挑选业绩最好的基金就如同预测掷骰子的结果,连投资顾问都做不到,普通投资者又怎能做到?
如果你准备做一辈子的投资,通常有两种选择。
第一种
选择3~4只主动型基金,希望能选中一只优秀基金。但是这总基金平均存活10年,基金经理任期平均约9年。结果可能是,你一辈子拥有过30~40只基金。每一只基金都有沉重费用和换手成本。
第二种
投资一只费用低,交易成本少、包括众多股票的指数基金,即使没有任何基金经理,仍然可以追踪指数表现,事实上,没有任何一只主动型基金能够提供像指数基金一样稳定的表现。
我们没有任何系统的办法,可以确保选中能够战胜市场的基金。即使观察过去长期的业绩也是如此。是的,这就像在草垛里寻针。
可以这么说,选择一只能长期战胜市场的共同基金,就如同在稻草堆里寻找一根针。所以,与其在草堆里寻针,不如买下整个草垛。
所谓“草堆”就是包含整个股票市场的投资组合。我们可以通过低成本指数基金得到这个“草堆”。
正如巴菲特2013年致伯克希尔·哈撒韦股东的信,他谈到遗嘱里指示如何管理他妻子的信托基金。他没有试图挑选表现优异的主动型基金,而是指示受托人将90%的基金投资于“成本极低的标准普尔500指数基金”
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