全文分为2部分：金融的演化和实战篇。
1、金融大分流(中国篇)：中央货币财政体系
包括两部分：
一、中国金融制度的根源——中央集权与国有经济
中华帝国的金融是围绕着中央财政，自上而下的一个货币经济体系，我们就可以直接把它称为“中央货币财政体系”。但有利就有弊，这样一来民间的信用就很差。
比如：以前红透大江南北的山西票号，但是随着时代的变迁，外资央行的进入，山西票号很快就衰落下去了，为什么？其实最重要的就是山西票号毕竟是民间的金融机构，它还是缺乏一种强大的资金筹集能力。而且老百姓对他们也不够信任，换一个地方官，给你抄个家，或者朝代更迭，你的所有财产就没有了。所以山西票号整体来讲，它的筹资能力比较弱，这和我们民间信用薄弱有很大关系。
二、历史照进现实：官办金融
历史都是延续的，我们现在的金融市场，看上去和古代的货币金融体系有很大的不一样，但其实它还是中央货币财政体系的翻版，就是国家一直要把金融资源捏在自己手里，替国家来“集中力量办大事”，我们现在在市场上看到的几乎所有的金融制度，都是自上而下，为中央财政目标而实施的“顶层设计”。
一个典型的例子是 A 股市场的设立，它设立的目标是替国有企业解困。除了 A 股市场，还有很多这种现象。比如为什么我们的银行利率会那么低呢？其实是因为国家要“集中力量办大事”，所以国家就要把老百姓这些储户的钱，用较低的价格吸纳进来，然后让廉价资金流入那些国家重点扶持的行业，所以银行一方面压低居民的存款利率，另一方面对中小型民营企业，让它们拿不到贷款，或者即使能拿到贷款，也拿到的是一个极高的贷款利率，这样就形成一个巨大的“利息剪刀差”，然后吸取资金，扶持那些国家要扶持的行业。
2、金融大分流(欧洲篇)：银行货币信用体系
包括三部分：
一、圣殿骑士团奠定了欧洲的金融基础
欧洲在14世纪的时候，整个社会已经有较强的金融意识，而圣殿骑士团所扮演的正是“银行”的角色，扮演了一个欧洲金融启蒙者的角色。从事财务托管、货币兑换、储蓄理财业务，扮演着银行的角色，奠定了欧洲的金融基础。
二、相互制约的信用网络成为现代金融体系的核心
当时欧洲正陷入长期分裂的状态，各自统领着大大小小的土地，分封而治。这些小统治者不能像中国的帝王一样拥有绝对无上的权威和信用，也不能随意征兵、征税，因为一但征兵、征税，领地上的人就跑到别的领主那儿去了。
所以，如果一个领主想通过打仗扩张，就必须借钱。因为没有人有绝对实力可以借钱不还，所以要有借有还，借钱的业务就慢慢壮大了圣殿骑士团的实力。
在这种大环境中，即使是贵族、国王，也不能轻易违反承诺，不守信用。所以不是因为欧洲人更高尚，而是因为大家都没有绝对权力，是相互制衡的，制衡的过程中就产生了信用关系网络。这和咱们的中国不一样，我们中国是只有皇帝有信用，民间信用都非常脆弱，不太可能形成一个信用关系网络。
在圣殿骑士团的留下的金融遗产基础上，欧洲就逐渐形成了以“银行为中心”的、“分权制衡”下的信用体系，即欧洲的“银行货币信用体系”。这个体系，就是我们现在看到的欧美金融市场的雏形。
三、美国金融市场的“优良基因”
圣殿骑士团是从欧洲发展起来的，但是，现在全球最发达的金融市场为什么是美国？那为什么现代金融体系，在欧洲起源，会在美国取得这么大成功呢？
这其实和美国立国的基因有很强的关系。美国建国时，是由13个北美殖民地组成的联邦制国家，13个殖民地之间独立性很强，恰好和当年欧洲的情况特别类似，所以13个殖民地之间很容易形成“分权制衡”的行政体制和信用网络。更巧合的一点是，美国南北战争统一了美国后，形成了统一的市场，随后，联邦政府又把货币也统一了。所以说，美国当时的条件是得天独厚，结合了中华帝国“集中”和欧洲大陆“分权”的优越性，因此美国很快青出于蓝，“金融立国”就成为了美国立国的基因。所以“金融立国”是美国和其他国家最大的一个分野。
3、金融市场的基本逻辑：信息不对称
金融市场是天生具有信息不对称的地方。因为金融做的是信用的交易，换句话说，金融市场上交易的是很难看得见、摸得着的东西。比如说你买一套万科的房子，这个房子的地段怎么样？是不是学区房？房子质量如何？你可以去看房嘛，你总是可以感知，可以衡量的。但是假设让你买万科的股票，你买的究竟是什么？你买的是万科未来的发展前景，万科未来的现金流，这个概念即使你是万科的业主，你也很难说清。除非你对房地产的冷热能做出准确判断，对万科的内部管理能做出准确评价，对万科所有的楼盘销售都了如指掌，甚至对万科的土地储备都有特别深刻的认识。
由于在金融市场上交易的是未来，是看不见，摸不着的，所以交易中天生具有信息不对称的问题。很自然地，金融市场上就产生了各式各样的金融中介机构，来解决这个信息不对称的问题。很典型的比如：信用评级机构、会计师事务所、审计事务所、律师事务所、券商、投资银行等……它们都在各个维度上消除金融市场上的信息不对称，在金融市场这么一个天生具有信息不对称的地方，高度中介化是必然的趋势，这样才能使得市场能够更好地运行。
划重点：
信息不对称是金融市场最重要的特征，因为金融市场交易的是看不见、摸不着的“未来”，是虚拟经济，所以消除信息不对称的“中介机构”非常重要。
延展话题：个人资产配置的生命周期
一、青年时期：最应该加大实物资产的配置
在这个“钱越来越不值钱”的时代，什么投资是比较靠谱的？——实物资产。老百姓除了黄金以外，能够持有的实物资产并不是很多，房地产是其中最重要的一个部分。所以，这也就是任志强老先生老是跟大家说，“年轻人要早买房，快买房，买不起大房，买小房”的原因。(买不了一线的，买二线的)。(买房其实就是买一个城市的股票)
年轻人一定要加大实物资产的配置，有三个理由：
a、房子是具有“居住”这种消费功能的。
b、买房是对抗资产贬值一个特别好的工具。
c、最重要的是，它给了年轻人以时间换空间的一个权利。
从目前宏观的大环境来看，全球核心城市，比如纽约、伦敦这些地方的房地产仍然是很好的投资标的。中国的一线城市和一些二线城市的房子也仍然是投资的热点。在条件允许的情况下，你应该有这种加大实物资产配置，以时间换空间，增大自己年轻时候资本积累的意识。
壮年时期：要加大风险资产的配置
需增加股票、股权的投资。除了要加大风险资产的配置，你还要进行资产的多元化配置。
为什么？中年的时候，你的多重角色已经开始浮现了，上有老，下有小：父母要养老、医疗，孩子要教育，这些都是你要考虑的问题。所以除了股票、股权投资这些比较传统的风险资产配置以外，你还要考虑资产配置的多元化。比如信托、保险、基金这些金融工具，进行更多元的资产配置。
有的人收入更高，但是被限购政策给限制住了。可以考虑一些国际上的资产配置，比如国际大都市的房地产的投资。但是除了这些房地产的投资之外，其实全球的资本市场，尤其是美国资本市场上还有很多可供选择的金融工具和金融产品。所以在壮年的时候，你应该加大风险资产的配置，进行资产的多元化配置。
步入老年：加大流动性资产的配置
到了50多岁，我们慢慢地进入到了一个老年时期。所以这个时候，第一需要：降低风险资产的配置比例，增大安全资产，比如说提高国债这些比较安全的资产的配置比例。第二个，逐渐加大流动性资产的配比。比如把手里的一套房子，反抵押给保险公司，从而每个月拿到一笔收入，直到去世。
所以学习好金融，善用金融工具可以使人生获得更大的自由。
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