关于女装行业的财务数据预期

《从报表看舞弊》财务报表分析与风险识别

叶金福 著 第72~73页

关于女装行业的财务数据预期主要包括三方面：会计方法预期、财务质量预期、舞弊风险预期。

会计方法预期

女装行业的关键会计方法包括存货跌价准备的计提和特殊收入的处理。

一、存货跌价准备的计提

在女装行业里，存货是最为重要的资产，“过季”服装容易形成积压，因此计提存货跌价准备的会计处理比较普遍。计提比例对报表利润的影响比较大。

二、特殊收入的会计处理

服装行业存在两类特殊业务：会员积分奖励；退、换货的会计处理。这两类特殊业务均需要对相关参数进行估计。

会员积分奖励的会计处理中，需要估计会员积分的公允价值，从而影响收入的当期确认金额和递延确认金额。

退、换货的会计处理，需要估计最佳的退换货率。

财务质量预期

财务质量预期包括三方面：资产结构、盈利能力和现金流量。

资产结构

1、轻资产or重资产：不进行自主生产的公司为轻资产型；自主生产的公司为重资产型。

2、高存货：下一个季节提前备货以及当季门店备货的经营模式，导致整个行业的资产中存货很高。

3、应收账款：包括应收加盟商的销售款和应收商场的销售款。其中商场款通常会在账期内正常回收，而加盟商的应收款则取决于公司的品牌地位和市场策略。

4、应付账款：女装行业毛利较高，应付供应商的款项余额不大。

盈利能力

女装行业的销售存在季节性，第4季度营业收入相对较高。

行业内主要品牌公司业务模式总体一致，近几年销售毛利率较为稳定，总体水平接近。

现金流量

女装行业的经营活动现金流量相对较好，因为销售接近终端消费者，销售回款相对较快。

舞弊风险预期

舞弊风险较高，主要存在于两个方面：销售造假和存货跌价准备的计提。

销售造假有两种途径：年底对经销商渠道加大发货，增加收入；因为自营门店的客户不透明以及现金收，存在自营门店的“自我销售”。

公司可能通过不准确地计提存货跌价准备而操纵利润。

行业内上市实体的平均毛利率在50%~70%之间，并且较为稳定。