一、腾讯的大股东出货，抄不抄底？

今天港股股王腾讯跌了4个点，今晚美股的腾讯ADR下跌9%。

主要是因为一个消息，腾讯的第一大股东南非公司Naspers披露：

明天计划出售1.9亿股的腾讯股份给全球机构投资者，而且减持每股作价575至595港元，当于4月7日收市价629.5港元折让5.5%至8.7%，这笔减持差不多就相当于1000亿人民币，大概占总股本的2%。

腾讯大股东南非Naspers在2018年3月减持过一次，并曾经承诺三年不减持。目前三年期满，数据显示他们将1.9亿股左右的腾讯股票移仓到了摩根斯坦利账户，开始准备出售了。

因为这个消息是今天港股盘后放出来的消息，按照今晚美股腾讯ADR的尿性，明天的腾讯大概率是要承压的，毕竟市场根本承受不住千亿级别的抛压。

给大家回顾下2018年Naspers减持时当天的情况：

 腾讯当天股价低开 7.85%，然后低开高走，尾盘下跌 4.45%，而且那天腾讯单只股票成交额破千亿 ，破了港股历史记录。

要知道腾讯现在只有30倍PE，对于腾讯这样的企业真不算高，所以如果明天大跌，别犹豫，进去抄一点底。

再说说腾讯的这个大股东，这家传奇的南非公司。

1997年南非报业（Naspers）子公司MIH进入中国。

然后就从2001年到2002年，在互联网产业最低迷的时候，MIH先后从小超人李泽楷的电讯盈科、IDG和腾讯主要创始人手中购得腾讯45.5%的股权，成为腾讯最大的单一股东，也成为MIH集团在海外迄今最成功的一笔投资。总体算下来，MIH投资腾讯的花费约3200万美金。而这笔投资，赚了8000倍，浮盈1.6万亿人民币。

这里有意思的是，小超人李泽楷如果不卖掉其持有的腾讯的20%的股份，他的财产将超越其父亲李嘉诚，真是时也命也，陪伟大的公司慢慢成长这事是多重要。

二、查理芒格抄底阿里巴巴

巴菲特“黄金搭档”、伯克希尔哈撒韦副董事长芒格旗下报社Daily Journal向美国SEC提交了13F表，披露了截至今年一季度末的美股持仓情况。

一季度Daily Journal共持有5只股票，持仓仅有一处变化，新进并重仓16.5万股阿里巴巴股票，持仓市值3748.3万美元，占比19.02%。其余四只股票美国银行、富国银行、U.S. Bancorp、浦项钢铁持仓没有任何变动，第一大重仓股美国银行占比近半。

因为我自己是持有阿里巴巴的，220的成本，说实话，这半年是相当难熬的。

从去年10月底，蚂蚁上市前达到巅峰，到蚂蚁上市梦碎，一路下跌，基本这半年把全年的涨幅全跌回去了，也是咬牙硬挺，提醒自己要长期有耐心。

贴个图给大家看下：

芒格在一季度开始建仓，那其建仓的成本基本会在230左右。

这也是我不卖的原因，因为在我看来，阿里230的成本，对应目前TTM的PE只有25倍，对于2021财年差不多只有23左右了。

而阿里上市后的PE一直在22至42之间震荡，23的PE其实意味着阿里已经跌到历史最低位。

以及另外的一个判断，拼多多真能把阿里逼到墙角么？ 

其实拼多多在总用户数上超过阿里的时候，大家都知道，无论阿里还是拼多多电商的用户数都见顶了，继续增长的空间已经不是很多了，比拼用户数已经没有太大意义了，剩下的比拼的是，客单GMV，赚钱效率，这些都是阿里完胜。

即便拼多多最后成长为另外一家淘宝，阿里长期看仍然是一个优秀的公司，现在这个价格，依然具有足够的安全边际，大概率不会亏钱。