这种行情，说这样的话，可能会被啪啪啪打脸。。。
大家都知道，最近什么去杠杆、贸易战、人民币贬值等等，搞到市场鸡飞狗跳的。上证指数差点跌破2016年初的2638点，而创业板更是跌破近四年新低，大神创板的辉煌早已没有了，港股也倒下了，一度失守两万七。
大多股票都在跌跌跌跌，科技巨头腾讯、阿里跌，地产股、汽车、金融。。。。跌，除了跌还是跌，和牛市中忙着数钱不一样，现在都数脚毛去了，市场可以说到了冰点人气。
小米也不例外，一上市就破发，不过由于估值低、大行唱好、纳入恒指等刺激，随后一度涨30%。
目前，又破发了，机会来了么？
股神巴菲特的老师格雷厄姆说过，股市短期来看是一个投票机，而长期来看，就是一个称重机。你只要找到那只最重的胖子就可以了。
个人看小米很可能就是一只未来的大胖子。且看理由：
一、估值不算高，三年前私募融资估值就达450亿美元。二、关键是，这个胖子越吃越胖。三、雷军团队的伟大愿景。
一、 估值不算高，三年多前私募融资估值就达450亿美元
这一点是老生常谈，一张图就可以说明了：
三年多过去了，小米又经过高速地发展，目前市值才不过大概540亿美元。现在持有，岂不相当于以三年前风投的价格进去，捡了个便宜。
要知道，拿最近上市的拼多多对比，成立三年，估值从0到240美金，一上市还到达过300亿美金，火箭般飞升。虽然简单粗暴对比略显笨拙，只是想说明，小米经过三年高速发展，估值没多少变化。
其实，小米以这么低的估值上市，某种程度上是让利散户，一上市涨30%就是一种佐证。上市市值从最高传的2000亿美金，到普遍认可的1000亿美金，再下调到800亿，再降到540亿，可以说，散户捡了便宜。
二、关键是，小米这个胖子越吃越胖
雷军说小米的估值是苹果乘以腾讯，刚刚破万亿市值的苹果，市盈率20倍，腾讯经过一轮下跌，目前估值是35倍，相乘就是700倍了。不过个人觉得，如果是这个说法，明显是吹大炮，这里应该是商业模式上是两者的结合。
我觉得现在小米的估值用这两个超级赚钱的公司去衡量都不太合适，比较合适对比应该是用亚马逊这种，营收还在高速增长，但利润由于规模还不足够大而货币化不是首要考虑的。
来看下具体的数据，毕竟，这是唯一可以量化的东西。
2017年，小米营收破千亿大关至1146亿元，增长67%。
最近公布的中期报告，上半年收入增长75.4%至796.4亿元。按照这个速度，全年营收可能达到1600亿。
而二季度营收452亿，增长68.3%：
分为三部分，手机营收305亿，增长58.7%；IoT营收104亿，增长104.3%；互联网服务营收40亿，增长63.6%。
其中，国际市场营收164亿，增长151.7%。
MIUI月活数增长41.7%至2.069亿。
在这里，中期经调整利润38.16亿元就显得不那么令人信服了，这也是财报发布后最高跌近10%的原因。（按照全年80亿净利算，估值约50倍左右吧）。不过，随着规模的扩大，净利大幅扩大是迟早的事情。
三、雷军团队的伟大愿景
小米上市估值调低，大家的疑问无非是小米是互联网公司还是硬件公司，
公说公有理婆说婆有理，就好比大家说阿里是电商公司，但也可以说是广告公司；谷歌是搜索公司，但其实也是广告公司；麦当劳、肯德基是餐饮公司，但也可以说是地产公司。
我想说的是，不管是互联网公司还是硬件公司，只要互联网和传统行业结合得好、为消费者提供好产品的公司才是好公司。
最近在小米的中期业绩会上，CFO周受资表示，我们是一个新物种，是三合一的（手机业务、互联网服务、IOT），我们也觉得不必把小米归类到某一个特定类型。一般新物种在演化中不会有"天敌"，因此在过去8年包括这一季度，我们可以有这么高速的增长。
雷军说，硬件净利率不超过5%，这一举动确实伟大，这个所有人挤破脑袋都想赚钱的年代，通过短期少赚钱来实现理想，确实不易。
创立小米前，雷军早已经是多家上市公司老总，早已财务自由。或许，创立小米，就是和已逝去的乔布斯一样，为了改变世界，通过商业让世界变得更好。
最后，借用小鹏汽车董事长何小鹏的话：
我是坚定的看好雷总和小米，昨天和今天也通过二级市场，买了和拥有超过一亿美元的小米。对好公司，市场恐惧的时候就是最好的时候，我有幸在13和14年拿了阿里的股票，一直到现在；也从14年开始买入腾讯，可惜买的还不足够多，我非常强烈的感觉小米的未来和阿里、腾讯一样卓越，也许都是伟大。长线看一个公司有时挺简单，最棒的创始人和团队，足够大的市场和行业，领头羊（前两名）的地位，大量的科技投入，厚道的心。买完后剩余的事情，就是学会忍耐，捂住不放。
长线看一个公司确实挺简单的，时间越长越能把不确定性干掉，比如，人的生命总会逝去的，这句话一点不假，但要说明天、明年会具体发生什么，鬼才知道咧。
或许，几年后，你会感谢熊市，因为熊市里，才会有最便宜的价格。
又或许，五年十年后，当你用年K线往后看的时候，每一根K线都是买入点。
真正难在，你我都没有耐心，所以骗子这个职业永远不会消息，因为快速致富的骗法一直盛行。
注：以上观点仅是个人观点，不构成任何投资建议。
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