这章对我印象最深刻的内容有哪些？
1,银行为什么会发生危机？
20世纪30年代的美国金融危机和由其引发的经济大萧条时期，这是现代世界经历的最严重的经济危机。从1929年10月华尔街股市崩盘开始，大量的工商企业破产，接着出现了银行挤兑危机，导致1/3以上商业银行停业。美国经济总量收缩1/3,失业率超过25%。危机一直持续增长，迅速波及全球，各国的贸易保护，贸易壁垒，关闭国门等等举措，最后1939年爆发了第二次世界大战，直到1945年“二战”结束才算真正画上了句号。
怎么发生的呢？
美联储宽松货币政策，吸引了欧洲大量资金进入美国股市和房地产，形成了泡沫，进而股市崩盘――房地产崩盘――银行挤兑――银行破产倒闭――工商企业倒闭――失业率高达25%――贸易保护，关闭国门――爆发了第二次世界大战。
大萧条带來美国金融体系的一系列改革，包括商业银行、投资银行和保险业务的分离，建立全国性的存款保险制度，等等。这些银行体系的改革举措一直持续到今天。
2,“短存长贷”吸收短期存款发放长期贷款是银行经营的主要特征，这对流动性管理极高，要保持一定的流动性和避免投资品的价格大幅波动是贷款投资首选，所以房地产和股市银行不能过多涉猎。
好在联邦房管局于1938年成立了“房利美”公司，如果任何银行需要把之前借出去的房贷变现，房利美随时愿意从银行手中买过来，买走住房贷款，这等于建立了二级住房贷款市场，把长期房贷变活了。
但吉利美资金也有上限。1970年，房利美又成立了“吉利美”，吉利美是把房贷还款的现金流，分成份额以证券形式发放，跟债券相似，收益相对稳定，可预期性比较高，这又进一步增加了房贷的流动性。使更多的普通家庭自有房比例上升，社会受益。如果杜甫生活在今天，那他“大僻天下天下寒士俱欢颜”的居者有其屋的美景就呈现了。
但也导致了银行放水，没有有效地控制风险，2007年“次贷危机”爆发，又一次金融风暴。
3,互联网金融使银行远离了我们的视线，2017年3月末，阿里巴巴的“余额宝”资产净值1,14万 亿 元。人们把钱从银行取出来，购买陆金所，京东金融等金融产品。但金融本质没变，依然是基于信用的跨期价值交换。
而互联网金融更难保证信任，既带来巨大的便利和好处，也给骗子带来前所未有的空间。
看来，天下事，一定是各有利弊的。
23/25天 挑战阅读《陈志武金融通识课》六银行与金融危机 第23，金融业的挑战与发展
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