复利都不懂，还谈什么财务自由？（深度剖析复利）

剖析复利之前，先来看一个大家都知道的故事：

从前，有一个国王，非常喜欢下棋。

一天，国王突发奇想，要奖励棋的发明者。国王对发明者说：你说吧，你要什么我都可以满足你？当时，正直战乱不断，老百姓民不聊生。

棋的发明者说：我什么也不要，你只要把我的棋盘上的第一个格里放一粒米，第二个格里放两粒米，第三个格里放四粒米，后面每一格都是前一格的2倍，以此类推，放满整个棋盘就行了。

国王听了后哈哈大笑说：就依你说的算数。皇宫的人都大笑起来。

当放到第20格时，笑声止住了。

（以上计算公式，B3单元格=B2*（1+B1）

国王大为吃惊，通过计算，要把这64格棋盘放满，需要184亿亿粒米。

但这个数据有点抽象，这样说吧，1公斤大米约有米粒4万个。一亿粒米大概有2.5吨，184亿亿粒米换算成标准吨后，约等于460亿吨，而我国2016年粮食产量约为6.1亿吨，相当于76年一共的粮食产量。

国王认输了，并给予相当的奖励。棋的发明者用这些米粮，救济了无数灾民。

故事结束了，很多人看到这里只是感叹一下复利的魔力，也仅仅是感叹一下，而停止了思考，停止了深入的思考（很多人其实是非常厌恶思考的，更别提深入思考了！）。

爱因斯坦说过：复利是世界第八大奇迹，知之者赚，不知之者被赚。

你缺的不是一个亿，缺的是对复利的深入思考！

回到主题，股市里怎么才能赚到1个亿呢？对于普通人而言，唯一的答案是通过复利，这是一道很简单的数学题。请看下表（建议大家抽几分钟做下这个表，保证非常震撼）：

（以上计算公式，B3单元格=B2*（1+B1），本金10万）

假如你有10万本金（相信 10万对于稍有积累的人来讲不算难事），实现一个亿，每年投资收益率40%，那么需要20年，50%的话就是17年，100%也就是翻一倍，那么就用10年就可以了。

复利的例子其实很多，举个例子，腾讯2004年上市以来涨幅超过400倍，目前股价280多，只要上涨1%，那就是2.8元，相当于上市初几毛钱的好几倍了，这就是复利的魔力。

腾讯股价

同样的例子，10万的本金，假如每年收益50%，17年后将有1亿的资金，只要上涨1%，那就是100万了，相当于原来10万的十倍了。

实际上，复利的公式相信大家都知道：

复利公式

i是收益率，P是本金，n是周期，我们从收益率、本金、周期三个角度进行剖析。

先看收益率：

提高投资能力可以缩短复利的时间

公式很简单，你的收益率越高，实现一亿的时间越短，而收益率背后就是个人的投资能力，收益率和你的能力成正比。

所以“投资是最好的学习”，这句话其实是一句真理，拿走不谢。

这里有一个谬论，那就是很多人说一年保持在30%以上的复利是很高了，其实不然，这个30%是对于具有大量甚至上百亿资金的机构而言的，而小资金收益率可以做到更高，理由是机动性更好，可以做大快进快出，大资金是无法实现的。

也就是：收益大小和资金大小是成反比的。（细心的人还可以发现，收益的快慢和稳定性也是反比的）

就像巴菲特，管理这几百亿美元的资金（2016年财富608亿美元），每年20%、30%的收益率已经不得了了。

从1965年2015年的50年中，巴菲特的年均回报仅为21.97%，没错，每年的收益只相当于A股的两个涨停，只是巴菲特连续做到了50年。

如果再深入思考，就会发现，其实巴菲特在早年的本金就已经很大了，早在1957年，巴菲特就已经管理50万美元的资金，相当于现在多少呢，当时是35美元/盎司黄金，现在是1200美元/盎司，50万美元相当于目前1700万美元，也就是1.2亿元RMB。

还有一个问题，就是当你的资金量越大的时候，比如，5000万，管理投资的难度将会大大变大，理由很简单，举个例子，你看中一只票，未来一年能涨2倍，但是每天的成交量只有5000万，因此你建仓就很耗时间，想买都买不进，出来时也有难度。

同样的道理，个人资金更少，收益率上完全可以大大超过巴菲特，你只有几十万的时候，同样的投资能力，一年甚至赚几倍都不是没有可能的，机动性非常好，理由是股市每年涨几倍的股票非常多。（这实际是很多新手的想法，但对于专业的人则不然）

提高本金可以缩减复利时间（看起来是句废话，实际不是）

讲完收益率讲本金，我们把初始资金由10万变为100万的话，实现一个亿的时间可以大大缩短。以100%收益为例，只需要7年，比此前10万本金足足缩短了三年。

而只要每年60%的收益率，10年后同样能做到1个亿，也就是说提高本金可以降低投资能力的要求，很简单的数学题。

（以上计算公式，B3单元格=B2*（1+B1），本金100万）

投资股市100万对于普通年轻人来讲，并非易事。怎么解决？我们接着再深入思考。

相信每个散户基本都有稳定的工作，毕业几年，年薪十几二十万，每年省出10万投进股市（假设本金为10万），记住是每一年追加10万，我们再看下表的结果：

（以上计算公式，B3单元格=B2*（1+B1）+10。本金10万）

以每年100%为例，实现1个亿的时间可以缩短至9年了。如果10年周期不变，增加投资额，那么收益率可以下降至90%。

实际上，每个人的工资会随着年龄的增长而增长，我们假设每年投入的本金追加至20万，那么复利的周期可以再一次缩短。

这一个策略有点类似于基金的定投策略，又比如在贵州茅台（600519）、福耀玻璃（600660）或者腾讯（00700，HK）等长牛股使用定投策略，那么收益肯定会高于不使用定投策略的收益。

因此，在实现复利目标上，除了收益率外，同样重要的是有一份稳定增长的收入，说到这里，你会发现，牛市中辞职炒股的人是非常愚蠢的。

不断从账户取钱，会让复利大打折扣

另外一种愚蠢的做法是，如果从账户中不断地取钱，会严重损害复利的效果。假如本金为10万，每年提取2万，效果怎么样呢？

（以上计算公式，B3单元格=B2*（1+B1）-2。本金10万）

那么就算你将近达到20%年收益率，每年取出2万，将完全没有复利的效果。当大于20%收益率时，每年取钱也会大大拉长1个亿的时间。

大家经常可以看到，其实在牛市的时候，都在赚钱，然后很多人都会从账户里面取钱，这是致命伤。首先，牛市中赚钱并不是你的投资能力提升了（实际上，牛市当中，数据显示大部分散户是跑输大盘的），另外你赚的钱很可能在熊市送回去。

很遗憾，大部分人是负收益，谈不上复利

值得注意：以上所有的假设是在取得正收益的前提之下的复利。

说一句很负能量但又很正确的话，就是我们大部分人是得不到复利，现实中，大部分人在股市都是亏钱的，也就是负收益，又何来复利呢？即所谓，7亏2平1赚。

（以上计算公式，B3单元格=B2*（1-B1）。本金10万）

15年股灾惊心动魄，那些加上杠杆炒股的新手，甚至直接爆仓，直接亏掉100%。

后语:

收益率代表这投资能力，而投资能力某种程度上是学习能力，有学习能力才能洞察行业、公司的各种变化；而本金就代表着你除炒股之外的其他收入，也就是其他突出的技能；时间就代表着你的耐心、目光，能否把资金判一个无期徒刑。

如果你学习能力强，喜欢思考，做事情又极有耐心，事实上你在那个行业都可能取得成功，股市只是其中一个行业而已。

剖析之后，复利并不是表面上简单的数字，也不是：

这个简单的公式，弄懂背后博大精深的道理复利才能为我所用。

本文一直强调“学习是最好的投资”，因为同样10万的本金，50%和100%相差一倍的收益率（投资能力）在十年之后，那就是500万和一个亿20倍的差距！

实际上，复利不仅存在理财，还在生活的各方面，有兴趣的朋友不妨继续思考。