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【064 读书|用生活常识就能看懂财务报表】

【064 读书|用生活常识就能看懂财务报表】

作者: 吴海燕_YuBin | 来源:发表于2018-10-21 14:13 被阅读14次

第一本《用生活常识就能看懂财务报表》,阅读周期:一周,每天早上6:00-7:00,读书笔记3篇。

看懂3张表之间的立体关系,看懂基本信息即可,不必一开始就陷入到科目等细节的理解上面;

财务报表就是公司的运营成绩单;

会计师的审核意见只能四选一,所以先了解清楚这“四”种意见是什么含义;

利用会计核查的意见,初步判断公司的情况。一年一次,财报上面

用生活中的收入支出到最后存款多少的概念来看损益表,即可快速理解

在财务世界里,绝对金额没有太多意义。相对和分类的观念更重要

营业收入的三种分类方法:

依客户区分:是否全部来源于一个大客户?如果是,风险很大

依产品线区分:找出赚钱的产品线,协助进行研发资源配置

依据区域区分:客户有随时转单的风险,如果要仔细研究这些可能的风险,就需要更多实地考察客户,预知未来的情况

企业经营追求的是长期稳定的获利模式。大起大落反而不是非常好的标的

看财报时,要看连续5年的财报,才能看出长期发展的情况。并且要有意识的去分析数字背后的含义,掌握公司发展的脉络。这样才能发现公司是否有“长期稳定的获利方式”。

企业经营就是要提高净利。增加收入,减少成本和支出

正确的成本费用管控方案:花更多的钱,提出更多赚钱的方案

损益表代表的是预估的概念,净利不等于现金

财务报表中的突发情况,都是不合理的,一定要看5年的数据,分析里面各个指标的变化曲线极其背后的原因。

第三章:资产负债表

左边等于右边。左边强调投资,右边强调债务偿还。类比个人,你有钱的时候是进行资产购置,股票投资,还是用了偿还个人债务。

流动性越高的科目,折价率越低。流动性越低的科目,折价率越高。

存货多是好是坏,要根据行业而定。不能一看到存货多,就认为公司不可靠。

财务中的长短期用“一年”来区分。任何长期债,一年内偿还,都属于短期。

会计科目中,只有并购并且买贵了的情况下,会出现商誉

“以短支长”“短债长投”,一定会造成企业破产。不要借高利贷

手上最好保留总资产25%左右的现金。“现金为王”,才能在机会出现的时候,快速抄底

存货是以【成本基础】列在公司的资产负债表中的;

总资产周转率小于1的企业,属于资本密集型,要谨慎投资。不够长期盈利能力强,且账面有大量现金的企业可以进行投资。

低价要能活,除非转的快

活的不错的互联网公司,现金资产占比都很高。大于25%。因为这类公司属于资本密集型,资金来源更多需要

应收账款天数,是评价一个公司值不值得投资时,必须要看的信息

如果做假账,应收账款天数会越来越长。要长周期的去看这个信息

做生意的完整周期:从购料到收到货款

现金周转周期=缺钱的天数

企业高周转的秘诀【快收慢付】

接单式生产-来料加工-控制采购成本,降低库存

获利能力与经营能力不可兼得时候,重点关注【经营能力】。比如沃尔玛和蒂芙尼

收现金的行业,做生意的周期短。且不论是那种经济情况,都需要满足的民生需求产业

毛利率比营业额要重要很多

第四章:现金流量表

流入:正值,流出:负值

一个公司赚钱,但是不一定能继续存活。根本上还要看现金流量的情况。

巴菲特认为:最重要的财务指标,就是“营业活动现金流”,他代表这家公司将获利转化成现金的能力

用【快收慢付】解决现金周转危机,老板思维,要综合看。

获利含金量=营业活动现金流/净利。通常都是大于100%

营业活动现金流>负债,这样才能保证公司的持续发展

几点总结:

互联网行业。按照书中给的案例,类似google,周期在50天左右。互联网行业的产品整体看来分几种模式。一种是广告服务,通过点击来进行收费,这种服务的边际成本很低,且受人口红利加持,点击量非常高。从企业角度来说,是现金牛,且投入成本更多就是工资成本和设备,办公成本。而收益周期,应该不超1个月,甚至更短。第二种是提供类似云存储这种服务。这种服务通常按需付费,先付再用,更类似于现金收款的模式了。同样的服务,比如每月付款的音乐服务,视频服务等。这种周期固定,收益也很固定。第三种模式,按照调用次数付费的能力开放服务。这种服务依赖于业务场景和所服务的商家数量。有一些服务数据是可以预估的,调用获利方式也可以实时获取,是更厉害的一种服务方式。所以未来如果创业,可以找到这种具有调用量大,服务实时性高,且技术壁垒高的服务

通过这几天的学习,对企业经营从资金管理层面,建立了比较立体的思考框架。比如:损益的分析、资金分配、周转率、流动性等。在进行企业分析或者创业思考的时候,通过这些具体的问题来促使自己去思考各个维度上面如何做准备,如何进行更好的分配,如何找供应商,合作伙伴,甚至办公场地;

对于开头的案例。最大的一个点在于现金流量是否能够维持企业的长期运营。也就是说不能只看短期收益,在运营的过程中,宁可成本回收周期长一点,利率低一点,也要先保持现金的正向流动,也就是说先活下来。活下来更近一步,在于要做到快收慢付。最好做可以实时收到钱的生意,大众老百姓的生意

房贷是政府给的对抗通胀的工具,同时也是极少利率较低的银行产品之一。应该尽可能多的贷款,并且延长还款周期。年轻人应该尽早去买房。一方面可以激发自己多奋斗,另一方面也可以有效减少资金浪费,结合损益来看,买房大部分收入还说会进入收益里面。不买房,一天到晚伪中产,晒抖音,后半生要完蛋了

客户不是上帝,客户也是要挑的。尤其是一些长期的合作伙伴和长周期的生意。客户的付款能力,资金周转能力,以及整体公司战略,作为上游提供方,也是要去研究分析。否则,客户的不良性会传导到自己的公司。同时也需要长期培育忠诚客户,尤其是形成一个共生的生态,这个大概也是小米,阿里现在所说的生态圈的核心

费用的过度管理要看在管理哪些方面。有一些是柔性的,比如过节的关怀,其实也花不了多少钱,就不需要斤斤计较。也许行政部门有很多压力,但是要考虑的是怎么在管控的过程中减少大家的情绪反弹,或者说找到替代方案,钱少感受好。另一方面是硬性的管控,比如说人才招聘。这个钱如果不花,带来的风险是什么?是一定要做深入分析的,也是HR部门的重要职责。可以通过内部人员调整来满足,但是最核心的战略目标,不能因为这种成本管控造成影。

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