文/半两铜钱
在购买银行理财产品时，大多数投资者只关注收益率和投资期限，而忽略最容易藏猫腻和拉低实际投资收益的地方。
那就是理财产品的募集期与清算期。
募集期与清算期对投资的影响
银行理财产品期限包括：募集期、投资期、清算期三个阶段。
这三个阶段只有投资期是计算理财收益的，募集期和清算期，最多只计算活期利息，或者根本就没有。银行理财产品的募集期和清算期越长，实际收益率就会越低，所以在选择理财产品的时候不要被高收益率所迷惑。
募集期：银行理财产品一般都有募集时间，普遍的在2——7天这个范围，不过遇到节假日会延迟，如果刚好碰到国庆这样的长假，半个月的募集期都会有的。
在募集期内，银行是不算利息的，最多只有活期利息。如果某产品募集期为7天，投资者在第1天就购买，那他的资金就有6天的“站岗”时间。
而让人比较纠结的是，一些利息稍微高点的理财产品，投资者如果不在第一天就购买，很可能就再也买不了了，因为产品的募集额度已经满额。
清算期：理财产品到期后，投资者的收益与本金并不是当天到账，会有个1——3天的清算期，才能收到利息和本金的回款。也就是常说的“T+N”，T是指产品的到期日，N指清算期天数。
在清算期内，也是没有利息的，如果遇到节假日会延迟。如果产品到期日为周末前一天，那时间最高就有5天了。
我们知道，一款理财产品收益率固定不变，投资的时间越久收益越高。但放在募集期和清算期这里并不适用，它们只会拉低投资的实际收益。
以例子来说话
某银行推出了一款期限为54天的理财产品，5万起申购，预期收益率为5.2%，产品的募集期为7天，到期后清算期为2天，到期日第二天为周末，因此清算日期顺延2天，变成4天。
现在有两种情况：
一是，抛开募集期与清算期不算的情况下，小A购买了5万元该产品，那所得的收益为385元。
二是，假如小A在募集期的第一天就购买了该产品，到期后清算期遇上周末变成4天，两个时间加起来为11天，再加上投资期限54天，那实际的天数为65天，保持收益为385元不变，那实际的收益率仅为4.32%，比产品说明书上的收益率低得不是一点两点。
这就是募集期与清算期对投资收益的影响，一不小心就着了道。
投资者如何应对其中的猫腻
1、在买银行理财产品时，不能只关注产品的收益率，更要算好时间账，要清楚知道募集期和清算期的时间长短，会不会碰上节假日，如果两者所用的期限太长，实际收益还没有那些低收益的产品高，可以考虑购买其他的了，要让资金每一天都得到充分利用。
2、如果这笔资金短时间内不会用到，对资金的流动性要求不高，可以做中长期的投资，可以选择期限较长的银行理财产品，如半年左右，这样收益率不但比短期的高，还能避免因短期频繁购买，从而导致资金经常在募集期与清算期内”站岗“，对实际收益造成一定的损失。
3、银行理财虽然很多都是浮动收益类的，但也有不少明确标明了收益率的产品，如果自己觉得算起来太麻烦，可以让银行理财经理帮你算一下，加上募集期和清算期的实际收益是多少。
4、遇到节假日延长时间的情况并不是偶然，很多时候都是银行有意为之，银行故意把募集期或清算期设定在周末或节假日前一天，从而变相延长投资者资金的投资期限，以降低理财产品的实际收益率。
作者：半两铜钱。一枚文字搬运工，投资理财实践者，喜欢写投资心得与技巧。最新文章发表在个人公号：有料YouL（youliaolicai168），为“有料理财的拼音+168”，期待你的加入。
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