前言：个人研究，纯属探讨，观点正谬，自行判断。下一篇文章，研究国外top 10 VC，预计明天开写
区块链基金研究1：真格基金。
特点：投资只看人，不分析项目、行业、基本面的奇葩存在。在区块链基金领域排不上号，因为数据显示其投资项目数量、退出成功率和项目影响力不行。
竞争优势：大v宣传力。未来十年能在新闻上经常看到徐出境。
预期：以徐小平为中心的基金，将会以徐小平的退出而没落。
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区块链基金研究2：分布式资本
特点：资格最老（2015年成立），布局广，投资活跃，国内可排第一。创始人沈波口碑极好。
竞争优势：投资有积累。具有一定孵化能力。总部在上海浦东，上海项目可以去找他。
疑点：好几个工作才3-5年的年青人也当合伙人了。这对新生项目的帮助力度有限。
预测：3-5年内能保持行业龙头地位，直到新的极具竞争力的竞争者的出现。想想a16z
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区块链基金研究3：了得资本
易理华成功的秘诀跟很多币圈大咖一样---时机。
15年开始挖矿，17年赶上一级市场风口，闭着眼睛投，获得40倍平均回报。就完成原始积累后，于2018年从硬币资本出来，自己单干，成立了得资本。
属于新秀，投资水平和影响力的体现尚不明显。
竞争优势：未知。目前除了个人3年经验和人脉关系，我想不到别的。
ps 易理华还太年轻,草根逆袭，给他成长时间。
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区块链基金研究4：BKfund
题外话：
好多基金写假的成立时间和投资项目（创始人早期个人投资也算到基金投资里面去了，例如了得资本）BK是2017年末成立的新基金，不是2017年初（了得资本还写自己2015年成立，呵呵），但许超逸在分布式资本做了大半年。核心人马都是分布式资本的人。由于分布式资本只投股权，投token不合适，所以专门成立的BK，甚至可以理解成BK是分布式旗下的分支。
技术出身的许超逸，思维、投资价值观和方法论是严谨的，年纪也大，有阅历。不乱投项目，不急于投赚钱的项目。
竞争优势：针对区块链基金投资和管理流程的空白，设计SOP，将来有望率先成为一家专业化水平较高的基金。目标是成为行业标杆，为同行输出管理流程和树立榜样。hashgard则是其旗下的一个区块链项目，致力于在链上提供基金投资管理过程的模板和记录所有投前和投后的信息，使得信息透明、方便管理、降低资金风险。
疑点：linkedin上只有3个合伙人的资料，只能揣测是是人手还没招够，处于初建扩张期，发力和产生市场影响还需要时间。cindy，我还是忍不住想说一句：你太年轻啦，小妹妹。
预判：这样的背景和风格的基金，能在市场上长期活下来，未来有望长期排top10。
价值：这家基金投的项目，有跟投的参考价值。
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区块链基金研究5：丹华资本
物理性家张首晟于2013年联合创立的一支斯坦福系的传统VC，专注科技领域，而非仅仅区块链领域。因为牌子响，所以能拿到比较好的项目。如今54岁的张首晟的目标是成为硅谷top 10的VC。
特点：精英、高达上、专业---你看下linkedin上团队人员头像的画风，你就知道我在说什么了。
竞争优势：1 扎根硅谷，人才、项目和信息源均属一线；2 张教授的个人大IP； 3 出身古典，投研严谨，专业性强。
疑点：宣传卖点是将物理学中“第一性原理”用于VC投资----但截至目前也没看到任何一个案例说明其如何用“第一性原理”进行认知、判断和投资的，大抵是个噱头，本质也就是逻辑严谨的投资分析判断思维罢了，估计只有张首晟自己有可意会不可言传的物理视角，何况团队其它人也不是学物理的。
投资非常活跃，但我也没有看到任何文章说丹华如何帮助项目方，是给了钱基本就完了？这跟A16Z还是很有差距的
价值：对于散户，有在ico阶段跟投的参考价值。（不是指去二级市场接盘）
题外话：50%的区块链基金是2017-2018年成立的，之前提到的BKfund和了得资本连官网都找不到。基金格局未定，机会犹在。
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区块链基金研究6：科银资本
科银资本David Gao(看图很有币圈煤老板的feel)似乎努力在跟吃翔创始人之一的徐子敬撇开关系，网上能找到的徐子敬为科银创始人的讲法不多了。是Hcash的主要投资方。从网上能追溯的文章来看，大致成立于2016年。
特点：投机积极。价值币、投机币、空气币，它都投。对项目方来说，可能是比较好拿钱的一个基金。linkedin上看团队里莫纳什毕业的年轻人偏多，不够资深。
竞争优势：未知。我觉得拟物的logo比较漂亮。
预测：以后榜单少不了他。
价值：不太具有跟投参考性，反而要引起一定的警觉（徐子敬何人，汝自知之）。
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区块链基金研究7：火币生态基金
刚成立，没啥好说的，偏重基础设施。想让找火币投资的可以去官网填表。linkedin上唯一找到的投机经理是个清华的小妹妹，年轻啊。
特点：紧跟币安步伐，投项目也用自家平台币。基金是HT生态的一部分。
竞争优势：近水楼台先得月，大树底下好乘凉。
价值：火币一向严谨，理论上说具有跟投参考性。
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区块链基金研究8：币安实验室（上）
我觉得币安这块牌子是要砸。
币安第一个孵化项目“打车链”---听名字就觉得不靠谱，仔细翻资料一看结果真的不靠谱。区块链能保证信息不被修改，但不能保证信息真实，根本解决不了打车安全的问题，缺少中心机构审核则会鼓励信息虚假和欺骗。不能被修改带来的问题是，如果我是不怀好意的司机，我拍了乘客的不雅照片，然后放在乘客的留言区里，这张不雅照片永远也删不掉了，除非动用51%的节点进行分叉。
称其是“诺贝尔级的伟大社会实验”，这意思就是说：作为一个失去快的控制权的没啥江湖地位的陈伟星，为了重新找回存在感选择“打车链”用来刷简历，增加区块链资格，虽然明知自己这个项目是扯淡，是会失败的，但这已经是结合自身的经历可用来炒作自己的最佳题材了，为了让大家觉得我很有戏，所以用“诺贝尔级的”，同时为了日后失败时方便找台阶下，用“社会试验”，还带上正义属性，营销水平五颗星。他日他必定说“我从来没保证会成功哦”。
我第一眼看到“实验”二字，我就想到李笑来分叉比特币时用的标语“这只是一个实验”（摆明了割韭菜）。
为了快速在币圈树立知名度，不仅在三点钟用出格言语快速搏出位，还战略性得选择怒怼李笑来，实在是高！看好你的营销炒作能力，打车链之后你一定会有别的链。
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区块链基金研究8：币安实验室（中）
Certik是币安投的另一个火热的项目。
Certik蹭了2018年的安全热点。其技术特点是能把一大段代码切分为多段小代码，然后对各小段代码分别进行功能性验证和一部分安全性验证，缺陷是无法进行整体系统性验证，更无法100%对代码安全性打包票，否则为什么Certik同时激励人工审核，而非全部自动审核？以目前项目阶段来看，能支持验证的功能范围、代码逻辑复杂度、言语种类应该相当有限。个人不是学计算机的，但猜测针对一段创新性的源代码，Certik是无法验证的，即使Certik具有人工智能（当然3个创始人都不是AI领域的，不可能有），也是需要一段时间的学习之后才能验证新代码逻辑是否正确。
Certik像quantstamp一样，能针对区块链安全提供部分解决方案，是一种很好的尝试，但不是大包大揽解决所有安全问题的救星。道高一尺魔高一丈，你会相信不存在能攻破certik的黑客吗?
近一个月电邮从2k升到了2万人，热度高，但基本没管理员回复（非常诡异，目前在忙着做二轮私募吸金），从投机赚钱角度来看，币安实验室作为一家盈利机构投它没有任何问题，但技术实现方面，看着就觉得言过其实。稳定币项目Alchemist的首席码农作证了我的观点：
宣传永远是存在水分的，区块链的宣传尤其如此。说自己能做到，跟实际已经做到是有区别的，就像EOS当初说自己能达到100万tps，但研发一年后的结果是只有1000tps。不要把需要艰苦努力且大概率失败的未来的项目目标当成已实现的技术现实。如果投资者不能分清楚2者的区别，那很容易被忽悠。
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区块链基金研究8：币安实验室（下）
刚成立不久，关注：基础公链、去中心化交易所、托管账户/钱包/支付、稳定货币、衍生品投资/证券类代币交易平台。会用BNB投项目，拉动BNB价格。
特点：走强公关营销路线、女的多、宣传文字带有情绪渲染效果（易冲昏头脑）、图片带有性暗示（makeup本身就引起性唤起）、牌子响
疑点：我就看了你们投的2个项目，感觉都不靠谱。币安的小姑娘们到底会不会看项目？
从团队人员构成看，女性比例偏大，带技术背景和深刻理性思维人员偏少。公关色彩浓重。该基金擅长炒作和包装项目（不管项目本身价值含量）
预测：未来人员构成要改和投资方法论要升级，不然砸牌子。
价值：目前来看，不具有跟投参考性。所投项目过度炒作，私募阶段已经把价格太高（私募就会有好几轮），ICO阶段都有可能是在接盘。
题外话：具有庞大知识储备、系统性知识结构、强大逻辑推理能力的投资人才能算是优秀的投资人，沈南鹏是一个很好的例子。只是市面上这样的人不多，没看过1000个项目，没投过200个项目，不能称合格的VC。
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区块链基金研究9： 比特大陆科技
作为一家以科技为核心竞争力的公司，比特大陆一把手、技术核心詹克团（持股61%）近来从幕后逐渐转向台前，曾为利益导演BTC硬分叉出BCH的吴继寒（持股20%+）是北大学经济和心理的。投资是其分支业务，投过circle这样牛逼的项目。
特色等：由于资料不详，不予置评。
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区块链基金研究10： 泛城资本
这个能折腾的杭州小伙子陈伟星，有着做生意的基因。2016年成立，但投的大部分不是区块链的项目，今年才高调转入区块链行业。
特点：基金创始人被天眼提示很高风险。
疑点：官网和linkedin没有显示团队信息，估计是陈伟星一人主导的中心化基金，机构专业化水平、职业化水平、团队协助实力估计不高。但他投的项目太多太杂，如图，投后管理方面必然存在粗放和不作为的问题。意气风发得担任那么多股东，我定性为是好大喜功、难以专精的表现。
预测：擅长自我营销，言语具有煽动性，短期内会走红，可持续性存疑。等区块链风口一过，必然转到别的领域去。
价值：不具有跟投参考性。
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区块链基金研究11： 光速中国
成立于2006年的美国传统基金分支，基金规模较大，2016年团队进行了调整，重视团队内部新生力量的培养，是一家有文化、有机制保障的基金，其未来可期。韩彦具有思考力和领导力。
特点：风格严谨，截至目前，投资项目才一百多个，但投到不少成功的案子。
预测：不会在区块链行业投很多项目。
价值：有跟投参考性。
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区块链基金研究12： 启赋资本
资金规模跟光速差不多,30个亿的深圳的传统VC。不想说它，老板和团队照片看起来low
特点：官网的UX设计low low的
预测：蹭热点
价值：未知。
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区块链基金研究13： DFUND基金
赵东于2017年7月创立。截止2018年1月，DFUND一期项目比特币净收益为620%，或美元净收益为2543%。主要投资项目：TNB、QASH、aelf、Cybermiles、LLT、MobileCoin、Beechat等。
疑点：你参加私募轮的，怎么收益只有25倍？投中国人的项目比较多，说明视野局限；也没找到官网，专业性存疑。
价值：不具有跟投参考性。
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区块链基金研究14： 千方基金
给瑞波命中文名的张银海，进入非常早期（2011），之前是证券分析师，这个上海小伙子为人相对低调，没有特别急功近利，讲话比较实在。
基金是2017年成立，带一点孵化。标榜收益，但没有看到特别出众的实力，其成功更多的是源于较早的介入时机。也是投国内项目为主。
价值：投空气和炒作项目少一点。
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区块链基金研究15： 创世资本
成立于2017年，规模不大（1个亿），一线项目投得不多，毕竟几个90后创始人出道不久、资源有限。希望你能茁长成长起来。
特点：英文名我很喜欢
价值：暂时没有跟投参考性。
题外话：现在不少基金的特点是，创始人是在两三年间风口上完成原始积累的90后，大多是草根，因为钱多所以做了基金，但区块链行业最不缺的就是钱。基金与基金比拼的核心竞争力不在于钱，而是资源（例如交易所和媒体）、人脉（政府关系）、管理经验（制度输出）；而这些都不是短期内能够积累得到的，未来带着新的游戏策略的基金将会入场。要想活下来并壮大，当下新基金要做的就是挖最一流的人才加入团队，大力提高团队专业水平和制度建设。过去个人的投资成功不等同与 未来机构的投资成功。如果只是有钱，未来都拿不到好的项目。
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区块链基金研究16： 点亮资本
2013年的，喊口号比较多的中年人为主的基金，官网也low，没啥好说的。区块链行业影响力：小。总感觉是一家传统基金想要来区块链行业吃一波。
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区块链基金研究17：蛮子基金
大抵去年成立，5亿人民币规模。对于这位精明而讲话风格乐观的老网红薛蛮子，对他的过往您别太较真，对他的投资和言语也别太认真，会吹牛是他的专属技能。
价值：不具有跟投参考性。
（曾经拖欠的嫖资，不知道还上没有？）
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区块链基金研究18：BlockVC
今年刚成立，团队几个人，但教育和工作背景不错，所投项目为二线水平。
特点：有推特，有官网，有一定国际化水平。
疑点：才成立，怎么就说自己是“全球领先”？是不是对“全球领先”这几个字有什么误解？
价值：太新，不具有跟投参考性。
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区块链基金研究19： 荷多资本
2012年成立，王利杰（外国脸），即PreAngel创始人，6个公司法人，59个公司担任股东，106个公司担任高管。投资活跃，拿到不少一线项目的私募份额。规模在10个亿。
价值：具有一定跟投参考性。（但估值过高的项目，考虑别跟了，人家的筹码成本可能是你的1/10）
题外话：
他的书和演讲我都看了，由于在西方看到很多前沿的东西，所以具有一定的价值含量，但属于第一眼表面上让人产生较高预期，但看完后意识到其价值浓度又不是太高的类型。
其为人勤奋，善于思考，但思维逻辑不够严谨、部分投资逻辑让人不敢苟同、言语中带有不少感性或鸡汤色彩。例如：不认同“看不懂的不投”，其反驳理由是“有不少人投了看不懂的项目，结果赚了很多钱”---- 这属于小学生级别的思维逻辑能力，属于典型的以点概面、幸存者偏见思维，投资机构参与的是反复博弈，需要始终采取一种高胜率的策略，而看得懂是为了提高成功的概率。这好比考试做选择题，是你看得懂题目更容易靠高分，还是看不懂题目更容易考高分？如果考卷只有1题（单次博弈），那么看不懂可能反而考了满分，但如果有100题（反复博弈），答案不言自明。巴菲特从来不投自己不熟悉的，索罗斯忍不住看着别人在科技间赚那么多钱，也去投了，他亏得一塌糊涂。
王利杰的部分文字属于情绪文，激发大众的焦虑，不是啥好事。
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区块链基金研究20：节点资本
是庄家杜均今年刚成立的基金。同时作为操纵消息面的金色财经的老板，擅长布局，为人低调，玩的一手好牌。
只有高中文凭，从小有很强的赚钱意识，倒卖域名赚了1亿。（看他的演讲视频---从面相和谈吐来看，我总觉的是个外地来打工的小伙子的feel（币圈暴发户？）···链接在这里你们自行感受一下http://www.iqiyi.com/w_19rv7mqmqt.html?fromvsogou=1）
竞争优势：作为区块链老人，能提供给项目方核心资源：媒体+交易所。节点招的几个人出的研究报告质量还不错的。
疑点：尚没有证据显示其基金运作的专业性。
价值：具有一定的跟投参考性。
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区块链基金研究21：连接资本
成立于2017年，1亿人民币的小基金，倒是投了一些准一线的项目，称10倍以上的回报--这个太少了点吧~
官网采用了假装外国人画风，团队信息仅公布了2个人。其中一个合伙人是迅雷出来的。
竞争力优势：未知
价值：未知
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区块链基金研究22：FBG资本
周硕基。官网只有一页纸，真是让我大开眼界！（真是懒到一个境界，要么就是一个人的基金，没啥东西写）网上几乎没啥相关资料。
价值：不具有跟投参考性。
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区块链基金研究23：维京资本
2017年成立，是看到现在为一家官网比较漂亮的基金，2个亿的小基金。在北大BBS招人，没啥硬性要求，实习生100块一天~
网上相关资料很少
价值：不具有跟投参考性
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区块链基金研究24：共识资本
新基金，规模1亿人民币
创始人从业经历比较混乱：
汤清海先生，传统渠道连续创业者，渠道整合专家。环球收藏网创始人、权美整形网创始人、利诺智能家居创始人、邦福医疗科技创始人。
疑点：“想不到的额度”这样的广告语让人觉得是搞传销的！像个山寨基金！
团队照片，感觉有点山寨~ 照片风格凌乱，感觉是临时拼凑上去的团队，工装照都不肯拍下。
狂人是GP？？？！！
价值：不具有跟投参考性
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区块链基金研究25：硬币资本
币圈毒瘤李笑来2017年成立的基金，是一个铁了心要割韭菜的糖尿病患者。但凡与他相关的项目，我一直是保持高度警惕的。
前联合创始人易理华为何走了？我所能想到的是：分利不均，价值观冲突。
价值：所投项目起到提示风险的作用，大家高度警惕。
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区块链基金研究26：IDG资本
熊晓鸽，中国最早做VC的人。但这个基金的合伙人进进出出的，成功项目多，失败项目也多，投各个阶段。决策慢，在区块链投资项目也不算多，但好歹算正规军。
价值：具有一定的跟投参考性。
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区块链基金研究26：红杉资本
当一个人或机构有名的时候，不需要用“著名”2个字修饰，如同说到爱因斯坦，你不需要在介绍他时用到“著名科学家”这几个字。同样，基金也是如此，例如红杉。
红杉中国目前管理300亿规模资金。投了500个项目，退出率为16%。错失币安是它永远的痛，哈~ 不知未来谁会取代沈南鹏的位置
擅长思考行业的未来、早期布局、行业发展背后的推手
价值：具有跟投参考性。
下一篇文章，研究国外top 10 VC，预计明天开写
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