自2019年1月10日建仓“双五”策略实盘以来刚过去一年时间，现总结实盘如下。
“双五”策略来自于雪球大V编程浪子的一个量化投资策略，由于其底层逻辑靠谱，所以略作修改进行了一个实盘验证。
港股的“双五”策略描述如下：
1、市盈率小于6；
2、股息率大于5%；
3、连续5年每年ROE大于8%且保持稳定；
4、连续5年分红且分红率大于20%；
5、行业分散：行业数量5~8，单一行业持仓不超过20%；
6、个股分散：个股数量30（过去5年平均ROE前30个），单一股票持仓占比3%~5%；
7、每年定期筛选；
2019年1月10日建仓时根据策略描述共筛选出了41只港股市场股票，考虑到数量太多，进行了一轮筛选，共筛选出22只股票，建仓仓位为84.36%，其余部分持有为现金。其中银行股7只，仓位占比27.90%；地产股8只，仓位占比28.00%；其他行业各一只。
整个2019年只在新城控股爆出丑闻时换成了另一只地产股之外，全年没有任何其他操作。
到2020年换仓时点，整个实盘收益率为29.80%，同期恒生指数仅增长7.98%，实盘跑赢恒生指数达21.82%。
今年换仓时根据策略描述共筛选出了24只港股市场股票，建仓仓位为83.00%，其中有9只股票与去年相同。其中银行股9只，仓位占比29.58%；地产股2只，仓位占比7.52%；其他行业各一只。由此可见过去一年地产股涨势不错，大部分的估值已得到大幅提升；而银行板块仍然是港股里超低估值的行业。
2019年策略实盘收益不错固然有股市行情整体向好的因素，但是低估股票的估值回归才是支撑的主要原因。实盘中的地产股的估值就是处于整体回升的状态。
低估、分散累加一定的业绩支撑，在股息可观且可靠的前提下，估值回升应该是大概率事件，所以长期收益保障也应该是大概率事件。
期待明年的实盘总结~
网友评论