的，人活一口气，公司也是如此，气断了，公司也就没了，买的股票必然亏。
在这个模块中，包含三个指标，分别是：1、100/100/10；2、现金占总资产比例；3、平均收现天数。
我们用A1、A2、A3来表示的话，它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。
其中A1的“100/100/10”的意思是
现金流量比率>100%
现金流量允当比率>100%
现金再投资比率>10%
在财报说网页中能迅速找到这三项，以“永辉超市”“京东方”为例：
永辉超市
京东方
马上进入今天我们要具体学习的第一个指标，即“现金流量比率”>100%。
一、概念：
现金流量比率=营业活动现金流量/ 流动负债
这个概念从生活上理解，我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？
延伸到公司层面理解：扎实实流入公司账户的现金数量是否能支付将在1年内(含1年)需要偿还的债务。
因为现金是公司生存的必要条件，公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可偿还。
二、判断指标
现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！而如果指标＜100%，我们可以简单的理解为“入不敷出”。
三、实例计算
今天的指标自己计算一遍，这里以“永辉超市”“京东方”2016年的“现金流量比率”为例：
现金流量比率=营业活动现金流量/ 流动负债：（指标取数，营业活动现金流量取现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”，流动负债取自于资产负债表“流动负债合计”
由上面两项，我们根据公式：
计算出2016年“永辉超市”的“现金流量比率”=192818/1004949=19.2%
计算出2016年“京东方”的“现金流量比率”=1007328/4143974=24.3%
与财报说一致
四、同行指标对比：
根据申万三级行业划分，永辉超市”“京东方“同行的“现金流量”指标如下
永辉及同行业（稳中有升）
京东方及同行业（稳步增长）
但100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他指标，后面几天我们继续分析。
五、总结
学习于：“不读财报就出局”
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