聚合支付浅析

一、什么是聚合支付

聚合支付，又称第四方支付平台，把多家第三方支付提供的支付接口聚合到一个平台上面，来给商家或者个人来提供支付服务。

聚合支付不进行资金清算，因此无需支付牌照，其只是完成支付环节的信息流转和商户操作的承载，其在集合包括银联、支付宝、微信等主流支付方式的基础上，帮助商户降低接入成本，提高运营效率，具有中立性、灵活性、便捷性等特点。

二、为什么会出现聚合支付？

聚合支付的出现跟目前电子支付的市场有关，国内电子支付市场主要由线下收单、互联网支付、移动支付这三大部分组成。其中，移动支付发展迅猛，移动支付的盛世气象导致了国内移动支付市场的隐忧，即移动支付市场的高度碎片化。

1、支付渠道碎片化

支付宝、微信支付、银联支付等多种支付方式

2、移动端平台碎片化

目前主流的支付渠道都适配安卓系统、iOS、HTML5

3、支付场景碎片化

目前主要支付场景有扫码支付、被扫支付、NFC支付、HTML5支付、APP内支付

4、支付数据碎片化

对于商家而言，多种渠道收款，没办法有效的统计收益、利润等数据

5、支付需求多样化

互联网的影响加速了传统行业的升级，进而加快了支付产业链的拓展，如消费金融领域的消费信贷需求等。

聚合支付，主要解决的是便捷性问题。

通过实现用户支付+商户账务管理的便捷，进而实现增值服务收益。

三、政策情况

主要问题：

聚合支付的安全性——“一清”、“二清”要明白

“一清”“二清”指的是资金清算。

“一清”=资金安全。包括第三方支付公司、银行以及仅提供支付接口申请、对接服务，为客户提供技术、营销类开发的服务商。

这类服务商一般会与某一银行达成战略合作，该聚合支付平台不做资金清算，商户的资金也不会经过平台之手。

“二清”=资金风险。资金由支付宝、微信等平台先结算到平台公司，再分发给下面的商户。

这类公司往往会以低费率或其他的优惠形式和营销手段吸引B端商家，而商户往往容易在短暂眼前利益面前忽视了资金安全的问题，p2p行业有这样一句话：“你看重的是他的利息，他看重的是你的本金”。

四、竞争格局

基础能力：收银系统的速度与稳定性

关键能力：推广能力

核心能力：商家服务能力+盈利能力

发展阶段，推广能力是关键；后续商家服务能力、增强商家粘性和增值服务，将是核心。

体量成长越大的，将越有优势。

五、盈利模式

本质是一个大流量+小收益的模式

成本：系统开发费+维护费+推广费用

1、软件系统开发、部分硬件研发。基本是一次性投入高。

2、信息服务，需要对接银联、微信或支付宝，再通过云平台进行，每天1000万单应该成本也不是太大。

3、推广费用。主要小商家的推广。应该是后续大头。

收入：

1、非正规时期，二清支付的资金收益。

2、手续费率差价、或支付渠道推广服务费。

3、商家增值服务费、硬件收费。

4、个人关注公众号，进而通过广告、电商、金融等盈利。

这应该是目前的主要收入及盈利点。

如聚合支付平台和现金贷合作，在业内是比较有名的案例。

“我们给现金贷导流，甚至要拿走现金贷平台一半的利润。”某聚合支付平台的金融负责人称。

六、聚合支付模式的优缺点

缺点：投入较大，毛利微薄

优点：规模大、能细水长流、后续有一定想象空间

六、未来发展

聚合支付本质是解决移动支付便捷性问题，所以主要依赖于两点：

1、移动支付的发展。

2、多种支付渠道，是否会长期存在。

显示上述的答案都是肯定的，所以聚合支付的发展也将继续看好。

预计最终可能按地域，存在3-4家较大的聚合支付平台。

小思考题：聚合支付企业的其余发展方向？是否有可能升级为第三方支付呢？