小米11.19号披露三季报,11.20号市场表现+8.38%达到14.74,跟本公众号撰写二季报时价格(10.2)相当。
image.png- 三季度营收508.5亿和利润28.85亿人民币,分别同比增加49.1%和17.3%,据说超过市场预期,累计利润67亿,而受双11影响,四季度数据可能更好,这样推算全年净利有可能超过百亿,按100亿推算市盈率约32.5(11.20收盘市值3668.61亿港元),还是蛮高的;
- 全年累计营收1304亿,与格力相差仅183亿,雷布斯四季度是否会再次暴走?
- 海外扩张很快,“國際市場收入同比增長112.7%至人民幣223億元。2018年第三季度國際市場的收入佔我們總收入的43.9%。”
看收入情况
季度收入同比增49.1%,环比增12.4%,净利28.85亿,同比增17.3%,环比增36.3%,环比净利增幅显著高于营收增幅。
image.png看收入分布
与二季度对比看,智能手机收入占比上升1.4pp到68.8%;IOT部分营收108.05亿,与上期103.79亿上升不足5亿,占比下降1.6pp,尽管业务表述IOT同比增幅强劲,但环比来看仍显不足;互联网服务与上期39.58亿上升不足8亿,占比微升0.5pp。整体来看,硬件部分营收合计仍超90%。
image.png具体业务上,“於2018年10月26日,2018年的智能手機出貨量已超過1億部。” 三季度智能手机销量3330万部,同比增长20.4%。值得注意的是:“2018年第三季度,售價在人民幣2,000元以上的智能手機貢獻的收入佔我們智能手機總收入的31%。” 小米手机在逐步摆脱低端的困扰。
IOT这块,同比增速89.8%,其中重点披露的还是电视,销量同比增长近2倍,用户这块环比增长幅度小于二季度的19%:
image.png“截至2018年第三季度末,擁有五台以上小米IoT設備(不包括智能手機及筆記本電腦)的用戶數近198萬,環比增長16.5%。”
互联网服务方面,MIUI每月活跃用户由2017年9月的1.565亿增长43.4%至2018年9月的2.244亿,平均每用户季度贡献收入人民币21.1元。
小结
管理层显然也非常肯定本次财报表现:
雷军说,这份财报是承前启后,开启新征程实现新突破的一季,有着里程碑式的深远意义。
单看数据,表现的确值得关注,但具体业务上,手机增长强劲之外,更关注的IOT环比表现其实一般,互联网服务营收占比仍较低,只能是扭转近期颓势,长期增长表现还需要看IOT。
另一方面,据官网介绍,小米公司官网上已经把公司定位更新为“创新型科技企业”,不再执着于互联网公司,是否意味着放弃互联网公司的高估值呢?但IOT到底值多少倍,现下还真不好作出判断。
image.png
网友评论