最近一段时间，如果要问什么最受大家关注的话，各家商业银行下调存款利率的消息无疑冲上了热搜，面对着各家商业银行的集体行动，让人不禁想问利率都已经这么低了，为什么还要下调？
一、五大行集体下调存款利率？
据金融界的报道，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等宣布下调人民币存款利率。其中，三个月、半年、一年整存整取挂牌利率均下调10基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年整存整取挂牌利率均下调20基点，分别为1.45%、1.75%、1.8%。这意味着，如果存款100万元存5年期，到手利息由之前的10万元降至9万元，约减少1万元。
实际上，今年以来，受高息股策略、地产政策利好及市场预期等多方面因素影响，银行板块整体保持较强涨势。对于上市银行整体业绩情况，有分析人士预计，2024上半年上市银行利润仍有负增压力，但盈利增速有望环比小幅改善。
据东兴证券银行团队林瑾璐分析，短期来看，考虑到降息周期尚未结束、息差仍然承压，信贷规模增速存在放缓趋势，拨备反哺力度趋弱，预计银行业绩增速短期难言改善；但积极因素也在增多，包括存款成本改善进程有望加快、资产质量预期边际改善等。
在分析人士看来，缓解净息差收窄的压力，降低长端期限存款负债成本，迫在眉睫。银行或采取包括下调存款利率在内的更多措施，进一步压降资金成本。
二、利率都这么低了为啥还要调？
中国五大国有商业银行集体下调存款利率的举动，是当前经济环境与政策导向下的必然反应，我们该如何看待这件事呢？
首先，近年来，随着利率市场化的推进，LPR已成为银行新发放贷款的主要参考基准。当LPR下调时，银行通常会顺势调整存款利率，以确保贷款利率和存款利率之间保持合理的利差。这种联动机制有助于推动整个金融体系的利率市场化进程，并且能够使货币政策更加有效传导到实体经济中去。
LPR的下调反映了中央银行希望通过降低融资成本来刺激经济增长的意图。然而，如果存款利率没有相应的调整，银行的净息差就会受到挤压，进而影响银行的盈利能力和可持续发展。因此，存款利率的调整是银行在LPR下调后的一种自然反应，也是维持自身财务健康的重要手段。
其次，最近一段时间，货币宽松环境已经形成。在这种环境下，如果不降息，银行的负债成本将保持相对刚性，而息差持续压缩会给银行带来较大的经营压力。随着市场资金供应的增加，银行间的竞争也加剧，为了吸引存款，银行可能需要支付较高的成本。然而，贷款端的利率下降使得银行的收益空间受到挤压。通过下调存款利率，银行可以降低负债成本，缓解息差压力，提高盈利能力和稳定性。
第三，在经济不确定性增加的背景下，避险情绪普遍上升。居民和企业出于对未来经济形势的担忧，更倾向于将资金存入银行以获取稳定的收益和安全感。这种避险情绪的上升直接推动了定期存款的上升，使得银行的定期存款压力显著加大。定期存款的上升虽然为银行提供了稳定的资金来源，但同时也增加了银行的负债成本。因为定期存款的利率通常高于活期存款，且存款期限越长，利率越高。在避险情绪持续存在的情况下，银行面临的定期存款压力将长期存在。为了控制负债成本，银行不得不通过下调存款利率来引导资金流向活期存款或其他更低成本的负债产品。
第四，银行降息的核心目的之一，是希望引导更多资金流向消费领域和实体经济，刺激经济增长。然而，这一目标的实现并不容易。一方面，当前经济环境下，消费者和企业的消费与投资意愿可能相对低迷，降息对消费的刺激作用有限；另一方面，银行在风险控制的考量下，可能更倾向于将资金配置在相对安全的资产上，而非高风险但高收益的领域。因此，虽然降低存款利率的初衷之一是为了刺激消费和投资，但在当前经济形势下，实现这一目标仍面临不少挑战。
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