现金流量比率

1.定义

巴菲特推崇“现金为王”。今天开始学习有关现金的几个关键指标，先学习“现金流量比率”

“现金流量”这个指标可以看出公司存活能力，可以从三个方面来考察“现金流量”：100/100/10；现金占总资产比例；平均收现天数。100/100/10第一个100代表的是现金流量比率大于100%，官方对现金流量比率的定义是经营活动现金流量/流动负债。

按道理这个比值越大越好，甚至是大于100%，但是由于不同行业由于其经营性质的不同(服务型、生产型)，经营活动产生的现金净流量的差别较大，因此行业性质不同的企业该比率的变化较大。因此有些企业的现今流量比率在50%也代表着该企业非常正常健康（参考百度百科）。

那么哪些行业的现金流量比率能在50%也代表着健康？我理解为通过压缩“ 流动负债 ”，通过减少“流动负债的”方式来增加比率，比如依托互联网的轻资产企业可能在这个指标上表现的要较那些重资产的传统企业要有优势。

2.公司财报实地演练

以海康威视2015年的财务报表来进行。

数据来源于慧博财务报表

现金流量总额 流动负债合计

两者相除=0.31308，比较低。到底是真低假低，我门照海康威视的同行竞争对手来比较，其竞争对手分布排列如下：

同行对比（感谢陆老铁的分享）

根据申万的行业3级别分类名义工12假存在直接竞争关系的大部分该指标都不高，海康威视排在第四。