“世界上只有两件事是不可避免的,那就是税收和死亡。”
文：蓝兔子读难NOTES
图：配图 来源于网络
编码：0027
[Financial reporting and analysis]
[Income taxes]
前面的内容，我们一直在学习财务报表。在财务报表的利润表中，专门有一项是所得税。实际上，企业除了财务报表以外，还专门有一套税务报表。并且，财务报表上的税和税务报表上的税可能并不相等。两套报表上的差异，有可能是暂时的，也可能是永久的。
如果是暂时的，意味着这个差异最终是会消失的，根据差异是正还是负，代表着是企业欠了税务局的钱还是税务局欠了企业的钱。实际情况中，一般都是企业欠税务局的钱，这对于企业来说，相当于是税务局给了企业一笔无息贷款。
术语介绍
由于我们这里引入了税报相关的概念，在此之前，我们先快速的了解一下税务上的几个术语。
先来看看税报上的几个词（我们会发现每一个词里面都有一个tax）：
taxable income：需要纳税的收入部分（不含免税和减税）
current taxable payable：taxable income * tax rate （公司应该纳的税）
income tax paid：公司实际纳的税，理论上应该和taxable payable相等
tax loss carry forward：企业当期的亏损，可结转到以后期数去抵税
tax base：资产或者负债在税务报表上的值，是计税的基础
下面是财报上的几个词，注意和税报上的词区分：
accounting profit：就是利润表上的税前利润EBT
income tax expense：就是利润表上tax
deferred tax assets | DTA：递延所得税资产，首先他是一个资产。它位于资产负债表的资产下面。如果企业税报上要缴纳的税大于企业财报上要缴纳的税，并且这个差异最终会消失。企业按照税报缴税（current taxable payable），而按照财报利润表记账（income tax expense），即income tax expense < current taxable payable，则企业财务报表认为当期多缴纳了税。多缴纳的这部分钱给了税务局，但是是企业的，是税务局欠企业的，以后企业缴税可以少缴这部分，企业产生了递延所得税资产（DTA）。
deferred tax liabilities | DTL：递延所得税负债，与递延所得税资产相反。
valuation allowance：是递延所得税资产的备抵科目。net DAT = DTA - valuation allowance。不难看出，如果企业的递延所得税资产预计在以后不能转回来了，就要把这部分不能转回来的放到valuation allowance，意味着递延所得税资产的净值下降。
carrying value：财报的carrying value和税报的tax base是成对的，可以用来计算DTA或者DTL。是资产和负债在财报上的值。
递延所得税
递延所得税就是因为财报和税报的临时性差异导致的。税报和财报临时性差异的正负，会导致递延所得税资产和递延所得税负债。具体的，当企业按照税报上缴纳的税大于财报上要求缴纳的税时，产生递延所得税资产；反之则产生递延所得税负债。
税报和财报产生暂时性差异的原因可能是收入和费用的确认时间不同，尽管确认时间不同，但最终都会确认，因此差异只是暂时的。最常见的就是资产的折旧费用，税报和财报一般采用不同的方法计提折旧。
暂时性差异DTA/DTL的计算有两种方式-利润表观和资产负债表观。
利润表观：我们以财报和税报中折旧方式不同为例，在财务报表中，我们利用EBT和税率算出财报应该缴纳的税，在税报中按照同样的方法算得税务局要求缴纳的税，两者比较即可知道当期是DTL还是DTL，两者的差额与税率可计算得当期的DTA/DTL。
但是这存在一个问题，我们计算出的只是当期的DTA或者DTL，想要知道截止到当期总的DTA或者DTL还需将前面每一期都算一遍才行。而要知道当期的income tax expense，则需按如下公式：
income tax expense=current taxes payable -ΔDTA +ΔDTL。
因此，我们又有了资产负债表观：
与利润表观的从每期的财报和税报差异去计算DTA和DTL不同，资产负债表直接从最终的某一时点的差异去计算，计算结果就是截止到该时点，所有暂时性差异的累计，再利用该暂时性差异去计算DTA和DTL，结果就是income tax expense：
DTL/DTA =（财报carrying value - 税报tax base）* tax
这里注意，在计算carrying和taxable时，可能有些特殊的情况。如果计税基础是固定资产，那么好说，两者都是采购成本-累计折旧；但如果是应收类的资产，财报中一般是有减掉坏账准备的，但是税报是不考虑坏账准备的（因为准备多少坏账是人为定的，税报中怕企业瞎定，直接不要这个东西）；再然后，税报中研发成本是可以资本化的，所以会导致税报的tax base更大。另外，可用如下公式去推导DTL或者DTA：
资产类科目：DTL =（财报carrying value - 税报tax base）* tax
负债类科目：DTA =（财报carrying value - 税报tax base）* tax
税率变化与永久性差异
税率变化
由于DTA或者DTL是企业以后需要补缴纳或者少缴纳的税，因此在计算时，应该使用未来的税率。而在计算当期应当缴纳的税额时，应该使用当前的适用税率。因此，无论未来的税率是上升还是下降，都会导致未来的DTA或者DTL相应的上升和下降。
永久性差异
永久性差异就是那些在以后期末不会被抵消的差异，由于永久性差异不能在往后期消失，因此也就不存在DTL和DTA。财报上的税和税报上的税也就不会回到相等的那一天，意味着企业实际缴纳的税和报表按税率计算的税不一样：实际税率不等于有效税率：
有效税率=income taxes expense/EBI
实际利率=statutory taxes rate
这一般是由于企业有税收优惠或者是免税收入。
递延所得税分析
作为分析师，需要注意对DTA的处理，关键是看其未来能够转回。
如果是DTA，有一个valuation allowance科目，valuation allowance如果上升，意味着未来能够抵税的DTA减少，反之，如果valuation allowance下降，意味着以后能抵税的DTA上升。
如果是DTL，分析师在分析时，应将预计在未来不需要补缴的部分看作是权益(equity，不需要偿还的债务看作权益)；如果以后可以转回，那么DTL就是DTL；但当不能确定是否可以转回时，则将其忽略。
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