我之所以学习比特币期货交易，是因为理论上无论行情上涨或下跌，都有可能通过期货赚钱，虽然期货的风险很大，但赚钱的可能性吸引我一定要来试试水。经过了一段时间的洗礼，确实交了不少学费，也吸取了很多经验，总结了一些心得，在此记录下来，希望对想从事期货的朋友有所帮助。

一 期货交易赚钱真的很难

期货交易因为使用了杠杆，风险被成倍放大，虽然预期收益也会放大，但做期货真的很难赚钱，原因有以下几点：

1. 做期货的心态与期货操作策略相冲突

现货交易中，价格涨10%，收益只有10%，而在期货交易中却可以通过杠杆得到200%甚至1000%的收益，这样的收益率吸引着很多人（包括我）投入其中。所以，我相信80%以上的投资者进入期货市场，一定是为了赚更多的钱，赚更快的钱，但是这种急于赚钱的心态会使投资者很容易下重注，加大杠杆，从而造成巨大的亏损！实际上，一个成熟的期货交易策略是靠概率赚钱的，假如每次交易利润达到9%止盈，亏损到3%止损（即盈亏比为3:1），只要达到25%以上的胜率，总体就是不亏的，如果达到50%胜率，平均每次利润率就是3%！所以期货交易的利润也是靠一点点盈利积累起来的，而不是通过几次神操作就能赚到的。这就产生了一个矛盾：大部分人是怀着赚快钱的心态玩期货，但期货却是“需要耐心才能赚钱”事情。两者之间的冲突导致大部分人无法赚到钱。

2. 期货市场是个零和博弈市场，存在二八定律

在不考虑交易手续费的前提下，期货市场是真正的零和博弈市场，盈利的人的钱是从亏损的人那里赚过来的。那么这个市场就符合二八定律，所以大部分人一定是亏钱的。虽然现实如此，但是每个做期货交易的人都认为自己能成为那一小部分赚钱的人，这是人“过度自信”的本性在作怪，所以，仍然有很多人（包括我）冲进期货交易市场。

3. 期货交易的操作是非常反人性的

金融学的研究已经证实人类具有“过度自信”的倾向，再加上贪婪的本性，会导致在期货交易中无法坚定执行既定策略，从而导致较大的亏损。比如，人们常常过度相信自己对价格走势的预判，以至于轻易增大杠杆以期望获取更大利润，但是一旦判断错误，亏损也会更大。又比如，人们有时在亏损状态时不愿割肉，坚信价格会回来，随时面临爆仓的风险。

另外，期货市场如同战场，看多方和看空方两军进行博弈，既然是人的博弈，就比如会使用很多计谋和策略，比如空方会在砸盘之前反向拉盘以吸引看多方接盘，多方在拉盘前也会反向砸盘以吸引看空方追空。人是具有追涨杀跌的本性的，很容易就会进入对方的圈套，导致亏损。

所以，在交易过程中，人们总会受到本性的影响，做出不合理的决策。即使制定严格的操作策略，执行起来也是相当困难。

综上，由于交易目标与操作逻辑的冲突，广泛存在的二八定律，反人性的操作方式，在期货交易中赚钱很难。

二 期货交易基础知识

做期货交易，要具备一定的基础，至少一下几部分是一定要明白的：

1. 明白K线图的含义，比如开盘价，收盘价，交易量，5日均线，10日均线，20日均线等等，看明白K线，就可以感受到多空双方博弈力量的变化。

2. 理解支撑位和阻力位背后的原理，学会判断支撑位和阻力位。支撑位和阻力位决定了合理的建仓价格。

以上知识可以通过购买相关书籍学习，比如“盈链资本”公众号推荐的《日本蜡烛图技术》。

基础知识了解后，就可以进行刻意的练习了，比如可以：

1. 学习历史K线图，从中找出重复率高的规律，作为预测的辅助理论基础；

2. 购买相关书籍，学习常见规律，比如青木的《战胜庄家》，或者浏览微博大V “朱荣2008com” 2~6月份的微博，相信你会收获不小；

3. 学会判断趋势方向，学会判断震荡区间，学会判断趋势反转；

4.每天进行走势判断，预测阻力位和支撑位，并进行记录；

通过长时间（半年~1年）的刻意练习，当你对行情的判断准确率高达70%时，可以以小资金进行交易，锻炼自己实战时的心理素质。

三 期货交易的基本策略

1. 盈利之道

前文已经说过，幻想通过一两次大杠杆来获取超额利润，终将会血本无归。成熟的期货交易应该是通过提高盈利次数来获利的。比如每次建仓的止损设置为3%，盈利目标设置成9%，也就是盈亏比为3:1。即使你的盈利次数只占一半，你每次平均收益也能达到3%！

那么如何提高盈利次数呢？我们可以只参与高确定性的短线机会。比特币的波动速度明显高于股票，外汇，黄金等资产，所以机会特别多，但是很多机会并不是真正的机会，因为很多时候短期走势是很难判断的，那么即使出现频繁的波动，也不能称之为机会。比如在区间震荡时期，虽然价格在区间上下波动，但波动幅度小，很难达到利润目标，但却很容易触发止损，单位风险收益比太低，不是好的参与时机。一般情况下，高确定性的机会一般有一下2种：

① 下行趋势中，逢反弹高点（一般为阻力位下方）做空；

② 上行趋势中，逢回调低点（一般为支撑位上方）做多；

以上两类是常见的高确定性机会，但是能抓住高确定性机会的前提是：1. 能够准确判断趋势方向，2. 能够准确判断支撑位和阻力位。

2. 严格执行止损止盈策略，限制杠杆大小

每一次交易要设置严格的止损线和合理的止盈线。比如亏损额达到总资金的3%时止损，盈利达到9%止盈。或者建仓价格与当前价格反向偏差100美元时止损，正向偏差300美元时止盈。止损要坚决，止盈可以视情况而定。如果行情在下行趋势，你的空单价格比较安全的话，是可以留一些底仓，以便在后续的下跌中扩大利润；同样道理，如果行情在上行趋势，你的多单价格如果足够安全，可以留一部分底仓，以便在后续的上涨中扩大利润。不过这种策略是针对没有交割期的永续合约而言的。

除了设置止盈止损，还要限制建仓量大小，建仓量不能太小，否则利润会很小；也不能太大，否则如果判断错误，会亏损会更多。个人建议建仓量可以设置1~3倍的本金。根据建仓价格的安全程度，确定持仓量，价格越安全，持仓量可接近上限。

一定要记住，不能一次性建仓，要按照价格梯度分批建仓。以降低风险，提高价格安全性。

3. 建仓价位要足够安全

建仓价位一定要相对安全，基本原则是：只有在足够低的价格才能建多仓，在足够高的价格才能建空仓。在交易初期，我们很容易在不太安全的价格建仓，就会导致价格触及止损线时不知所措。比如下面的小时K线：

如图，假如你判断价格将会下跌，在6960处满仓做空，止损线7060，但是后来就涨到了7100以上，就会触发你的止损线而不得不平仓，虽然后来如你所料，确实下跌了，但是你却没有抓到机会。这就是价位不够安全造成的提前止损，也许你会说，我可以不止损，继续等待其下跌就可以了。这里的关键问题是，你并不是100%确定后续一定会下跌，而且7100处已经在止损线之外，此时的心态一定是受影响的。

所以，建仓价格一定要相对安全，才不会提前被止损。那么这种情况应该如何处理呢？根据K线信息前高点在7180，并在7130维持了3个小时，后续如果判断是下跌行情的话，一般情况下即使在6900处有小反弹，也不会站上7130的位置（注意，这个判断是建立在看跌的基础上），所以，我们可以将止损线设置成7160，那么建仓均价应该在7060左右。如果我们的设定的持仓范围是1~3倍资金。那么可以在6960建1倍空单，在7080建1倍空单，在7140建一倍空单，即使三个单全部成交，持有均价仍然7060。如果后续并未反弹，直接下跌，则持有的1倍空单获利，如果有反弹并下跌，只要价位不突破7160，依然不会提前止损。

那么如何判断某个价位是否足够安全呢？一般情况下，阻力位挂空单和支撑位挂多单都比较安全。所以安全的建仓点要结合阻力位和支撑位综合考虑。

4. 正确理解亏损是正常的交易行为[1]

在交易中亏损是正常现象，也是必然会发生的，盈利和亏损就像是一对筷子，任何成功的获利都是由盈利和亏损组成的，无法分割，在有一定的交易数量后，是不可能存在只有盈利或亏损的交易。但绝大多数交易者进入市场只求盈利，这虽说是无可厚非，但拒绝亏损是不正确的，这是导致交易心态不好的根本原因。

市场的绝大多数交易者认为，亏损是错误的交易，认为亏损了就是自己的技术分析或者对于行情没有看准，从而不断要求自己要准确的去分析预测市场，以减少止损。但往往市场是存在不确定性的，把亏损当成错误来看的交易者，永远都活在对行情不确定性的恐惧，使得每次交易都战战兢兢，进出场都犹犹豫豫，哪怕资金管理做得再好也会丧失良好的交易机会。

那么，亏损到底是什么，我们应该怎么对看待。我认为，亏损就是我们交易为了盈利而所必须要付出的代价，或者说是成本。任何的获利都是需要付出代价的，就如同你做生意开一个店面，转让费、租金、水电费、人工费、宣传费等等，都是需要成本的。

如果我们正确的理解了亏损是正常的交易行为，是我们需要付出的成本，是我们为了获取盈利机会而需要付出的代价，这样你才能坦然的接受亏损，这样才能够不至于因市场的不确定性而导致自身交易无法稳定，使得自己的交易计划能够更好的进行。我们想在交易市场中获利，就是要想办法使得我们获取的收益比我们付出的成本高即可。

四 期货交易所的选择

目前市面上为人所熟知的期货交易所有bitmex，okex，dew，原796团队打造的tdex期货交易所也已经上线了。个人建议选择bitmex期货交易所，一是因为bitmex的交易深度好，买一和卖一差价仅有0.5美元，而OKex交易所的买卖差价高大十几美元。二是因为bitmex拥有独一无二的永续合约，你的仓位可以长久持有，其它限期合约在交割期前经常出现价格操纵的情况，而永续合约没有交割期，没有价格操纵的动机。而且永续合约的价格与现货价格相差无几，其它限期合约则会有较大差价。

虽然bitmex目前提供手机app，但是完全可以通过手机浏览器进行操作，也不算太麻烦。

以上是我的期货交易心得总结，希望对想尝试做期货交易的人有所帮助。总之我觉得，期货交易是一个风险极高的投资，我虽然也在交易，但是我自己设置了一个止损线，亏损到一定程度就退出，就当就花钱买教训了。希望想从事期货交易的朋友，一定要用小资金操作，即使亏了，也不会有太大影响。

参考来源

[1] 【交易技术分享】大跌后抄底仍需耐心，论如何去培养正确的交易心态, 盈链数字货币分析，https://mp.weixin.qq.com/s/nk725z_-2MXls2Ebn31SLA