挑选优质的纯债基金
市面上的纯债基金产品同质化严重，年化收益率相差也不大，所以我们只要选择历史表现最稳定、最好的就可以了。
那怎么判断呢？
所谓专业的事情交给专业的人来做，通过“晨星网”这样的专业基金评级网站，我们可以很方便的找到优质的纯债基金。
进入晨星网，点击基金工具下面的“基金筛选器”，点选“纯债基金”，选"3 星以上（包括 3 星）”，然后点击“查询”按钮查看筛选结果。
在结果列表中，点击债券进入详情页，可以查看它们的历史表现，然后选择长期收益更高更稳定的就好。
通常来说，我们选择 2-3 只纯债基金，平均分配买入资金即可。
债券基金什么时间买卖合适呢？
债市其实也是有牛熊的，不过没有股市那么明显，通常在 2-3 年就是一轮了，所以我们买纯债基金，在 2 年内获利的可能性非常大。
那应该如何选择纯债基金的买卖时机呢？
纯债基金的买卖时机和“市场利率”密切相关。
所谓“市场利率”，是市场资金借贷成本的真实反映，能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。
我们只需要知道，纯债基金的买卖时机和市场利率有关就好，那么我们从哪里查它呢？
其实，市场利率完全可以参考市场无风险收益率，也就是在当前市场上，你把钱借给别人，在没有风险的情况下可以获得收益率。
在中国，把钱借给国家是风险最低的，借给国家其实就是买国债啦。所以市场利率一般就参考国债利率，那么不同期限的国债品类那么多，到底该参考哪个呢？一般参考 10年期国债利率。
市场利率和债券价格的关系：
市场利率上升，债券价格下跌；
市场利率下降，债券价格上升。
怎么理解呢？举个小栗子。
比如今年 2 月市场利率是 3%，A公司发行了债券，利息 4%；到了 6 月份，市场利率升高到 3.5%，没有风险就可以获得 3.5%的收益，A公司的债券 4%的收益看起来就没什么吸引力了，有些人就会觉得安稳获得 3.5%更划算。那么，那些买了A公司债券的人就会卖出债券，直到它的收益率重新变得有吸引力为止。
从这个小例子就可以看到，随着市场利率从 3%升到 3.5%，债券的价格是下跌的。
同样的道理，市场利率下跌时，债券的价格会上升。
那么当我们投资纯债基金的时候，肯定希望买入之后债券价格升高，也就是希望接下来市场利率下降。
那怎样才能知道接下来市场利率是上升还是下降呢？想要准确预测市场利率是不可能的。不过，我们可以进行大致的判断。
如果说，过去十几年的市场利率平均值是 3%，当前市场利率是 4%，那么接下来利率上升的概率大还是下降的概率大？
市场利率并不会无限制的上升和下降，通常都是在一个区间内波动的，当市场利率超过平均值后下跌的概率就会更大，当市场利率低于平均值后上涨的概率就会更大。
所以刚才问题的答案是：下跌的概率更大些。
知道了这些，我们就可以根据当前市场利率水平来投资纯债基金啦。
根据统计，中国 10 年期国债收益率的平均值在 3.27%-3.56%，这就是市场利率的平均值。（截至时间 2020 年 8 月的数据）
也就是说，随着时间的拉长，10 年期国债收益率是逐渐降低的，这符合市场规律，最简单的验证方式，就是看国外成熟市场的十年期国债收益率趋势。美国市场、日本市场 10 年期国债收益率的历史走势，拉长时间都是在走低的。我们的数据是从 2002 年开始的，到目前只有十几年时间，所以趋势表现不很明显。不过短期看，市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也比较稳定。
所以我们只要拿现在的市场利率（也就是 10 年期国债收益率）和 3.27%比较就可以判断是否应该买入纯债基金：
当前市场利率（等于 10 年期国债收益率）>3.27%，买入纯债基金；
当前市场利率（等于 10 年期国债收益率）<3%，卖出纯债基金，买入货币基金。
那如何查看当前的 10 年期国债收益率呢？
可以直接到英为财情网站查找。
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