大家好,我是YUAN元元~
【中级会计师/时间管理达人/终身学习者】
❤本周是财富书籍打卡的第五周——《巴菲特之道》。
小伙伴们一定发觉了,最近几周都是巴菲特,哈哈,作为投资理财的入门级学员,学习的开端读懂吃透有伟大结果的人的书,其正确的价值观和世界观,可以让我们在正确的道路上越走越远,所以,不要怕书重复,多读,读懂,吃透,百利无害。
巴菲特的投资之道,起源于老师格雷厄姆,后受到好友芒格及费雪的投资思想影响,一步一步,最终整合成了自己的投资思想,自己独特的投资之道。
为什么说,巴菲特的投资之道是独特的?究竟独特在哪里呢?
在我理解,应该是对企业价值的看法不同寻常。
巴菲特是如何看待自己想要投资的公司?又是怎样给公司合理定位呢?一起来看看他投资企业的标准吧。
001 投资而非投机
日常中,我们总是把购买股票、基金,当作是赌一把的赌注,只是希望通过投资可以获得一点额外收入,意外之喜,以这种心态投资,所以常常都是用投机心理在投资。而巴菲特,他把投资看成他毕生要做的事,就如同我们工作一般,从不怠慢,认真分析,长期持有。从这一根本的思想上,也就决定了差距的存在。当然,我们中大多数都不是专业的投资家,但对待自己有限的资本金,还是要从最根本的态度上重视起来,清楚自己想要的结果,清楚自己的每一步行动,做坚定的投资者。
思想上不重视,态度上不端正,又怎么会获得长期的超额回报。
002 定位安全边际
这个词虽然前面的文章中有提及过,但本文还是不得不再说一次,因为它实在太重要。
我们每个人都有自己的感知,什么时候感觉到危险,什么时候会感觉危险,都是不同的,对于投资的风险,也是如此。
通俗易懂的讲,就是,如果你日常多次模拟考试,平均分都在90分,那么正式考试时,通过60分的及格分数线应该极大可能没问题。股票毅然,如果它的长期内在价值仅80美元,我们的安全边际线至少要小于其内在价值,那么花100美元便是超出范围了。
所以,给自己定位一个合理的安全边际线,然后以合理的价格买入,这一点至关重要。
003 聚焦优质公司
大多数人,学习投资的路上,经常看到一些平均,说要多元化投资,分散风险,乍一听,很对呀,于是自己就稀里糊涂也投资了很多组合,结果最后发现,并没有多少利润空间。
巴菲特又是怎么做的呢?
在他看来,多元化仅仅适合专业技能不佳的投资者,因为各种股票都买,确实能分散一定风险,但利润也无形中对冲掉了。他一直坚持做的,宁愿持有少数优质公司的股票,也不会持有大把平庸公司的股票。
他的投资组合少于10家公司其中3-4家公司的股票会占到总仓位75%的比例。
在投资之前,他会花大量的时间阅读公司财报,分析公司未来价值,等待合理的买入价格,有时甚至为此花费数年时间。当一旦确定购买后,他便长期持有,用他的话说,任何一个母公司都不会卖掉效益很好的子公司,就像没人会卖掉王冠上的宝石一般。这个精心挑选的公司,便是他心中的宝石。
如何找到这些闪闪发光的宝石呢?
004 简单、易懂
"不懂的不碰",这是刚接触投资业时,我听到的第一句话,现在看来,这句话是非常非常重要的。
投资一家有明确经营主业的公司,远比投资杂乱无章副业的公司,更有前景。
比如:可口可乐。几乎提到这家公司,所有人都能说出它的主业——卖可乐糖浆。通过加工商进行加工,然后售卖给批发商,零售商。如此简单明了的售卖过程,让人对其利润一目了然,即使遇到非可控风险,也了然于胸,不会盲目悲观。
005 持久经营
一家优秀的企业应该是持久经营并利润率乐观的,所以挑选公司时,考察一家公司是否可以做到这两点是对自己投资回报的有效评估。
006 优秀的管理者
"人"是主导地位,这句话我一直认同。所以,在我看来,一家公司是否优秀,又能否长久优秀的经营下去,它的管理者绝对是主导地位。巴菲特经常因为欣赏一位管理者而买进这家公司的股票,结果证明,都取得了不错的回报。
优秀管理者需具备:理性,坦诚,独立思考,站在股东利益上。
007 回报率
把关注点集中在净资产回报率的增长上,而非每股盈利。
一家优质公司,会把每一美元的股东留存,发挥出超出一美元的价值,从而使净资产收益率增加,只有长期的其内在价值的增加才会让我们手中的股票增值。
008 现金流
公司的运转离不开现金,优质的公司必定有能力创造源源不断的现金流。
结尾:树立正确的自我投资观,定位自己的安全边际,聚焦自己喜爱的优质公司,认真挑选,合理买入,长期持有。
终其一生,找到自己的投资之道,做好自己,才能完胜!
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