江湖中人们为了便于站队,降低混社会过程中识别敌友的难度,习惯将各大门派分成两类,一类是名门正派,如少林、武当;一类是魔教邪派,如日月神教、星宿派。
名门正派气相森严,行走江湖靠的是“伟光正”,是江湖中的“榜样”;魔教邪派则阴气森森、行事诡异,往往剑走偏锋,好人家一般不让孩子去。
他们所修炼的功夫也泾渭分明,正派讲究稳扎稳打,重视基本功,像少林寺的易筋经,想出师没个二三十年历练根本不行,不少老实孩子一辈子都在打基础;邪派讲究速成,不靠基本功,而是靠动作的奇绝,还要靠灵丹妙药、珍稀动物内脏、奇珍异宝这些练功辅助设备,甚至不惜以自残、变性为代价,要在短时间内练出威力巨大的超能力或精细异常的招数,像葵花宝典、辟血剑谱。它吸引的是野心勃勃做梦都想突破固有阶层的穷孩子。
正与邪好像势不两立,可双方的顶尖高手又有很多相似之处,他们追求功夫的本质,他们走的虽是截然相反的道路,可到最终发现目的地是同一个。
这如同登山,一个从南坡上,一个从北坡上,一个路长且平坦,闲庭信步慢慢走终会到;一个是捷径但险峻,看似快却容易跑偏出意外,弄不好就掉沟里。名门正派的,年复一年练下去终成正果;邪派,好的如东邪黄药师也是一代宗师,差的如西毒欧阳锋追求速成却走火入魔。
股市的江湖按心法也分为投资派与投机派,就像武林中的正与邪。双方各有名动天下的大家,投资派是你熟悉的巴菲特、芒格;投机派的代表则是索罗斯、利弗莫尔。与江湖一样,双方顶尖高手的招法虽不同,但殊途同归。
天才投机家利弗莫尔通过投机在1929年资本额达到1亿美元,你可能觉得这与巴菲特们相差太多了吧。可你别忘了那是1929年,当年美国联邦政府财政收入也仅有40.33亿美元。
他在亲笔撰写的投资经典《股票作手操盘术》中毫无保留地讲述了他自己的投机心法和秘技,尽管他认为“投机者眼中有些投资者也是赌徒,更大的赌徒”,但你会发现他的绝招与投资派大师们坚守的原则并不相悖。
1、完善心智
利弗莫尔认为,心智不健全、幻想一夜暴富的人都不能投机,所以你如果要投机就应不断学习完善自己的心智,提高自己的认知能力,通过自己的观察和思考建立自己的股市判断准则。他还说,你的成功与你的诚信和真诚紧密相连,所以投机者不能依靠内幕消息。
他强调,投机是项严肃的事业,要有足够的耐心。
这和名门正派的投资大师们说的没有区别。
2、不做波段
你无法想象,利弗莫尔这种投机大师竟也不赞同做波段。他说,不要在市场小规模的波动中做波段,要克服人性的弱点,不能每天频繁交易,对股市的小波动应视而不见。
他在年轻时,曾经拜访过一个投机高手,这个高手居然隐居在交通不便、信息闭塞的山区。巴菲特、芒格一直住在奥马哈市,远离华尔街。他们这样做有一个共同点,就是要远离疯狂的人群和噪音。
3、专注
利弗莫尔说,投机家应该专注,只分析相对少数几个股票板块。这和价值投资者们说的在“能力圈”内投资,意思完全一样。
曾有人问比尔·盖茨和巴菲特,人一生最重要的是什么?他们俩的答案都是“专注”。这一点利弗莫尔也认同。
4、安全
利弗莫尔告诫投机者,在没有确保财务安全之前,请不要轻率地进行任何交易。
巴菲特则向投资者传授投资最重要的三件事,第一不要亏损;第二不要亏损;第三不要忘了前两条。
5、从错误中学习
利弗莫尔也主张从错误中学习,他说,要勇敢地承认错误,并尽可能从中汲取教训。在投机的事业里,成功只属于那些为之竭尽全力的人。
投资大师们不也是这样认为的吗? 桥水创始人瑞·达里欧说:
我这一生犯了很多错误,花了很多时间反省这些错误,在这个过程中,我总结出自己的原则。……使我免于再犯同种类型的错误。我因此改变、进步。
这本书的后几章讲述了具体的股票价格记录方法,如何从记录中发现趋势,到这里利弗莫尔才露出了投机天才的凶悍面目。如果你有时间,有能力追随市场,并且喜欢操作的快感,那建议你亲自阅读这本书的后几章。
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