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D5:现金流量允当比率

D5:现金流量允当比率

作者: benseal | 来源:发表于2018-02-07 23:51 被阅读0次

概念理解:

现金流量允当比率:公司最近五年,靠正常的营业活动所转来的现金流,能否支持公司这五年所有的成长所需的成本

计算:

公式如下:

分子:最近5年度营业活动现金流,可以理解为公司5年内实际赚人的钱

分母:

(1) 资本支出:这5年来公司成长所需投入的钱

(2) 存货增加额:公司营业所需要增加的存货成本

(3) 现金股利:公司调整财务结构需要的成本

实例:以科大讯飞最近5年的财报为例

分子是5年内赚到的钱,到现金流量表中找到“经营活动生产的现金流量净额”一项,如下:

总和是 16.9亿元

分母是成长所需的所有支出,分为三块:

(1) 资本支出

“现金流量表” 中找到“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金” 一项,5年相加为31.56亿

“现金流量表” 中找到“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”, 合计为0.049万

两者相减,31.56-0.049=31.51(亿元)

(2) 存货增加额

存货增加额=期末存货-期初存货,即

在资产负债表里,找到存货,用2016年数值减去2012年数值:6.04 - 0.881 = 5.16亿

(3) 现金股利

即为“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”,在现金流量表中5年总和为:4.93亿

汇总计算,该公司2016年的“现金流量允当比例为”:16.9/(31.52+5.16+4.94)=40.7%

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