拿到期权,就能一飞冲天?

作者: ffa8d8c7a037 | 来源:发表于2015-02-11 10:19 被阅读4273次

    期权是很多创业公司招募技术团队时给出的「诱惑」,在一些坊间流传里,阿里等上市公司的员工通过期权成为千万富翁;与此同时也一直听闻期权只是创业公司画大饼的利器。那么程序员为了期权加入创业公司,值得吗?

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    弄清楚以下两个关键问题,疑问就能迎刃而解:

    • 从入职协商期权到最终获得收益是怎样的过程?

    • 期权的收益如何计算?

    1、期权是什么?

    期权不是股权,而是一份按照约定价格在约定时间购买股份的合同。但如果说给期权,一定要落在纸上,口头承诺是没有任何意义的。

    一份期权协议通常包括:起算日期、兑现时间(vesting schedule)、有无 cliff、行权价格、和已兑现期权的行权条件等。

    一一解释下:

    起算日期:什么时候开始发放期权,有的是入职即发放,有的是工作一段时间后根据员工表现发放。

    兑现时间:员工到手期权,称之为兑现(vested),一般是分四年 vesting,假设四年一共给 n 股,按月发放,四年共48个月,那么每月能拿到 n/48 股。

    cliff:cliff 是避免员工入职只工作很短时间就离职,也能拿到期权的情况。协议中规定分四年 vesting +一年 cliff,那么第一年是拿不到期权的,在工作满一年后,这一年累计的 n/48*12 = n/4 股一次性到手。在这以后的三年,每月能到手 n/48 股。

    行权价格:到行权期后可按约定价格购得公司股权,这个约定价格称之为行权价格。在公司发展越早的阶段(比如 A 轮)进入,行权价格越低,未来可获得的收益就越大。

    2、从协商期权到获得收益是怎样的过程?

    第一道门槛:现在期权协议一般都会设 cliff,如果你入职后觉得不适合这个公司,在 cliif 期内就离职,那么你完全不能 vested 任何期权。

    假设现在你在公司工作了两年,那么累计获得 n/2 期权。但期权只有到行权期后才能行权拿到股权,假设没有到行权期就离职,那么已经 vested 的 n/2 期权通常就自动取消。(第二道门槛:行权期)

    也有期权协议规定未行权就离职的话,可在规定期限内对已 vested 的期权行权。要看具体的协议。

    假设已经满足条件行权了,那么恭喜你,在公司持续工作 N 年后终于获得股权,可以享有分红权了,但真正想要靠此发家致富,还需上市后套现。第三道门槛,也是最大的门槛:IPO。

    所以如果想通过期权发家致富,最关键的是求职者自己的眼光 :他选择的市场,是在飞速发展的嘛?他看好的团队,能否在竞争激烈的市场中走到成功上市的那一天?

    3、期权的收益如何计算?

    假设公司最终走向上市的那一天,你也陪公司坚持到了这一步,那能获得多少收益?

    (以下所有数字均为假设值,即为了演绎计算方法编的值。)

    假设行权后手上持有 50 万股普通股,行权价 0.3 美元。创始人去纳斯达克敲钟了,等过了禁售期就可以套现了。

    在美国上市的价值核算都要换成 ADS,假设 10 普通股= 1ADS 股,当前公司股价 30 美元,税率20%。

    那么真正获得的收益为(50万/10*30-0.3 *50万)*(1-20%)= 108 万美元,折合 674 万人民币。

    收益计算公式:

    (根据比例将普通股换算成ADS 股的股数*股价 - 行权价格 *所持普通股股数)*(1- 税率)= 最终可获得的收益。

    4、创业公司被收购,期权怎么办?

    创业公司被巨头收购的情况也时常发生,在这种情况下,期权如何行使要根据当初签订的期权协议和公司的期权授予制度。

    收购分股权收购和资产收购两种情况,互联网公司的收购一般都是股权收购。

    如果创业公司被股权收购,公司主体依然存在,应当依然按照原来的协议和员工履行期权计划。常见的方法是期权延续(继续之前的协议),但行权时折算成新公司的股份。或者是双方商议之后改变之前的协议,一次性买断期权。总而言之,最保险的方法是当初签订期权协议时就确定好这些情况。

    5、关于期权的三点建议

    1)加入创业公司,是件风险越大收益越大的事情。越早加入,将来上市套现就能获得更多。但这要拼眼光和运气,大多数创业公司都走不到上市的那天。低风险达成千万富翁的事情,是绝无可能的,至于如何选择,要看你的风险偏好了。

    2)致创始人:如果你自己从来没有从期权上赚过钱,就不要在招聘时过分强调期权。应该为员工创造尽可能好的生活条件,绝对会为你带来值得的回报。

    3)致程序员:以期权为理由压低工资的行为都是耍流氓。同时要明白在创业这件事上,被天降馅饼砸中的只是少部分幸运儿。热爱自己的工作并全身心地投入,命运不会辜负每一个认真的人。

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      网友评论

      • mjjackey:我主要想问拿到期权,已经可以行权(理论上是Vested)了,但是公司还没上市,离职时那部分期权怎么处理,按行规有没有回购一说,如果能回购,是按行权价回购,还是按期权价回购;如果不能回购,可不可以定向转赠给公司其他同事?公司承诺以20%的现金支付给你,这个现金据说是通过其它置换资产换来的,那既然可以Vested了,现金按道理来说是可以马上就能给,会不会有其它时间限制。
      • p0werz:期权代表你有权利,使用权利需要条件~
        若万事俱备(条件满足),还得来东风(IPO)!
        最后,你才能一飞冲天~
      • 馒头书生:所以其实看着阿里的年终奖很美好,其实呢~
      • 电流:作为一个拿过期权的人,期权就是浮云,除非你是很早期很早期的员工。
      • 浅陌:讲的非常明白!
      • 7a9d7a85c3df:“以期权为理由压低工资的行为都是耍流氓”
        此话如果有理的话,等于建议程序员们别去创业公司了,尤其不要去早期的创业公司,把这个建议提到文章最前面,后面就不用写了
      • 社会钛:长知识
      • shea:得看你命中有没有这财运了,行权本身就需要投入一部分资金,再加上时间成本,最终能获益必然是很多年后的事情,到时候除去得到的,还要问自己剩下些什么。
      • Tikitoo:创业初期,公司舍得给期权,可员工压根没放在心上;等公司壮大了,员工想要期权了,公司不舍的给了。
      • 出尘清清:日前我们公司就是,每一次都会说与期权相关的内容,但是入职半年了,仍然没有任何行动....

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