“口红效应” 已被证伪，明年A股还有很大机会

纪年 33岁 文娱行业投资人

“口红效应” 已被证伪，明年A股还有很大机会

今年的资本环境越来越冷，政策审批也越来越严格，优点是头部的公司发挥优势聚合资源发展得更好，缺点是小的公司都挂了。

曾经看起来行之有效的“口红效应” 已经被越来越多的人证明是伪命题，但人群消费的变化，例如重度手游用户占比过半，付费意识提高等，实打实地把行业的天花板往上撑了撑。供给方在变少，而需求不降反升，业绩必然不错。

如果我们把时间稍微拉长来看 ，硬件-软件-内容，这条逻辑链一直在循环反复。比如今年TWS（一种实现终端设备与音频设备之间连接的蓝牙技术）大年，就是无线蓝牙耳机，相关的硬件股都很好。倒推来看，核心逻辑其实是上一个周期，手机-APP-内容到了一个极端，内容无限丰富的前提下，才有了对耳机更大的需求。这个之前看上去还不大的市场瞬间被引爆。

当然也要感谢苹果，今年新发布的AirPods二代再次引领了潮流。同时，安卓厂商也突破了苹果“监听”方案的专利壁垒，在今年推出多种TWS方案，成功接住了瞬间引爆的巨大市场需求。

“口红效应” 已被证伪，明年A股还有很大机会

来年GDP的压力不小，很多人提保6%，但经济压力和A股并不那么直接相关。所以现在内部提案子，我都会说投美金可能挣不到什么钱了，如果人民币来投，在业务底子比较靠谱的前提下，讲一个适合的故事，比如大数据、云、AI，上A股还有很大机会。

举个例子，A股最近有一个很火的网红经济概念股叫星期六 (002291)，11个交易日里9个涨停板，问鼎新妖股。一家卖女鞋的公司为什么火了？因为收购了遥望，一家做自媒体广告和公众号的公司，包装了一个大数据营销的概念，通过了审批。好巧不巧，遥望开通了MCN业务，过去几个月一直是快手MCN榜第一，搭上网红直播的风口一下子涨起来。虽然这有些魔幻，但背后代表的则是一条出路。