006中央货币财政体系

本小节从中国的历史演化、根本制度来解释中国的中央货币财政体系，以及该体系存在的优缺点。

中央货币财政体系指围绕着中央财政，自上而下的一个货币经济体系。其优点是国家掌握大量的金融资源，经济生活国有化，便于国家“集中力量办大事”。缺点是民间信用脆弱，而因为民间融资需求得不到满足，造成了中国金融市场的很多乱想。

因此中国的金融市场有别于欧洲金融市场是因为历史发展、制度根源的不同，是两种不同的市场基因。金融改革如同基因改造一般，不是一蹴而就的事情。

思考题：

中国老百姓特别喜欢储蓄，自古就喜欢把银元存在缸里、埋在地下。爷爷奶奶们都喜欢把钱放在床下，塞进抽屉柜深处。你觉得这种现象是因为中国人特别抠门吗？再想想山西票号最后为什么会受到洋行挤压而衰落，这中间有什么联系吗？

这也源于历史的演化，在没有出现国有银行时，对于自己私有财产的保护不足、民间信用薄弱的情况下，中国老百姓就以自己独有的方式来保障自己的财产安全。延伸到现在，就是银行是国家的，值得信任不会跑路等情况出现，存在银行放心。

山西票号的走弱，很大程度反映了民间信用薄弱、资金聚集能力差，客户资源相对少，风险保障存在缺失等问题。